Амортизация облигаций

Что такое амортизация облигаций

Амортизация облигаций это особый параметр, означающий, что эмитент, помимо купонных выплат, ежегодно будет гасить часть номинала облигации.

По этой причине номинал амортизационной облигации каждый год будет уменьшаться, а вслед за ним уменьшится и купон, ведь он будет начисляться на остаточную номинальную стоимость.

Понять, как работает амортизация облигаций, поможет наглядный пример, приведенный далее.

У нас есть облигация сроком на 3 года, купоном 10% и номиналом 900р. Если в данный выпуск встроена амортизация, это означает, что через год инвестору, помимо купона 90р. (10% от 900р.), вернется еще и часть номинала, к примеру 1/3 (какая часть долга должна вернуться, определяет эмитент еще до начала выпуска).

Получается, что по итогам первого года инвестор получит сумму 390р. (часть номинала + купон), в результате этого номинальная стоимость данной облигации изменится в сторону уменьшения и составит уже 600р. За второй год обращения купон 10% будет начислен на вновь изменившийся номинал и составит 60р.

, по итогам года инвестор снова получит купон + часть номинала, т.е. сумму 360р. На третий год номинальная стоимость данной бумаги будет равна 300р. и именно на эту сумму будет начислен купон 10%, по итогам года инвестору поступит сумма 330р.

В итоге, реальная купонная доходность данной бумаги будет не 10%, а 6,67%.

Когда выгодно покупать облигации с амортизацией?

Как уже стало понятно, если облигационный выпуск носит амортизационный характер, то при условии удержания облигации весь срок обращения реальная купонная доходность будет ниже, чем у облигации с такими же параметрами, но без амортизации. Однако это не значит, что нет смысла покупать подобные бумаги.

Амортизация облигаций выгодна в те периоды, когда вы прогнозируете рост процентных ставок, т.к. в этом случае, получая часть номинальной стоимости, имеете возможность реинвестировать освободившийся капитал в облигации с более высокой доходностью.

При каких условиях амортизация облигаций выгодна эмитенту?

Почему некоторые эмитенты выпускают облигации без амортизации, а другие встраивают данную опцию в выпуск? В каких случаях компании полезна амортизация облигаций? Бывают ситуации, когда эмитенту в данный момент требуется некая крупная сумма денег (например, 5 млрд. руб.

) и поэтому он планирует выпустить  5-летние облигации, чтобы получить данные средства. Но при этом компания понимает, что на все 5 лет ей эти деньги не нужны, т.е.

бизнес у нее построен таким образом, что денежный потоки приходят постепенно, и нет смысла в последний 5-ый год на счетах аккумулировать огромную сумму денег, чтобы погасить долг.

Так через год эмитент прогнозирует поступление 1 млрд. руб., который он желает использовать в счет погашения облигационного займа, еще через год он также ожидает поступление 1 млрд.

рублей и также рассчитывает погасить часть долга этими средствами. Т.е. компания планирует свой денежный поток и заранее сообщает инвестору, что будет гасить часть долга до даты погашения.

График амортизационных выплат, а также их параметры утверждаются в проспекте эмиссии еще до начала выпуска.

Таким образом, амортизация облигаций удобна эмитенту в том случае, когда ему сложно к конкретной дате (а именно, к дате погашения) собрать большой «кусок» ликвидности, а бизнес выстроен так, что капиталы возвращаются постепенно. И таких эмитентов очень много, поэтому всегда нужно внимательно смотреть, есть ли параметр амортизации у выбранной вами облигации.

Как узнать есть ли амортизация облигаций в выпуске?

Чтобы посмотреть абсолютно все облигационные выпуски, находящиеся в настоящий момент в обращении и имеющие параметр амортизации, необходимо зайти на сайт rusbonds.ru (предварительно зарегистрироваться, это бесплатно). Дальше выбрать пункт «ПОИСК ОБЛИГАЦИЙ» в меню сайта, после чего появится такое поле.

Меняем «Состояние выпуска» на «В обращении»; пункт «Амортизация облигаций» на значение «Есть» и жмем кнопку «Найти». Появится список все бумаг, торгуемых в данный момент и имеющих встроенную амортизацию.

Для более детального изучения я выбрала корпоративную облигацию Полипласт-2-боб, номиналом 1000р., датой погашения 06.06.2018, купоном 15,9% годовых (вся эта информация отразится в «Анкете выпуска» «Общие сведения»).

  Выбрав вкладку «Амортизация» мы увидим график частичного погашения номинальной стоимости, который был установлен эмитентом.

В данном примере ближайшая дата выплаты части долга это 7 декабря 2016 года, в этот день инвестору вернется 25% номинальной стоимости (кстати, день выплаты части номинала, как правило, не совпадает с днем, когда выплачивается купонный доход).

Другой пример – государственная амортизационная облигация ОФЗ-АД с номиналом 1000р., купоном 5% годовых и датой погашения 08.08.2018. Данная бумага имеет следующий амортизационный график:

Источник: http://stock-list.ru/amortizaciya-obligacij.html

В чём суть офз-ад и других облигаций с амортизацией долга?

Облигациями называется разновидность долговых ценных бумаг, на основании которых эмитент обязуется вернуть инвестору сумму, взятую в долг, а также выплатить определенный процент по истечении заранее оговоренного срока. Приобретение облигаций означает, что их новый владелец дал эмитенту в долг денежные средства. Следует отметить, что данные бумаги выпускаются на ограниченный срок.

Амортизация облигаций — это постепенная, с установленным заранее периодом, выплата части номинала облигации. Получается, что долговые обязательства гасятся не в полном объёме в конце срока, а в соответствии с расписанием, растянутым на весь срок обращения. Итоговая сумма выплаты будет больше занятой суммы, с учётом заявленной при выпуске, годовой процентной ставки бумаги.

Что такое ОФЗ-АД?

Облигации федерального займа с амортизацией долга (ОФЗ-АД) — рублевые облигации, которые выпускаются Министерством финансов РФ, и подразумевают периодическое погашение основной суммы средств, которые были взяты в долг у инвестора. Такие облигации являются купонными, поэтому процентные выплаты эмитент выплачивает по специальным купонам. При наличии некоторых ОФЗ, их владелец, в определенные сроки, может получить сумму в качестве частичного погашения номинала.

ОФЗ-АД представляют собой один из видов облигаций, которые считаются наименее ликвидными из всех долговых ценных бумаг, действующих на Московской бирже.

Инвесторы, приобретающие их, получают переменный купонный доход. Номинал облигаций на протяжении определенного промежутка времени гасится выплатами установленной суммы денежных средств.

Кто выпускает облигации с амортизацией?

Эмитентом ОФЗ-АД выступает Министерство финансов Российской Федерации. Но, если говорить об облигациях с амортизацией долга в общем, то их выпускает не только государство, но и муниципальные учреждения, а также корпоративный сектор, любые предприятия, даже мелкие.

Эмиссию выгодно делать не просто тогда, когда необходимо привлечь крупную сумму денег со стороны для развития организации. А только в том случае, если им гораздо удобнее и выгоднее возвращать долг частями, чем полностью всю сумму. Например, особенно часто облигации с амортизацией используются компаниями, которые зарабатывают на розничной торговле производимыми товарами.

Стоит отметить, что муниципальные облигации выпускаются гораздо чаще, чем корпоративные, поэтому вкладывать в них намного легче и надежнее: можно выбрать ценные бумаги с наиболее подходящими параметрами, а затем по купонам получить деньги через небольшой промежуток времени и обратно вложить их.

Подсчет доходности

Купон у такого типа облигаций постоянно меняется, кроме того часть номинала может гасить не каждую выплату по купонам.

Это всё сильно затрудняет подсчет доходности таких облигаций. Смотреть на заявленный годовой процент имеет смысл, если покупаете бумагу в день выпуска и планируете держать вплоть до её погашения. Если она уже в обращении, что скорее всего, то терминал QUIK и сайт rusbonds (во вкладке «Доходность») покажут вам подсчитанную доходность до погашения.

В случае же, если вы планируете покупать их на небольшой срок (относительно жизни всей облигации, например, 2 года тоже небольшой), то придётся внимательно считать отдельно каждую выплату вручную, складывая всё постепенно, чтобы получить две цифры: сколько инвестировали и сколько получите. И от этого уже подсчитать годовой процент.

Когда выгодно купить?

Многие люди, занимающиеся вложением средств в ценные бумаги, считают, что данный вид инвестирования является не очень выгодным. При удержании их на протяжении всего периода обращения реальная купонная доходность оказывается на порядок ниже, по сравнению с ценными бумагами без амортизации.

Например, государственные облигации с амортизацией долга (ОФЗ-АД) настолько не популярны у инвесторов, что министерство финансов скорее всего постепенно прекратит выпускать новые.

Но их тоже можно выгодно использовать. В случае с ОФЗ-АД, выгодно покупать их в тот период, когда прогнозируется значительное увеличение процентных ставок. В таком случае владелец облигаций будет регулярно получать часть номинала, благодаря чему сможет реинвестировать освободившиеся деньги в новые облигации с высоким процентом по купону.

Обобщая, облигации с амортизацией выгодно покупать и в «мирные» времена, если вам по какой-то причине (может даже не инвестиционной), нужна часть денег. Выплаты части номинала решают эту проблему, без необходимости продавать их.

В этом видео, начиная с 4-ой минуты, говорится об амортизационных облигациях и рассматривается процесс их покупки в QUIK.

Некоторым эмитентам при начале нового дела или продвижении уже имеющегося бизнеса требуется крупная денежная сумма, которую он может получить только от инвесторов. Чтобы найти средства, они могут выпустить облигации сроком, например, на пять лет.

Однако владельцу компании деньги далеко не всегда требуются именно на пять лет, особенно если бизнес налажен таким образом, что прибыль поступает постепенно, и нет никакого смысла накапливать большой капитал на счету, чтобы лишь в конце указанного срока вернуть долг инвестору.

В данном случае выполняется расчет части суммы, которую компания сможет регулярно возвращать вкладчикам в счет погашения долга. Следует отметить, что график выплат и их размеры утверждаются до того, как будут выпущены облигации с амортизацией.

По сути, этот вариант удобен тем предприятиям, которые понимают, что будет достаточно трудно собрать большую сумму к конкретной дате и намного удобнее выделять определенный процент из постепенно поступающего дохода.

Как найти?

Найти амортизационные облигации совсем не сложно, если воспользоваться специальным фильтром на сайте rusbonds.

Но для того, чтобы смотреть информацию об эмитентах и таблицу выплат по купонам, придётся зарегистрироваться.

Если вам нужна информация по ОФЗ-АД, то мы подготовили для вас небольшой список с бумагами в обращении. Можете сами изучить особенности их купонных выплат во вкладке «Купоны».

Облигация, выпуск Дата размещения Дата погашения Ссылка на rusbonds
ОФЗ-48001-АД 18.11.2004

Источник: https://ofzdohod.ru/bonds/ofz/amortizatciia-dolga/

Амортизация облигаций

Еще в средние века для безопасности во время торговых операций и при переездах из города в город, из страны в страну купы применяли вместо денег рекомендательные письма расписки и долговые обязательства. Позже подобного рода документы были унифицированы. Они дали начало таким видам ценных бумаг, как вексель и облигация.

Определение 1

Облигация представляет собой ценную бумагу на предъявителя в форме долгового обязательства на определенный срок, с правом получения годового дохода и фиксированного процента.

Таким образом, облигация имеет следующие характеристики:

  • установленный вид;
  • номинальная стоимость (указана в облигации);
  • фиксированный процент (также указан в облигации);
  • ограниченный срок обращения;
  • свободное хождение на рынке ценных бумаг.

По своей сути облигации являются долгосрочными долговыми обязательствами. Они могут выпускаться в обращение соответствующими органами государства (как федеральными, так и муниципальными), коммерческими предприятиями и корпорациями. По истечению срока обращения облигации должны быть выкуплены лицом, которое их выпускало (эминентом).

Ничего непонятно?

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Разнообразие облигаций

Как уже упоминалось выше, выделяют три основных категории облигаций: государственные облигации (федерального правительства), облигации органов местного самоуправления (муниципальные облигации) и облигации коммерческих предприятий (облигации корпораций).

Помимо этого существует еще несколько вариантов классификации разнообразия облигаций. Ключевыми факторами разделения этих ценных бумаг, помимо эмитента, могут быть сроки обращения, типы доходности, цели выпуска облигаций, их инвестиционная привлекательность и т.д.

Наиболее часто встречаются следующие названия разновидностей облигаций:

  • купонные облигации;
  • именные облигации;
  • «балансовые» облигации;
  • обеспеченные облигации;
  • необеспеченные облигации;
  • дисконтные облигации;
  • гарантированные облигации;
  • выигрышные облигации.

Понятие амортизации облигаций

Важным фактором в экономике является понятие амортизации. Оно часто употребляется относительно основных фондов производства. Существует следующее определение этого термина:

Определение 2

Амортизацией называется процесс переноса частичной стоимости основных средств по мере их износа на стоимость вырабатываемой продукции.»

Отчисления части стоимости основных средств носят название амортизационных отчислений. Они производятся в соответствии с нормами согласно балансовой стоимости данных средств производства.

Определение 3

Годовой процент возмещения износа основных фондов называется нормой амортизации.

Оказывается, что понятие амортизации применимо и к облигациям. Ведь облигация свидетельствует привлечение средств в производство. Эти средства должны расходоваться, то есть – «изнашиваться», а часть стоимости облигаций должна выплачиваться в виде годового процента. Соответственно номинальная стоимость облигаций должна уменьшаться.

Замечание 1

Амортизация облигаций означает, что лицо, выпустившее в обращение данные облигации, будет ежегодно гасить часть номинала облигации. Это приведет к уменьшению купона, начисляемого на остаточную номинальную стоимость облигации.

Амортизация облигаций сулит выгоды в периоды роста процентных ставок. Ведь, получая часть номинальной стоимости облигации, можно заново вложить (реинвестировать) освободившиеся средства в облигации с более высокой степенью доходности.

Читайте также:  Налог на имущество: сроки сдачи отчетности - 2018

При покупке облигации иногда выплачивается премия. Она представляет собой часть вложенных средств. которая не подлежит возврату при погашении облигации. Поэтому часть наличного процента, который выплачивается по облигации, следует рассматривать в качестве компенсации за снижение премии (вариант амортизации).

Источник: https://spravochnick.ru/ekonomika/amortizaciya_obligaciy/

Московская Биржа — Рынки — Облигации

Облигация является долговой ценной бумагой, согласно которой эмитент обязуется возвратить инвестору занятую у него сумму, а также выплачивать процент в течение определенного времени. Покупка облигации означает, что вы даете деньги в долг эмитенту. Облигация выпускается на ограниченный срок, в течение которого  эмитент выплачивает держателю облигации процент от номинальной стоимости.

Виды облигаций

Облигации бывают процентные и дисконтные.

По процентным облигациям в течение срока обращения облигации эмитент выплачивает периодический процент, называемый купоном. Подавляющее большинство облигаций, обращающиеся на российских биржах, являются процентными.

По дисконтным облигациям купоны не выплачиваются. Эти облигации выпускаются с дисконтом, т.е. ниже номинальной стоимости облигации, а погашаются они по номинальной стоимости. Таким образом, доход держателя облигации составляет дисконт – разница между ценой выпуска и номинальной стоимостью.

По типу эмитента облигации бывают государственные, муниципальные, корпоративные.

Корпоративные облигации выпускают корпорации (промышленные группы и институты).

Государственные облигации выпускает Министерство финансов РФ (ОФЗ) и министерства финансов субъектов РФ (субфедеральные облигации).

Характеристики облигаций

  • Номинальная стоимость облигации (номинал). Каждая облигация имеет номинальную стоимость. Размер купона определяется в процентах от номинала. Большинство облигаций, обращающихся на российских биржах, имеют номинал 1000 рублей.
  • Рыночная цена. Кроме номинальной стоимости, у каждой облигации есть ее рыночная цена. В отличие от номинала, рыночная цена постоянно меняется в зависимости от текущей конъюнктуры на рынке процентных ставок, спроса и предложения облигаций на бирже. Рыночная цена определяется на бирже в процессе торгов. Рыночная цена котируется не в рублях, а в процентах от номинала облигации. И может быть, как выше (например, 101,2%), так и ниже номинала (98,7%). Эту цену называют еще чистой ценой облигации.
  • Купон облигации – это процентный платеж по облигации. Размер и даты выплаты купонов, как правило, известны инвестору заранее. Размер купона определяется в процентах от номинала.
  • Амортизация — это выплата долга по облигациям посредством регулярных платежей.К амортизации заёмщик прибегает для того, чтобы не изыскивать в день погашения значительную сумму денежных средств, например, номинальную стоимость облигаций.

Источник: https://www.moex.com/s162

Инвестиции

Субординированные облигации

В этой статье мы рассмотрим, что такое субординированные облигации. Покажем как их определить, раскроем плюсы и минусы этих ценных бумаг.

28 Ноября 2018

Трейдинг или инвестиции

Из статьи вы узнаете, чем отличаются инвесторы от трейдеров, какие инструменты используют одни и другие и как добиться успеха в каждой из этих стратегий.

13 Ноября 2018

Пузырь доткомов

В этой статье мы разобрали такое историческое явление на фондовом рынке как «Пузырь доткомов». Рассказали, что это такое, почему возник финансовый пузырь, как можно было его увидеть и спрогнозировать обвал рынка.

23 Октября 2018

Как выбрать финансового консультанта

В этой статье мы разберем весьма популярный вопрос для всех, кто интересуется инвестициями. Как выбрать финансового консультанта и стоит ли вообще к ним обращаться. Объективный обзор изнутри системы.

5 Октября 2018

Обратный выкуп акций

В этой стать мы разберем, что такое «байбэк» или обратный выкуп акций. Рассмотрим причины выкупа, процедуру и как инвесторам заработать на этом.

21 Сентября 2018

Справедливая стоимость акций

В этой статье мы разобрали 3 способа оценки справедливой стоимости компании. Это мультипликаторы, оценка денежных потоков и комбинированный метод. Это не всегда просто, но именно так работают профессиональные инвесторы.

12 Сентября 2018

ИИС: инструкция к применению

Что такое ИИС (Индивидуальный инвестиционный счет). Разберем 3 варианта использования ИИС, покажу как выжать из счета максимум!

30 Августа 2018

Фундаментальный анализ акций [ видео ]

В этом видео мы расскажем про фундаментальный анализ акций. Разберем анализ компании на конкретном примере.

23 Августа 2018

Недооцененные акции

Многие уже знают термин недооцененные акции. В этой статье на примерах разберем, как определить недооценку акций и найти самые перспективные ценные бумаги.

21 Августа 2018

Оценка акций

В этом видео мы расскажем про оценку акций, Вы узнаете виды акций с точки зрения инвестирования, источники роста акций и способы их оценки.

15 Августа 2018

Программы для торговли на бирже

В этом исследовании мы сравнили самые популярные биржевые терминалы: Quik, MT и Transaq. Посмотрите статью, чтобы знать какой терминал лучше и для чего.

14 Августа 2018

Финансовый анализ облигаций

В этом видео мы рассмотрим, как провести финансовый анализ компании для выбора облигаций. Этот подход позволяет находить надежные облигации с доходностью на 1-3% выше депозитов.

8 Августа 2018

Как сохранить деньги от инфляции

В этой статье мы разберем как обогнать инфляцию. Сравним депозиты, облигации и акции. А также узнаете специфические финансовые инструменты, созданные специально для опережения инфляции. 

31 Июля 2018

Облигации с переменным купоном

В этой статье мы подробно рассмотрим облигации с переменным купоном. Разберем примеры и стратегии работы с ними.

16 Июля 2018

Индекс S&P500

Индекс S&P500 отражает динамику самого крупного рынка в мире. Узнайте из этой статьи как работать с индексом и как использовать его в инвестировании.

11 Июля 2018

Fin-plan Radar: возможности сервиса

В этой статье мы рассмотрим возможности уникального сервиса для инвесторов Fin-plan Radar. Вы узнаете как составить полноценный инвест-портфель с помощью сервиса.

4 Июля 2018

Оферта по акциям

В этой статье мы рассмотрели такое понятие как оферта акций. Вы узнаете нюансы данного процесса, а также, что делать инвестору в случае оферты.

27 Июня 2018

Индексы MSCI

В этой статье мы разобрали как использовать индексы MSCI для принятия инвестиционных решений. И почему эти индексы важны для российских инвесторов.

5 Мая 2018

Источник: http://fin-plan.org/blog/investitsii/obligatsii-subektov-federatsii/

Амортизация внеоборотных активов

Основной и оборотный капитал (амортизация, к слову, для последнего не предусмотрена), переносят свою стоимость в цену производимого продукта разными способами. Оборотные средства сразу в полном объеме закладываются в себестоимость, основные – небольшими частями в течение продолжительного срока.

Амортизация внеоборотных активов необходима для регулярного и постепенного переноса стоимости дорогостоящих средств предприятия с длительным сроком эксплуатации на себестоимость продукции. К необоротным активам причисляют основные средства с НМА, долгосрочные финансовые инвестиции с отложенными налоговыми активами.

Амортизация активов: ключевые моменты

Размеру амортизационных отчислений свойственна зависимость от:

  • Стоимости амортизируемого объекта;
  • Предполагаемой продолжительности его эксплуатации;
  • Избранной методики начисления амортизации.

Годовые амортизационные отчисления для основных средств с НМА делятся на 12 и отражаются в учете ежемесячно. Первая амортизационная сумма должна быть начислена с начала месяца, следующего за тем месяцем, в котором был принят на баланс конкретный объект. До момента, пока не произойдет полное списание актива, следует продолжать его амортизировать.

Амортизация внеоборотных средств может быть временно остановлена:

  • В случае с консервацией объекта на срок, превышающий 3 месяца;
  • При осуществлении ремонтных работ или реконструкции, длящихся более 1 года.

В основных средствах есть категории, по которым начисление амортизации не предусмотрено. Это касается земельных участков, музейных экспонатов и коллекций, объектов природопользования.

Амортизация внеоборотных активов: методы

Основные средства и НМА можно амортизировать 4 способами:

  1. Линейный. Каждый месяц амортизация рассчитывается посредством деления первоначальной стоимости отдельного объекта на срок его эксплуатации в месяцах.
  2. Уменьшенного остатка. Расчет ежемесячных сумм ведется путем деления остаточной стоимости объекта на срок его эксплуатации в месяцах с последующим умножением на повышающий коэффициент. Последний не может быть больше 3 и обязательно утверждается учетной политикой предприятия.
  3. Списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования:
    • первоначальную стоимость умножают на количество лет, которые остались до окончания эксплуатационного срока;
    • полученный результат делят на произведение суммарного количества лет прогнозируемого полезного использования актива и числа 12.
  4. Списания стоимости пропорционально объему продукции. Амортизация определяется путем перемножения первоначальной стоимости с количеством выпущенной на конкретном объекте продукции за месяц и деления на прогнозируемый показатель объема производства за весь эксплуатационный срок.

Для налогового учета характерно использование линейного и нелинейного методов амортизации. Чтобы данные бухгалтерской и налоговой амортизации максимально совпадали, предприятия часто останавливают свой выбор только на линейных способах. Амортизация основных средств может вестись любым из перечисленных вариантов, НМА – всеми, кроме третьего.

Амортизация облигаций

При долгосрочном инвестировании в облигации встает вопрос об амортизации разницы между номинальной и рыночной стоимостью ценных бумаг. При завышенной рыночной стоимости речь идет о премии, при занижении цены облигации – о скидке. Скидки и премии по облигациям амортизируются двумя способами:

  • Прямолинейным;
  • Процентным.

Амортизация облигаций чаще производится прямолинейным методом. Его преимущества – простота и равномерное погашение при каждой выплате процентов.

Источник: https://spmag.ru/articles/amortizaciya-vneoborotnyh-aktivov

Амортизация имущества: облигаций, техники, долга, капитала, программного обеспечения

Амортизация — это процедура удешевления (списания части номинальной стоимости) основных и других средств предприятий, компаний и индивидуальных предпринимателей.

Амортизация облигаций

Как известно, участники финансово-кредитного рынка часто выпускают облигации с целью привлечения финансов для развития. Иногда в стоимость облигации включается амортизация. Что это означает?

Допустим, эмитент выпустил облигацию номиналом 3000 рублей сроком на 3 года с доходностью 10%. При обычном раскладе возврат стоимости облигации проводится в конце срока, на который она выпущена, а ежегодно проводится только лишь оплата доходности в адрес кредитора.

  • В случае наличия амортизации эмитент каждый год должен погашать часть номинала облигации равными частями.
  • В нашем случае ежегодно оплачивается 300 рублей по купону и 1000 по номиналу.
  • После оплаты по номиналу стоимость облигации уменьшается на оплаченную сумму.

Облигации и амортизация рассмотрены в данном видео:

Ее начисление на иные объекты

Техника

Каждое предприятие имеет на балансе основные средства (машины, оргтехника, станки и другие). На сегодняшний день существует 10 амортизационных групп объектов (ст.258 НК РФ). Под этим термином подразумевается тот срок, на протяжении которого то или иное основное средство может приносить доход предприятию.

Номер группыСрок полезного использования
1 До 2 лет
2 От 2 до 3 лет
3 От 3 до 5 лет
4 От 5 до 7 лет
5 От 7 до 10 лет
6 Имущество может использоваться до 15 лет с момента постановки на баланс (первый раз)
7 От 15 до 20 лет
8 До 25 лет
9 От 25 до 30 лет
10 Свыше 30 лет

Вопрос отнесения к конкретным  группам амортизации имущества с таким СПИ, который есть в разных группах (например, 3 года, 5 лет) решается исключительно руководством предприятия, на балансе которого находится объект.

Арендованное имущество

Предприятие сдает определенное имущество в аренду другому физическому или юридическому лицу. При этом право собственности на имущество остается у арендодателя. Согласно норм п.

50 Методических рекомендаций №91 начисление амортизации на данное имущество проводит арендодатель, так как именно он и владеет средствами.

Срок аренды рано или поздно закончится, объект вернется в использование арендодателя.

Есть некоторые нюансы по поводку правил отражения сумм амортизации в бухгалтерском учете. Если арендная деятельность является основной, то проводки отображаются на одних счетах, если непрофильной — на других.

Амортизация при аренде описана в этом видеосюжете:

Капитал

В современной теории амортизации выделяют два основных вида данного процесса:

  • физическая амортизация. Она заключается в том, что в процессе использования детали объекта основных средств изнашиваются. Чем дольше используются элементы, тем чаще они ломаются, то есть предприятию приходится тратить больше средств на ремонт (восстановление) дееспособности объектов;
  • моральный износ. Вещь может служить балансодержателю очень долго, но она уже не будет самой совершенной в своем роде. Наука и техника постоянно развиваются, поэтому с появлением более совершенных моделей купленные ранее устаревают морально.

Компьютер и программное обеспечение

  • Компьютера на сегодняшний день отнесены к группе №3 (СПИ от 3 до 5 лет). Погашение стоимости компьютера в процессе амортизации чаще всего проводится линейным методом на основе норм п. п. 17 — 20 Правил бухгалтерского учета 6/01, п. 5 ПБУ 10/99.
  • Согласно норм абз. 1 п. 1 ст. 257 НК РФ и п. 20 ПБУ 6/01 допускается увеличение срока полезного использования компьютера и программного обеспечения к нему, но оно может проводится только в рамках той амортизационной группы, которая установлена при постановке вещи на баланс (допустим, изначально был установлен срок в 3 года, а его увеличили до 5 лет).

Земельные участки

Согласно норм п.2 ст.256 НК РФ земельные участки и другие природные объекты (вода, природные ископаемые и т.д.) не являются объектами амортизации.

Спецодежда

Амортизация специальной одежды имеет свои особенности. Срок полезного использования конкретного вида спецодежды указывается в Типовых отраслевых нормах бесплатной выдачи специальной одежды, специальной обуви и других средств индивидуальной защиты. Если данный срок меньше 12 месяцев, то действующие нормы позволяют списывать стоимость вещи сразу после передачи ее в пользование.

Читайте также:  Уплата торгового сбора за 1 квартал 2017

Если же срок полезного использования превышает 1 год, то амортизация списывается линейным методом. Важно знать, что организация не имеет право самостоятельно устанавливать сроки полезного использования всех видов специальной одежды. Необходимо ориентироваться исключительно на сроки, установленные в Типовых отраслевых нормативах.

Товарный знак

По Правилам бухгалтерского учета товарный знак признается нематериальным активом, который участвует в процессе производства и реализации продукции, влияя на ее узнаваемость среди потребителей. Каждый товарный знак имеет свою стоимость, которая зависит от таких факторов:

  • объем средств, потраченных на создание товарного знака;
  • цена приобретения ТЗ.

Согласно норм п. 17 ПБУ 14/2000 сроком полезного использования ТЗ является период юридического действия свидетельства на ТЗ, уменьшенный на временной отрезок между подачей заявки в орган Роспатента на регистрацию ТЗ и датой получения свидетельства.

Действующие нормы позволяют использовать три способа амортизации товарного знака:

  • линейный (стоимость списывается равномерно на протяжении всего срока полезного использования);
  • уменьшаемый остаток (в первые годы списывается больше, чем в последующие);
  • пропорционально объемам выпущенной предприятием продукции.

В бухгалтерском учете амортизация ТЗ может отображаться на:

  • счете 04;
  • счете «Амортизация нематериальных активов».

Кредит

По сути, амортизация кредита — это процесс постепенного погашения долга. Каждый ежемесячный платеж по договору кредитования включает в себя погашение начисленных процентов и погашение части долга. Существует два основных метода амортизации кредита:

  • аннуитетный;
  • дифференциированный.

Суть первого метода заключается в том, что платеж постоянно одинаковый. Метод дифференциации означает, что вся сумма долга физического или юридического лица выплачивается равномерно, но к ней плюсуются начисленные проценты. Ежемесячный платеж сначала большой, но постепенно уменьшается.

Инвестиции

Действующее законодательство обязывает каждое предприятие, на балансе которого находятся определенные основные фонды, делать амортизационные отчисления по причине старения основных фондов.

На сегодняшний день данные средства, которые аккумулируются на специальных счетах предприятия стали важнейшим источником внутренних инвестиций и могут использоваться компаниями для закупки новых основных фондов.

Финансовая база инвестирования постепенно растет, так как на предприятиях все чаще используют новые методы ускоренной амортизации. Это связано с тем, что НТП с каждым годом становится все более активным и моральный износ объектов основных фондов стает более быстрым.

Велосипед

Согласно норм Классификатора основных средств, включаемых в амортизационные группы, велосипеды и инвалидные коляски идут под кодом 15 3592000 и относятся к третьей амортизационной группе. Срок полезного использования конструкций может устанавливаться в диапазоне от 3 до 5 лет.

Нежилое помещение и квартира

Нормы п.1 ст.256 НК РФ предусматривает, что объектом амортизации являются вещи, на которые у организации есть право собственности. Амортизация по ним начинает начисляться с 1 числа месяца, который следует после даты взятия объекта на баланс.

 Недвижимость включается в перечень амортизируемого имущества с момента получения представителем предприятия расписки о приеме заявления про государственную регистрацию права собственности на объект и, соответственно, ввода данного здания в эксплуатацию.

Жилые и нежилые помещения согласно  Классификатора относятся к 10 амортизационной группе со сроком полезного использования свыше 30 лет. Конкретный СПИ устанавливается комиссией исходя из технических характеристик здания.

Неотделимые улучшения

Неотделимые улучшения относятся к капитальным инвестициям, которые вкладывает арендатор в те объекты, на которые у него нет права собственности. Арендатор зачисляет данные вложения в собственные основные средства и начисляет амортизацию на сумму вложений. Период получения выгоды от данных вложений исчисляется в зависимости от:

  • предполагаемого максимального срока действия арендного соглашения;
  • данных Классификатора.

Инструменты

Амортизация инструмента начисляется одним из методов, которые используются в современной бухгалтерии. Срок полезного использования зависит от конкретного предназначения инструмента (медицинский, промышленный и т.д.). Например, СПИ медицинских инструментов — 2 года.

Мебель

Офисная мебель согласно п.1 ст.256 НК РФ признается основным средством и амортизируется. На данный момент в перечне ОС в Классификаторе офисная мебель не обозначена, но раньше она причислялась к группе амортизации №4.

В действующем Классификаторе прописано, что если определенный объект не указан в тексте НПА напрямую, то организация — балансодержатель имеет право устанавливать срок использования исходя из рекомендаций производителя.

Внеоборотные активы

Процесс и правила амортизации внеоборотных активов регулируются организацией самостоятельно исходя из:

  • стоимости актива;
  • предполагаемого срока полезного использования;
  • объема произведенной продукции в результате использования объекта внеоборотного актива.

В п. 27 ПБУ 14/200 указано, что СПИ таких объектов ежегодно пересматривается и уточняется. В случае его существенного изменения соответствующие данные проводятся в документах бухгалтерского учета организации.

В некоторых случаях СПИ необоротных активов определить довольно сложно, поэтому он устанавливается по умолчанию сроком в 20 лет.

Материальные ценности

Материальные ценности — это те объекты, которые на данный момент:

  • используются предприятием, но не находятся в его собственности (лизинг);
  • находятся в собственности организации, но переданы в аренду.

Вся информация по таким фондам отображается на бухгалтерском счете 03. Амортизация начисляется по общим правилам исходя из срока полезного использования по Классификатору.

Учет внеоборотных активов и их амортизация описаны специалистом в следующем видео:

Источник: http://uriston.com/kommercheskoe-pravo/buhgalteriya/vneooborotnye-aktivy/amortizatsiya/obligatsij-i-drugih-obektov.html

Амортизация скидки по облигации

В предыдущем примере корпорация «Ясон» выпустила облигации сроком на 5 лет на общую сумму 100 000 со скидкой, поскольку рыночная процентная ставка в 10% превышала номинальную процентную ставку в 9%. Облигации были проданы за 96 149 с неамортизированной скидкой в размере 3 851.

Поскольку эта скидка, как вы увидите далее, повлияет на сумму ежегодных расходов по процентам по облигациям в течение срока, на который выпущены облигации, она должна быть списана за этот срок.

Это означает, что неамортизированная скидка по облигациям будет постепенно уменьшаться с течением времени, а балансовая стоимость облигаций (номинальная стоимость — неамортизированная скидка) будет постепенно увеличиваться. На дату погашения облигаций их балансовая стоимость будет равна номинальной стоимости облигаций, а неамортизированная скидка будет равна нулю.

Расчет общей суммы затрат по выплате процентов по облигациям

Когда облигации выпускаются со скидкой, эффективная процентная ставка, выплачиваемая компанией, выше, чем номинальная процентная ставка по облигациям. Это обусловлено тем, что компания должна понести расходы по выплате объявленных процентов и скидке по облигации.

Хотя компания при выпуске облигаций получила меньше их номинальной стоимости, на дату погашения облигации она должна выплатить всю ее номинальную стоимость Разница между ценой облигации, полученной при выпуске, и ее номинальной стоимостью должна быть включена в суммарные платежи по процентам по облигациям для того, чтобы учесть фактические расходы по процентам.

Расчет общих фактических затрат по выпуску облигаций со скидкой корпорацией «Ясон» будет следующим:

Общая сумма затрат по процентам в 48 851 была получена суммированием 45 000 — платежей по процентам и 3 851 — скидки по облигациям.

Таким образом, скидка по облигациям увеличивает номинальную процентную ставку по облигациям, превращая ее в эффективную процентную ставку.

Эффективная процентная ставка представляет собой фактические затраты по процентам по облигациям за срок, на который эти облигации были выпущены.

Чтобы ежегодные расходы по процентам отражали эффективную процентную ставку, скидка должна быть распределена между годами всего периода, на который выпущена облигация, увеличивая расходы по процентам за каждый период.

Процесс распределения такой скидки называется амортизацией скидки по облигациям.

Таким образом, сумма расходов по процентам по облигациям за определенный год будет превышать фактические выплаты процентов и содержать соответствующую часть скидки по облигациям.

Источник: http://fin-accounting.ru/key-questions/liability/amortization-of-discount-on-bonds

Амортизация облигаций

x

Check Also

Россельхознадзор будет применять риск-ориентированный подход при проверках Риск – ориентированный подход будет применяться при осуществлении Россельхознадзором и его территориальными органами государственного земельного надзора.

Росреестр разработал форму проверочного листа для плановых проверок Росреестр представил к общественному обсуждению проект приказа, которым будет утверждена форма проверочного листа (списка контрольных вопросов), применяемого при осуществлении государственного земельного надзора.

Росреестр обновил несколько форм документов Росреестр приказом от 2 мая 2017 г.

№П/0203 (зарегистрирован в Минюсте 1 августа 2017 года) утвердил формы документов, используемых в процессе лицензирования геодезической и картографической деятельности, в результате которой осуществляются создание топографических карт или планов, геодезических, нивелирных и гравиметрических сетей, геодезических сетей специального назначения, в том числе сетей дифференциальных геодезических станций.

Росреестр начал прием документов в электронном виде Федеральная служба государственной регистрации, кадастра и картографии (Росреестр) с 1 июня 2015 года начала принимать в электронном виде документы для государственной регистрации прав на недвижимость во всех регионах РФ, сообщается ]]> на официальном сайте Росреестра ]]> . Изначально электронный сервис «Государственная регистрация прав на недвижимое имущество» работал в режиме опытной эксплуатации и позволял подать документы на объекты недвижимости, расположенные только в Москве и Московской области.

Росреестр начал выдавать сертификаты электронной подписи Более чем в 300 офисах на территории всей страны начата выдача Росреестром сертификатов электронной подписи Удостоверяющего цента Федеральной кадастровой палаты, сообщает пресс-служба Росреестра.

Росреестр напомнил, какие сделки с недвижимостью нужно удостоверять нотариально Росреестр на своем официальном сайте напомнил, что ряд сделок, совершаемых с недвижимостью, требуют обязательного нотариального удостоверения.

Росприроднадзор утвердил проверочные листы Росприроднадзор утвердил формы проверочных листов, подлежащих применению в ходе плановых проверок объектов, оказывающих негативное воздействие на окружающую среду, подлежащих федеральному государственному экологическому надзору.

Росприроднадзор разработал порядок зачета и возврата переплаты за НВОС Росприроднадзор подготовил проект ведомственного акта, которым будут утвержден порядок зачета и возврата его территориальными органами сумм излишне уплаченной (взысканной) платы за негативное воздействие на окружающую среду.

Росприроднадзор подготовил формы проверочных листов Росприроднадзор подготовил проект приказа, которым будут утверждены формы проверочных листов (списки контрольных вопросов).

Предполагается, что с 1 октября 2017 года в силу вступят формы проверочных листов, применяемые при осуществлении следующих видов надзора: государственного экологического надзора; государственного надзора за геологическим изучением, рациональным использованием и охраной недр; государственного земельного надзора; государственного надзора в области обращения с отходами; государственного надзора в области охраны атмосферного воздуха; государственного надзора в области использования и охраны водных объектов; государственного надзора за соблюдением требований к обращению с веществами, разрушающими озоновый слой; лицензионного контроля деятельности по сбору, транспортированию, обработке, утилизации, обезвреживанию, размещению отходов I — IV классов опасности Напомним, что с 1 января 2017 года в силу вступили положения Федерального закона от 3 июля 2016 г. №277-ФЗ, которым были внесены изменения в Федеральный закон от 26 декабря 2008 г. №294-ФЗ «О защите прав юридических лиц и индивидуальных предпринимателей при осуществлении государственного контроля (надзора) и муниципального контроля», предусматривающие, что при проведении плановых проверок всех или отдельных юридических лиц и ИП может быть предусмотрена обязанность применения проверочных листов.

Рособрнадзор приостановил действие госаккредитации ряда вузов Об этом говорится в ]]> сообщении ]]> на сайте Рособрнадзора.

В частности, с 14 января по 21 января 2016 года полностью приостановили действие госаккредитации Арзамасского и Смоленского филиалов Российского университета кооперации; Тывинского филиала Сибирского университета потребительской кооперации; Московского госинститута индустрии туризма имени Ю.А. Сенкевича.

Роскомнадзор утвердил порядок заполнения уведомления об обработке персональных данных Приказом от 19 августа 2011 г. № 706 Роскомнадзор изменил форму уведомления и утвердил рекомендации по заполнению бланка уведомления об обработке или о намерении осуществлять обработку персональных данных.

Роскомнадзор сокращает плановые проверки По итогам 2017 года в сфере связи будет проведено 378 плановых проверок, что на 11,5% меньше чем за 2016 год, сообщил руководитель Роскомнадзора Александр Жаров на расширенном совещании ведомства.

Роскомнадзор рассказал о самых частых нарушениях в сфере персональных данных 532 плановые проверки в сфере защиты прав субъектов персональных данных провели территориальные органы Роскомнадзора за 6 месяцев 2017 года.

Роскомнадзор разработал форму для жалоб на размещение персональных данных в интернете Роскомнадзор приказом от 22 июля 2015 г.

№ 85 (зарегистрирован Минюстом 17 августа 2015 года) утвердил форму подачи заявления «о принятии мер по ограничению доступа к информации, обрабатываемой с нарушением законодательства Российской Федерации в области персональных данных».

Проще говоря, для тех, кто хотел бы удалить информацию о себе в интернете, считая ее наличие в нем нарушением.

Роскомнадзор поставил СМИ в тупик 24 марта Росконадзор приступил к ведению реестра организаций и ИП — плательщиков страховых взносов, издающих СМИ. В него должны войти все издатели, пользующиеся пониженными страховыми взносами с 2011 по 2014 г.г., согласно Федеральному закону от 24 июля 2009 г. № 212-ФЗ. Правила наконец-то прописали в Постановлении Правительства РФ от 5 марта 2011 г. № 150.

Роскачество проведет Всероссийскую проверку хлеба По инициативе Минпромторга совместно с Роскачеством в России пройдет масштабное исследование хлеба. Анализ качества хлебной продукции позволит выявить производителей, достойных использовать Знак качества.

Роскачество начало исследования товаров в российских магазинах Российская система качества (Роскачество) начала проводить веерные исследования товаров на прилавках российских магазинов, сообщает пресс-служба Минпромторга.

Читайте также:  Акт монтажа оборудования

Росздравнадзор утвердил 39 проверочных листов Росздравнадзор приказом от 09.11.2017 № 9438 утвердил формы проверочных листов (списков контрольных вопросов), используемых при проведении плановых проверок при осуществлении федерального государственного надзора в сфере обращения лекарственных средств.

Источник: https://season-mir.ru/v-pomoshh-predprinimatelyu/amortizaciya-obligacij

Все про облигации простыми словами: доходность, виды, параметры

В этой статье я постараюсь кратко, но в тоже время максимально полно и простыми словами рассказать всю основную информация по облигациям. Основные виды облигаций, их характеристики и параметры, от чего зависит доходность и сколько можно заработать. Это будет своего рода краткий курс для начинающих.

В последнее время наблюдается просто невероятный рост заинтересованности населения по поводу облигаций. Одной из главных причин — это выпуск минфином народных облигаций, которые может приобрести любой человек и предлагающих доход, немного выше, чем по банковским вкладам.  Соответственно, люди начинают искать информацию по данному вопросу, как альтернативу депозитам.

Действительно, по ценным бумагам можно получать прибыль больше классических депозитов. Но многие не совсем представляют, что же представляет собой облигации. В отличии от привычных нам вкладов, облигации имеют множество различных характеристик и особенностей, напрямую влияющие на итоговую доходность.

И новичок просто теряется от многообразии возможностей, доступных для покупки. Что выбрать из несколько сотен обращающихся на рынке и самое главное, куда обращаться, чтобы приобрести облигации.

Основы

Проводя аналогию с банковскими вкладами, вы покупаете облигацию (открываете вклад) по заранее известным условиям доходности (процент по вкладу). За это время вы получаете купонный доход (проценты по вкладу). По истечении срока — облигация погашается (вклад закрывается) и вам возвращают деньги (тело депозита).

Пример довольно условный, так как по долговым ценным бумагам есть еще много других параметров, кардинально отличающих их от банковских вложений.

Одно можно сказать точно…

Облигации выпускает эмитент  с целью привлечения денежных средств. В большинстве случаев — это гораздо дешевле, чем брать кредит и позволяет собрать необходимую сумму в кратчайшие сроки. Покупая облигацию — вы даете кредит эмитенту и зарабатываете на том, что он пользуется вашими деньгами в течении определенного времени.

Параметры облигаций

Какие параметры есть у банковских вкладов? Обычно это проценты по вкладу, срок вклада, максимальная и минимальная сумма, возможность пополнения и снятия. У долговых бумаг спектр более широкий:

  • номинал;
  • рыночная цена;
  • срок обращения;
  • размер и вид  купона;
  • периодичность выплат;
  • 2 вида доходности;
  • вид облигаций;
  • оферта;
  • дюрация;
  • кредитный рейтинг.

Вкратце пробежимся по ним, для более лучшего понимания.

Номинальная стоимость

Каждая облигация имеет номинал, который будет будет оставаться постоянным. Обычно номинал облигаций, обращающихся на российских биржах равен 1 000 рублей. Это  так называемое тело депозита.

Выпустили облигации за 1 тысячу за штуку, но в течении времени их стоимость может меняться. Например, будет большой спрос и за них могут давать больше.

Такие облигации легко продаются на 10-20% выше их номинальной стоимости.

Верно и обратное. В неблагоприятных ситуациях, цена на рынке может быть ниже номинала.

Независимо от цены, за которую вы купите облигацию — по истечении срока обращения, эмитент выплатит вам сумму, эквивалентную именно номиналу бумаги.

Рыночная цена

Это стоимость облигаций на рынке на данный момент, цена, за которую вы можете ее продать, не дожидаясь срока погашения. Она может быть как выше, так и ниже номинальной. Определяется реальным спросом и предложением на рынке.

Срок обращения

Все облигации выпускаются на ограниченный срок, это может быть и 1 год и 5 лет или даже 10-30 лет. За это время владельцу выплачивается купонный доход. По истечении срока, ему возвращается номинальная стоимость облигации.

Покупая облигации с длинным сроком обращения инвесторы будут получать заранее известный доход за время владения, что бывает очень выгодно.

Форма выплаты доходов

Дисконтные — размещаются на бирже по цене ниже номинала, а погашаются именно по номиналу. Эта разница как раз и образуется доход инвестора. Например, компания продает облигацию за 800 рублей с номиналом 1000 рублей. В момент погашения инвестор получает номинал или 200 рублей прибыли, что составляет 25% доходности.

Купонные — облигация выпускается по номиналу. По ним предусмотрены выплаты определенного процента (купона). Периодичность может быть раз в квартал, полгода или год. Купонный доход начисляется каждый день. Но выплачивается владельцам только в дату выплаты купона, которая заранее известна.

Сумма купонного дохода, накопленная по облигации, но еще не выплаченная владельцу называется накопленный купонный доход (НКД). Он закладывается в цену облигации, делая ее дороже. В момент выплат по купону в положенный срок, купон обнуляется и начинает накапливаться до следующей даты выплат.

При продаже, не дожидаясь выплат по купону, покупатель обязан помимо самой стоимости облигации заплатить ее владельцу и за накопленный купонный доход. И наоборот, покупая облигацию  — ее цена увеличивается на НКД. Это позволяет не терять начисленную прибыль владельцам и поддерживать высокую ликвидность на долговом рынке.

Обычно новички с трудом понимают принцип действия НКД. Поэтому вот вам небольшой пример.

Облигация за 1000 рублей. Доходность 12% годовых. Выплаты по купону 2 раза в год или 6% (60 рублей) каждые полгода. После выплаты купона, на следующий день начинается накапливаться новый купонный доход. Каждый день НКД увеличивается.

За месяц на 1%, за 3 месяца — 3% и так далее.

Если вы решите продать облигацию за месяц до наступления купонных выплат, то  помимо самой стоимости  в 1 000 рублей, вы получите от покупателя еще 5% или 50 рублей в виде накопленного купонного дохода (за 5 месяцев владения с момента последних выплат).

Покупатель, уплатив вам НКД — 50 рублей, через месяц  — получит полный размер купона — 60 рублей (6%), тем самым компенсировав свои затраты и получив прибыль, пропорционально времени владения.

Доходность

Доходность может быть двух видов:

  • номинальная или купонная;
  • к погашению.

По номинальной, доходность рассчитывается исходя из суммы прибыли, получаемых по купонным выплатам. Если купон, выплачивается раз в год в размере 120 рублей при номинальной цене облигации — 1000 рублей, то получаем 12% годовых.

Но как правило, рыночная цена всегда отличается от номинальной. Поэтому лучше использовать доходность к погашению. Этот параметр показывает вашу прибыль на каждый вложенный рубль.

Например, если купон составляет 12% от номинала в тысячу или 120 рублей и в то же время рыночная стоимость облигации будет 1100 рублей, то покупая их по такой цене, доходность к погашению снижается. Вы вложите на 100 рублей больше, а получите аналогичный доход.

120 рублей прибыли при вложениях в 1100 рублей соответствует реальной доходности в 10,9% годовых.

Доходность к погашению делится на 2 вида:

  • простая — без реинвестирования купонных выплат;
  • эффективная — с учетом реинвестирования.

Классификация облигаций

В зависимости от эмитента, долговые бумаги делят на 4 вида. Каждый из них имеет свой рейтинг надежности и доходности.

  1. Государственные — выпускаются правительством. В России они называются облигации федерального займа или ОФЗ. Инициатор выпуска — министерство финансов.
  2. Муниципальные или субфедеральные — эмитент, местные (региональные) власти. Например, облигации Томской области (Московской, Ленинградской).
  3. Корпоративные — выпускают коммерческие компании, например Сбербанк, Газпром.
  4. Еврооблигации — номинируются в иностранной валюте (обычно доллары и евро). Ввиду высокой стоимости одного лота (от 100 000 долларов) они будут не совсем интересны для частных инвесторов.

Облигации федерального займа

Самые востребованные долговые бумаги на российском рынке. Выпускаются на срок от 1 года до 30 лет. Номинал — 1 000 рублей. Главное различие в выплатах по купонному доходу.

Государственные бумаги бывают следующих видов:

  • ОФЗ-ПД (постоянный доход) — размер купона фиксируется на весь срок обращения.
  • ОФЗ-ФК (фиксированный купон) — установлен один размер купона на несколько лет вперед (например 8% на 3 года), далее он меняется на 7%.
  • ОФЗ-ИН (индексируемый доход) — фиксируемый размер купона, но номинальная стоимость облигации постоянно меняется в зависимости от инфляции.
  • ОФЗ-АД (амортизация долга) — периодическое погашение основной суммы долга в момент купонных выплат.

Доходность и риски

Существует прямая зависимость доходности долговых бумаг и рисков. Чем более надежные облигации, тем меньший доход они способны приносить своему владельцу.

Самые надежные — это конечно ОФЗ, гарантом по которым выступает само государство. Далее идут муниципальные, затем корпоративные.

Соответственно, доходность меняется в обратную сторону. Самые выгодные — корпоративные, ОФЗ — как бумаги с высокой надежностью, дают меньшую прибыль.

Доходность зависит от кредитного рейтинга эмитента. Чем он выше, тем надежнее и соответственно может позволить себе продавать бумаги с меньшим уровнем доходности, по сравнению с другими.

Эмитенты с низким кредитным рейтингом, как менее надежные, дабы заинтересовать инвесторов покупать их бумаги, вынуждены давать более привлекательные условия по прибыли (так называемая плата за риск). Принимая больший риск — инвесторы вправе рассчитывать на более высокие доходности от своих вложений.

Приведем аналогию с реальной жизнью. У вас просят денег в долг 3 человека:

  1. Мама (сестра, брат, сын, дочь).
  2. Хороший знакомый.
  3. Безработный сосед дядя Вася.

Давая в долг, вы принимаете на себя определенные риски, что свои деньги вы можете обратно не получить. Мама — самый надежный эмитент, с наивысшим рейтингом. Можно дать и быть уверенным в возврате.

Знакомый — тут уже риски повыше. И давать в долг как то не хочется. Но знакомый мотивировал вас тем, что вернет деньги с процентами, например 10% сверху (поставит пиво или что-то в этом роде).

Дядя Вася — чтобы одолжить соседу, имеющий низкий кредитный рейтинг и отдать ему свои кровные, нужен вообще очень хороший стимул для вас. Ваша выгода должна быть еще выше, уже не 10%, как в случае с другом, а 20-30 или все 50% в зависимости от кредитоспособности соседа.

График ниже наглядно демонстрирует зависимость доходности облигаций от принятых рисков.

Как и где можно купить бумаги

Покупка облигаций возможна только после заключения договора с брокером, предоставляющим доступ на фондовый рынок, где собственно и обращаются ценные бумаги. Весь процесс заключается в 3 этапах:

  1. Заключение договора с брокером
  2. Внесение денег на счет
  3. Покупка ценных бумаг

Налоги

С полученного дохода по облигациям государство удержит с вас 13% налог. Налогообложению подлежат:

  • выплаты по купонам;
  • курсовая разница между покупкой и продажей.

Перевел вам эмитент купонный доход — 100 рублей, 13 рублей забирает государство. И так каждый раз, пока идут выплаты по облигациям.

Тоже самое касается курсовой разницы. Купили облигацию за 1000 рублей, через год продали за 1200. С вашей прибыли в 200 рублей — нужно оплатить 13% или 26 рублей в казну.

Так как брокер является налоговым агентом, то налоги будут удержаны с вас автоматически. В момент получения денег по купону. В остальных случаях совокупная сумма для удержания в виде налогов формируется по истечении года, как общая полученная прибыль за весь период.

Где смотреть данные

Вся информация по текущим параметрам облигация на рынке доступна в торговом терминале. Когда вы заключите договор с брокером, у вас будет доступ на фондовый рынок. В программе удобно сортировать и находить нужные бумаги по заданным условиям (доходность, размер и дата выплат купонов, текущая стоимость, длительность и многое другое).

На картинке отсортированы ОФЗ по текущей доходности, для быстрого выбора наилучших условий.

Текущая доходность по государственным облигациям

Также есть несколько сайтов, специализирующихся именно на облигациях. Там тоже много чего можно найти. От котировок, до последних новостей. Есть специальные условия по подбору интересных бумаг. Можно посмотреть текущие доходности, ближайшие выплаты по купонам, а также планируемые новые эмиссии.

Список сайтов по облигациям:

  1. rusbonds.ru
  2. cbr.ru
  3. cbonds.ru

Часть функционала платная и доступна только по подписке. Но базовая информация, которой вполне достаточно для обычных инвесторов в бесплатном доступе.

В заключении

Покупка облигаций — это прекрасная альтернатива банковским вкладам. Почти по всем параметрам (безрисковая доходность, максимальная прибыль, ликвидность, широта выбора, минимальные вложения) долговые бумаги намного опережают банковские продукты.

Единственный минус — отсутствие страхования риска. Вклады защищены АСВ на 1,4 млн. рублей. Облигации, по крайней мере корпоративные, такой возможности не имеют. В случае банкротства — все имеющиеся средства компании распределяются между кредиторами. И владельцы облигации имеет одно из первоочередных прав на получение денег.

Но с другой стороны, если выбирать правильные бумаги, не гонясь за высокой доходностью, которые дают мусорные облигации, а остановить свой выбор на крупнейших компаниях, то риск потери денег будет маловероятен.

Наверное трудно себе представить, что такие гиганты российской экономики как Газпром, Сбербанк или Лукойл будут находиться в стадии банкротства.

Источник: https://vse-dengy.ru/upravlenie-finansami/aktsii/obligatsii-prostyimi-slovami.html

Ссылка на основную публикацию