Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Формула коэффициента соотношения заемных и собственных средств

Формула коэффициента соотношения заемных и собственных средств показывает структуру капитала, давая общую его характеристику, включая финансовое состояние.

Формула коэффициента соотношения заемных и собственных средств представляет собой соотношение заемного (привлекаемого) капитала и  собственного капитала. Показатель соотношения заемных и собственных средств рассчитывается по данным из формы № 1 (бухгалтерского баланса).

Формула коэффициента соотношения заемных и собственных средствдостаточно простая. Ее можно рассчитать отношениемсовокупности долгов по заемным средствам, не зависимо от сроков их погашения, к сумме собственного капитала.

Формула коэффициента соотношения заемных и собственных средств в общем виде выглядит следующим образом:

K = ЗК / СК

Здесь К – коэффициент соотношения заемных и собственных средств,

ЗК – сумма заемного капитала,

СК – сумма собственного капитала.

Второй вариант формулы:

К = (ДЗ + КЗ) / СК

Здесь ДЗ – сумма долгосрочной задолженности,

КЗ – сумма краткосрочной задолженности.

Формула коэффициента соотношения заемных и собственных средств по бухгалтерскому балансу

Для вычисления соотношения между собственными и заемными средствами требуются данные бухгалтерского баланса, при этом формула принимает следующий вид:

К = (строка 1410 + строка 1510) / строка 1300

Здесь К – коэффициент соотношения собственных и заемных средств,

Строка 1410 – сумма долгосрочных финансовых обязательств (берется из бухгалтерского баланса),

Строка 1510 – сумма краткосрочных финансовых обязательств (бухгалтерского баланса),

Строка 1300 – сумма собственного капитала.

Что показывает формула

Формула коэффициента соотношения заемного и собственного капитала должна показать оптимальное соотношения заемных и собственных средств. Существует несколько значений коэффициента:

  • Коэффициент больше единицы, что говорит о том, что заемный капитал больше, чем собственный (появляется риск банкротства в некоторых случаях);
  • Коэффициент в диапазоне 0,7 – 1 показывает неустойчивое положение копании, при котором появляются признаки ее неплатежеспособности;
  • Коэффициент в диапазоне от 0,5 до 0,7 считается оптимальным, предприятие с таким коэффициентом устойчиво в финансовом отношении и функционирует в нормальном режиме;
  • Коэффициент менее 0,5 отражает устойчивое состояние работы компании, тем не менее, говоря о ее неэффективной работе.

Одно только соотношение заемных и собственных средств не может дать полной картины хозяйственной деятельности предприятия. Для более точной оценки необходим анализ и других коэффициентов деятельности компании.

Значение коэффициента соотношения собственных и заемных средств

Расчет коэффициента соотношения заемного и собственного капитала проводят в тех случаях, когда необходимо быстрое получение ориентировочных данных о финансовой ситуации на предприятии. Этот показатель может дать общее представление о тех пропорциях, которые составляет заемный и собственный капитал.

Если собственные средства будет преобладать, то это отражает хорошее финансовое положение, а увеличение заемных средств может говорить о вероятной финансовой неустойчивости.

Использование этого коэффициента важно тем людям, которые вкладывают в компанию собственные средства:

  • Инвесторы,
  • Кредиторы,
  • Банки,
  • Поставщики и др.

Примеры решения задач

Понравился сайт? Расскажи друзьям!

Источник: http://ru.solverbook.com/spravochnik/formuly-po-ekonomike/formula-koefficienta-sootnosheniya-zaemnyx-i-sobstvennyx-sredstv/

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств относится к показателям, анализирующим финансовую устойчивость компании. Он дает информацию о том, сколько заемных средств приходится на единицу собственного капитала. Читайте, как его считать и анализировать.

Экономический смысл коэффициента соотношения заемного и собственного капитала

На основе анализа коэффициента соотношения собственных и заемных средств можно понять структуру капитала компании – сколько у нее собственных и заемных средств для осуществления текущей деятельности. Чем больше собственных средств, тем выше финансовая устойчивость, и соответственно, наоборот, преобладание заемного капитала говорит нам о возможно, неудовлетворительном финансовом состоянии.

Пользователи коэффициента

Показатель полезен руководству организации, так как раскрывает сложившуюся финансовую ситуацию в компании. Кроме того, он может быть интересен и лицам, которые вкладывают инвестиции в капитал компании – инвесторам, кредитующим банкам, прочим заимодавцам.

Поскольку чем выше значение собственных средств компании и меньше заемного капитала, тем выше вероятность для инвесторов возвратить собственные активы, которые были вложены в организацию, и снизить риск возможных финансовых потерь (см.

также анализ и оценка инвестиционных проектов: простые правила).

Результаты расчета коэффициента соотношения заемных и собственных средств несут важную и необходимую информацию о контрагентах поставщикам, которые представляют длительные отсрочки платежей. Как правило, это крупные компании, у которых значительное количество покупателей их товаров, работ, услуг.

Чем больше и чаще компания-поставщик предоставляет организации отсрочки платежей по поставленным товарам или произведенным работам, тем большие риски неполучения или несвоевременного получения денежных средств.

Показатель коэффициента соотношения заемных и собственных средств раскрывает структуру капитала контрагентом и служит неким гарантом оплаты отсроченных платежей.

Когда в компании растут собственные средства и уменьшается размер заемного капитала, это говорит о достаточно быстром улучшении финансовой устойчивости компании и росте собственных активов.

Если темп роста заемного капитала больше темпа роста собственного капитала – ситуация в структуре уже не столь позитивная, поскольку несмотря на рост собственных активов компании, величина заемного капитала увеличивается быстрее, а значит показатель финансовой устойчивости все же уменьшается.

Формула расчета коэффициента соотношения заемных и собственных средств

Для расчета коэффициента соотношения заемных и собственных средств следует величину заемного капитала разделить на величину собственного капитала организации. Иными словами, коэффициент показывает, сколько заемных средств организации приходится на 1 рубль собственного капитала.

Заемный капитал – это все привлеченные со стороны денежные средства и иное имущество (например, займ или кредит). Иными словами, это все краткосрочные и долгосрочные обязательства компании.

Следует знать, что привлечение заемного капитала выгодно организации, так как расходы на привлечение заемного капитала (например, проценты по кредитам и займам) включаются в себестоимость произведенной продукции или оказываемых услуг.

Таким образом, организация уменьшает налоговую базу по налогу на прибыль, и соответственно, сам налог. Однако это правило действует в разумных пределах.

Если доля заемного капитала будет большая по сравнению с собственным, инвестировать в такую организацию становится рискованно.

Как узнать, сколько собственных и заемных средств у организации? Обратимся к бухгалтерской отчетности, а точнее, к бухгалтерскому балансу. По строкам баланса формула будет следующей:

В случае, если руководству, инвесторам либо иным заинтересованным лицам потребуется информация о показателе коэффициента за более ранний период, следует воспользоваться формулой по старой форме Бухгалтерского баланса.

Нормативные значения

Если показатель коэффициента будет равен 1, значит, величина заемных средств соответствует величине собственного капитала. Это значение, которое на практике встречается крайне редко. Наиболее распространены случаи, когда показатель менее 1 – представлено в таблице:

Таблица 1. Нормативные значения коэффициента

Значение показателя Характеристика финансового состояния организации
0>КоэффициентЗК/СК>0,5 Устойчивое финансовое положение, организация практически не использует эффект финансового рычага за счет малой величины заемного капитала
0,5>КоэффициентЗК/СК>0,7 Наиболее идеальное соотношение величины заемного и собственного капитала, финансовое положение также считается устойчивым
КоэффициентЗК/СК>0,7 Неустойчивое финансовое положение, величина заемного капитала практически соответствует величине собственного. На практике это означает, что большинство компаний с таким показателем коэффициента близки к банкротству и считаются неплаежеспособными.

Пример расчета

В качестве примера расчета возьмем данные бухгалтерского баланса организации ОАО «Хлеб». Компания занимается производством и оптово-розничной продажей хлебобулочных изделий, макарон, круп.

Таблица 2. Данные бухгалтерского баланса

Наименование показателя Код
АКТИВ На 31 декабря 2017 года  На 31 декабря 2017 года
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы 1110 6499 7714
 Результаты исследований и разработок 1120
 Нематериальные поисковые активы 1130
 Материальные поисковые активы 1140
 Основные средства 1150 595339 389899 
 Доходные вложения в материальные ценности 1160 2359 6247 
 Финансовые вложения 1170 172744 130651 
 Отложенные налоговые активы 1180 3373 765 
 Прочие внеоборотные активы 1190 142112 91251 
 Итого по разделу I 1100 922426 626527 
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 1210 648446 802485 
 Запасы
 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 1220 13683 15158 
 Дебиторская задолженность 1230 1323658 1415414 
 Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) 1240 155587 320191 
 Денежные средства и денежные эквиваленты 1250 71639 284366 
 Прочие оборотные активы 1260 78 77 
 Итого по разделу II 1200 2213091 2837691 
 БАЛАНС 1600 3135517 3464218 
ПАССИВ 1310 463 463 
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 6
 Уставный капитал (складочныйкапитал, уставный фонд, вклады товарищей)
 Собственные акции, выкупленные у акционеров 1320
 Переоценка внеоборотных активов 1340 150855 151079 
 Добавочный капитал (без переоценки) 1350
 Резервный капитал 1360 319 319 
 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 1370 2017606 2186298 
 Итого по разделу III 1300 2169243 2338159 
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 1410 2700 
 Заемные средства
 Отложенные налоговые обязательства 1420 7230 4258 
 Оценочные обязательства 1430
 Прочие обязательства 1450
 Итого по разделу IV 1400 7230 6958 
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 1510 382217 682068 
 Заемные средства
 Кредиторская задолженность 1520 544484 410014 
 Доходы будущих периодов 1530 1450 1450 
 Оценочные обязательства 1540 30893 25569 
 Прочие обязательства 1550
 Итого по разделу V 1500 959044 1119101 
 БАЛАНС 1700 3135517 3464218 

Рассчитаем показатель для 2017 года:

Для 2016 года расчет показателя будет выглядеть следующим образом:

В отчетности представлены данные за два отчетных периода. Расчет показателя по двум периодам дает нам оценку показателя в динамике. Результаты расчетов показывают нам, что финансовое положение компании было устойчивым и в 2016, и в 2017 году.

Величина заемного капитала уменьшается, компания практически не использует эффект финансового рычага (с учетом специфики деятельности для компании это малозначимый фактор).

Собственных средств для осуществления текущей деятельности у компании предостаточно, что позволяет сократить краткосрочную задолженность и ликвидировать долгосрочную задолженность (иными словами компания в 2017 году перестала пользоваться долгосрочными заемными средствами).

Заключение

Формула расчета коэффициента соотношения заемных и собственных средств является простой и основана на данных бухгалтерского баланса организации. Она позволяет быстро получить необходимую оценку финансовой устойчивости компании и проанализировать структуру баланса на предмет соотношения заемного и собственного капитала.

Используйте пошаговые руководства:

Источник: https://fd.ru/articles/159071-koeffitsient-sootnosheniya-zaemnyh-i-sobstvennyh-sredstv

Соотношение собственного и заемного капитала

Замечание 1

Данный показатель используется для наиболее общей оценки финансового состояния предприятия, включая его финансовую устойчивость. Он демонстрирует, соотношение заемных и собственных средств фирмы или то, сколько привлеченных средств приходится на каждую единицу собственного капитала.

Формула оценки данного показателя имеет следующий вид:

$Кзс = frac{заемный капитал}{собственные средства предприятия}$

или

$Кзс = frac{долгосрочные и краткосрочные обязательства}{собственные активы предприятия}$

Нормативное значение показателя

Общепринято считать, что чем выше значение данного коэффициента, тем выше будет риск банкротства компании. Однако, это очень условно и, в целом, иногда допустимы высокие значения данного показателя. Например, если предприятие работает стабильно, в условиях развитой экономики, где имеют место низкие процентные ставки, высокий уровень деловой этики и т. д.

Читайте также:  Инвентаризация финансовых обязательств

, то значение данного коэффициента может превышать 1 (что, впрочем, очень часто можно встретить в западных странах).

Также высокое значение данного показателя допустимо в случае, если длительность оборота дебиторской задолженности превышает период оборота запасов (другими, словами, если деньги быстро поступают в компанию и фирма не испытывает дефицита оборотных средств).

Ничего непонятно?

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

В то же время, нормативное значение коэффициента соотношения собственного и заемного капитала сильно варьируется в зависимости от отрасли и специфики деятельности того или иного конкретного предприятия.

Обычно данный показатель анализируется в динамике.

Если значение коэффициента растет, то это будет говорить о тенденции к усилению зависимости фирмы от финансовых вливаний со стороны кредиторов и внешних инвесторов.

Рост значения данного показателя означает также рост степени риска инвесторов, так как если предприятие не будет выполнять обязательства по платежам, то значительно возрастет и вероятность банкротства.

Замечание 2

С определенными допущениями, рекомендуемое значение данного показателя не должно превышать 0,7.

Многие исследователи в области финансового анализа считают, что наиболее оптимальное значение коэффициента должно находиться в диапазоне 0,5-0,7.

Как бы то ни было, превышение значения коэффициента отметки 0,7 часто является индикатором того, что уровень финансовой устойчивости, вероятно, далек от идеала.

Комплексное использование коэффициента соотношения собственного и заемного капитала

Для объективного финансового анализа и, в том числе, анализа финансовой устойчивости недостаточно одно лишь коэффициента соотношения собственных и заемных средств.

Данный коэффициент анализируется комплексно, в контексте других показателей финансово-хозяйственной деятельности.

Одним из наиболее распространенных показателей, используемых наряду с коэффициентом соотношения собственного и заемного капитала, является коэффициент автономии (его также часто называют коэффициентом финансовой независимости).

Коэффициент автономии показывает удельный вес собственных средств компании в общей сумме ее активов капитала. Другими словами, данный показатель иллюстрирует степень независимости организации от кредиторов. Так, если значение коэффициента автономии является низким, то это будет означать, что фирма финансово неустойчива и в значительной мере зависима от заемного финансирования.

Формула данного показателя имеет следующий вид:

$Коэффициент автономии = frac{Собственный капитал}{Активы}$

Значения для числителя и знаменателя формула находятся в балансе компании. Как известно, величина активов всегда должна равняться сумме заемного и собственного капитала компании.

В российской практике нормальным считается значение коэффициента автономии в 0,5 или больше (то есть, 50-60% собственного капитала в общей величине активов). В практике экономически развитых стран вполне допустимым считается значение 0,3-0,4.

Замечание 3

Нормативное значение коэффициента автономии сильно варьируется в зависимости от специфики отрасли и особенностей деятельности предприятия. Также большую роль играет соотношение внеоборотных и оборотных активов в структуре капитала фирмы. Чем более фондоемкое производство, тем больше потребуется собственного капитала и/или устойчивых пассивов (например, долгосрочных кредитов).

Источник: https://spravochnick.ru/ekonomika_predpriyatiya/sootnoshenie_sobstvennogo_i_zaemnogo_kapitala/

Соотношение между заемными и собственными средствами

Компании могут финансировать свою деятельность за счет инвестиций акционеров (собственные средства) либо за счет заимствований.

Соотношение между заемными и собственными средствами (debt-to-equity (D/E) ratio) является ключевым индикатором финансового положения компании и отражает пропорцию заемных и собственных средств, направляемых на финансирование операционной деятельности.

Если у компании больше заемных средств, нежели собственных (высокая финансовая зависимость), то обычно это означает, что компания применяет агрессивную политику заимствований для финансирования собственного роста.

Займы — это не обязательно плохо, ведь за их счет финансируются рост и развитие бизнеса. Использование заемных средств может увеличить прибыль сверх уровня, который возможно достигнуть с использованием только акционерного капитала.

Это означает, что до тех пор, пока компания в состоянии увеличивать доход до уровня, превышающего расходы и процентные платежи, займы выгодны.

Однако чрезмерное увлечение заимствованием может «задушить» бизнес и поставить под угрозу получение прибыли из-за высоких платежей по процентам. Компании с высоким уровнем заимствований особенно рискуют в условиях экономического кризиса или рецессии.

Инвесторы часто предпочитают более низкое значение соотношения заемных и собственных средств, так как в этом случае их интересы лучше защищены через снижение риска невозврата вложенных средств при ликвидации компании.

Однако низкое значение показателя может говорить о неиспользовании компанией потенциала заимствований, который, как обсуждалось ранее, может увеличить прибыль. Нахождение оптимального баланса между собственными и заемными средствами — это задача руководства компании.

Выход на оптимальный уровень заимствований может стать разделительной чертой между компаниями, борющимися за выживание, и компаниями, способными гибко реагировать на изменения экономических и рыночных условий.

Так как разные отрасли имеют разный уровень финансовой зависимости, рассматриваемый ключевой показатель эффективности (КПЭ) наиболее полезен при сравнении компаний из одного сектора экономики.

Как проводить измерения

Метод сбора информации

КПЭ легко вычисляется на основе данных, взятых из бухгалтерского баланса компании. Обычно это подразумевает собой деление общей суммы обязательств компании на объем собственных средств.

Формула

Если КПЭ больше единицы, то это означает, что финансирование за счет заимствований превышает финансирование за счет собственных средств.

Как и для большинства финансовых КПЭ, существуют различные способы вычисления этого показателя. В ряде случаев вместо общего объема заемных средств берется только объем долгосрочных заимствований. Также вместо балансовой стоимости заемных и собственных средств может быть использована их рыночная стоимость.

Рассматриваемый показатель обычно рассчитывается на ежегодной основе, но отчетность по этому показателю ведется ежеквартально нарастающим итогом.

Источником информации является баланс организации или отчет о финансовом положении.

Поскольку необходимая информация является легкодоступной, трудозатраты и стоимость сбора данных минимальны.

Целевые значения

Величина показателя существенным образом зависит от отрасли и определенных обстоятельств. Вы можете обратиться к интернет- ресурсам http://ycharts.com или www.bizstats.com для получения списка средних значений показателя по отраслям.

Некоторые эксперты утверждают, что необходимо избегать значений показателя выше 0,75, так как повышенная финансовая зависимость может увеличить волатильность компании и повысить вероятность банкротства, однако это весьма грубая оценка целевого значения.

Приемлемым обычно считается величина показателя около 0,3.

Пример. Давайте рассмотрим пример (адаптированный с сайта www. investinganswers.com/term/debt-equity-ratio.htm).

Компания АБВ
Краткосрочные займы 5 млн долл.
Долгосрочные займы 10 млн долл.
Итого заемных средств 15 млн долл.
Обыкновенные акции 500 тыс. долл.
Привилегированные акции 250 тыс. долл.
Дополнительный капитал 6 млн долл.
Нераспределенная прибыль 3250 млн долл.
Итого собственных средств 10 млн долл.

Используя формулу расчета КПЭ и информацию, представленную в таблице, определим соотношение заемных и собственных средств для компании АБВ:

15 млн / 10 млн = 1,5.

Полученный результат означает, что на каждый доллар, предоставленный компании АБВ акционерами, приходится 1,5 долл. кредитных средств.

Замечания

Важно отметить, что существует множество способов расчета соотношения заемных и собственных средств и поэтому нужно четко представлять, какие типы заемных и собственных средств использовать при вычислениях.

На инвестиционном сайте Motley Fool сформулированы другие замечания относительно применения рассматриваемого КПЭ.

У соотношения D/Е есть свои особенности подобно другим показателям, имеющим в своей основе величину собственных средств, включая возможность того, что компания может иметь негативную или искаженную базу по собственным средствам.

Рассмотрим компанию Western Union (NYSE: WU), у которой был такой объем заимствований у своей бывшей материнской компании First Data (NYSE: FDC), что она имела негативный показатель по собственным средствам.

Поэтому мы не можем рассчитать соотношение заемных и собственных средств.

Однако Western Union имело такой объем денежных средств от своей операционной деятельности, что их хватало для выплаты кредитов и процентов по ним, обратного выкупа акций и финансирования капитальных затрат, — и все это при том, что соотношение заемных и собственных средств никак не указывало на такие возможности компании.

Некоторые компании выкупают обратно такой объем акций, что установленный акционерный капитал может серьезно отличаться от первоначального. Акции первичного размещения отражаются на балансе компании по номинальной цене (обычно в диапазоне от 1 цента до 1 долл. за акцию).

Однако при обратном выкупе они помещаются в депозитарий, и их стоимость вычитается из акционерного капитала по цене выкупа. В качестве примера приведем компанию Anheuser-Busch (NYSE: BUD): она имела кредитов на 8,2 млрд долл. и акционерный капитал в размере всего 3,8 млрд долл.

, что приводит к соотношению заемных и собственных средств в размере 2,17.

Случайный наблюдатель, взглянув на эту цифру, может отказаться вкладывать деньги в эту компанию.

Однако история обратного выкупа акций компании показывает, что в депозитарии хранится акций на сумму 15,3 млрд долл., и это дает нам ключ к пониманию того, что значение рассматриваемого КПЭ искажено.

Без учета обратного выкупа соотношение заемных и собственных средств принимает более обоснованное значение в 0,43.

Источник: http://chiefengineer.ru/organizaciya-proizvodstva/pokazateli-effektivnosti/sootnoshenie-mezhdu-zaemnymi-i-sobstvennymi-sredstvami/

Соотношение между собственным и заемным капиталом

Соотношение собственного и заемного капитала – это отношение объема собственных средств организации к объему привлеченных средств. Это соотношение еще называют финансовым левериджем (рычагом), который является важным показателем в оценке деятельности предприятия. Размер отношения характеризует степень риска, доходности, устойчивости.

Влияние на доходность предприятия

Финансовый рычаг возникает в тех предприятиях, которые не имеют достаточного количества средств для ведения текущей деятельности, либо для наращивания производства.

Заемные средства позволяют обеспечивать текущие потребности и приносят прибыль. Однако от размера соотношения зависит устойчивость организации, т. к.

при значительном превышении объема заемных средств над собственными возможно наступление банкротства. В то же время, рискованная политика является и наиболее прибыльной.

Возможны следующие варианты результатов применения левериджа:

  • Положительный. В данном случае доход от заемных средств превышает плату за их использование, предприятие получает прибыль.
  • Нейтральный. Доход от заемных средств равен расходам на их содержание.
  • Отрицательный. Здесь предприятие терпит убытки, использование кредита не окупается.

Коэффициент соотношения капиталов

Он  указывает на то количество собственных средств, которое приходится на один рубль заемных. Рассчитывается он простым делением объема всех заемных средств на объем средств, принадлежащих предприятию.

Нормативы данного показателя напрямую зависят от специфики деятельности организации. Если рассчитанный коэффициент ниже 1, значит, компания ведет свою деятельность  за счет имеющихся ресурсов; если же  выше 1, то предпочтение отдается заемным средствам. Стоит отметить, что в развитых странах преобладает заемный капитал, коэффициент около 1,5 единиц.

Читайте также:  Возврат денежных средств за неоказанные услуги (образец)

Риски использования левериджа

Большой объем заемных средств свидетельствует о наличии финансового риска. У предприятия всегда есть вероятность снижения доходности, что сопряжено с невозможностью оплаты долга. Также можно выделить следующие ситуации, которые могут повысить уровень риска:

  • Ухудшение финансового состояния фирмы,
  • Зависимость деятельности конкретной организации от скачков курсов валют,
  • Высокие темпы инфляции,
  • Возможность введения новых налоговых платежей,
  • Наличие кредитного и депозитного рисков.

Именно поэтому необходимо оценивать целесообразность применения заемных средств вообще и уровень возможного дохода.

Источник: https://utmagazine.ru/posts/16181-sootnoshenie-mezhdu-sobstvennym-i-zaemnym-kapitalom

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Отправить на почту

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств — одна из расчетных характеристик, служащих для оценки финансового положения компании. Расскажем, как его рассчитать и что он покажет, в нашей статье.

Что показывает коэффициент соотношения заемного и собственного капитала?

К расчету коэффициента соотношения заемных и собственных средств прибегают, когда хотят достаточно быстро получить ориентировочные данные о финансовой ситуации в организации. Он служит одним из экономических показателей и дает общее представление о пропорции, которую составляют заемные и собственные средства юрлица.

Преобладание собственных средств свидетельствует о хорошем финансовом положении, а доминирование заемных средств — о вероятной неустойчивости в финансовом плане.

Знать значение данного коэффициента важно лицам, вкладывающим в организацию принадлежащие им средства: инвесторам, банкам, заимодавцам, поставщикам, предоставляющим отсрочки.

Формула по определению коэффициента соотношения заемных и собственных средств?

Расчет коэффициента достаточно прост. Он определяется как отношение величины всех имеющихся долгов по заемным средствам (вне зависимости от срока их погашения) к сумме капитала, числящегося собственным. В условных обозначениях формула выглядит так:

Кзис = ЗаемКап / СобКап = (ДлЗаемОб + КрЗаемОб) / СобКап,

где: Кзис — коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

ЗаемКап — имеющиеся долги по заемным средствам;

СобКап — величина капитала, числящегося собственным;

ДлЗаемОб — имеющиеся долгосрочные долги по заемным средствам;

КрЗаемОб— имеющиеся краткосрочные долги по заемным средствам.

Данные для расчета берутся из бухбаланса. Применительно к его строкам формула будет иметь следующий вид:

Кзис = (1410 + 1510) / 1300,

где: Кзис — коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

1410 — номер строки бухбаланса, в которой отражены долгосрочные заемные обязательства;

1510 — номер строки бухбаланса, в которой отражены краткосрочные обязательств по заемным средствам;

1300 — номер строки бухбаланса, в которой указано значение собственного капитала.

О том, какие данные попадают в указанные строки бухбаланса, читайте в статье «Порядок составления бухгалтерского баланса (пример)».

Отношение собственного капитала к заемному – это коэффициент покрытия долгов

Если взять обратное отношение, то получаемый результат – это не что иное, как коэффициент покрытия обязательств, капиталом, имеющимся в распоряжении компании. Соответственно формула будет выглядеть следующим образом:

Ксиз = СобКап /ЗаемКап = СобКап/(ДлЗаемОб + КрЗаемОб),

Ксиз – коэффициент, показывающий отношение собственных средств к заемному капиталу.

Остальные значения идентичны тем, которые указаны в предыдущей главе.

Когда источников информации служит бухгалтерский баланс, формула будет выглядеть так:

Ксиз = 1300/(1410 + 1510),

Ксиз – коэффициент, показывающий отношение собственных средств к заемному капиталу;

1300 — номер строки бухбаланса, где указано значение собственного капитала;

1510 — номер строки бухбаланса, где отражены краткосрочные обязательств по заемным средствам;

1410 — номер строки бухбаланса, где отражены долгосрочные заемные обязательства.

Каково оптимальное соотношение собственного и заемного капитала?

Коэффициент больше 1 (что свидетельствует о преобладании заемных средств над собственными) служит признаком наличия риска банкротства.

Значение в пределах от 0,7 до 1 указывает на неустойчивость финансового положения и существование признаков неплатежеспособности.

Величина коэффициента соотношения заемного и собственного капитала, находящегося в коридоре от 0,5 до 0,7, считается оптимальной и говорит об устойчивости состояния, отсутствии зависимости в финансовом плане и нормальном функционировании.

Значение менее 0,5, будучи показателем устойчивого финансового положения, одновременно указывает на неэффективность работы предприятия.

Однако не стоит делать окончательных выводов по одному только соотношению собственных и заемных средств. Для правильной оценки нужно анализировать и другие финансово-экономические показатели. Например, рассматриваемый коэффициент может иметь большие значения при высокой скорости оборотов оборотных активов.

Подробнее о данных, появляющихся при анализе оборотных активов, читайте в статье «Оборотные активы предприятия и их показатели (анализ)».

Итоги

Формула соотношения собственных и заемных средств не сложна в расчете и в первом приближении дает необходимую информацию для оценки финансового состояния юрлица.

Узнавайте первыми о важных налоговых изменениях

Источник: http://nanalog.ru/koeffitsient-sootnosheniya-zaemnyh-i-sobstvennyh-sredstv/

Коэффициенты финансовой устойчивости: чтобы бизнес был успешным

Любое предприятие может приносить прибыль владельцу.

Но можно ли заранее спрогнозировать все успехи и провалы собственного бизнеса? Наверняка это сделать вряд ли получится, однако, безусловно, существуют показатели, посредством которого можно определить, в каком направлении развивается ваша фирма. Одной из них является финансовая устойчивость, благодаря которой предприниматель получает возможность узнать о том, насколько независима его организация в финансовом плане…

Понятие финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость – это доля общей устойчивости предприятия, иллюстрирующая наличие средств, предназначенных для поддержания эффективной работы фирмы, сбалансированность финансовых потоков и все те факторы, благодаря которым бизнес считается финансово независимым.

Можно сказать, что финансовая устойчивость – это свидетельство платежеспособности предприятия в долгосрочной перспективе. Именно ее определение и оценка является важным этапом финансового анализа в отношении любой фирмы.

В противном случае собственник сам не заметит, как понесет огромные убытки.

Виды коэффициентов финансовой устойчивости

Финансовую устойчивость любого предприятия можно с легкостью определить посредством расчета соответствующего показателя – коэффициента финансовой устойчивости.

Эта величина характеризует динамику и состояние финансовых ресурсов организации относительно того, насколько бюджет фирмы способен покрыть затраты на процесс производства и прочие цели.

Коэффициент финансовой устойчивости представлен в следующих вариациях:

— коэффициент финансовой зависимости; — коэффициент концентрации собственного капитала; — коэффициент маневренности собственного капитала; — коэффициент структуры долгосрочных вложений; — коэффициент концентрации заемного капитала; — коэффициент структуры заемного капитала; — коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;

— коэффициент соотношения собственных и заемных средств.

Почему именно значение коэффициента финансовой устойчивости позволяет спрогнозировать успех фирмы? Дело в том, что эта величина иллюстрирует, насколько конкретный бизнес зависит от заемных денежных средств, может ли он свободно располагать своим капиталом, исключая риск выплаты пени за неуплату или больших процентов. Можно сказать, что расчет коэффициента финансовой устойчивости помогает правильно спланировать работу на предприятии и избежать рисков, связанных с незапланированной выплатой денежных средств.

Коэффициент концентрации собственного капитала

Этот показатель определяет долю денежных средств, которая инвестируется в деятельность фирмы ее владельцем. Чем более высоким является этот коэффициент финансовой устойчивости предприятия, тем менее зависимым оно становится от внешних кредиторов. Расчет этого значения производится по следующей формуле

ККСК = СК / ВБ,
где СК – собственный капитал, ВБ – валюта банка.

Коэффициент финансовой зависимости

Данный коэффициент финансовой устойчивости характеризует деятельность фирмы, исходя из того, насколько ее активы финансируются на счет заемных средств. Если их доля слишком велика, считается, что платежеспособность самого предприятия при этом снижается.

В результате, фирма приобретает небольшую финансовую устойчивость, что, в свою очередь, приводит к минимальной возможности получить не только кредит, но и доверие контрагентов.

Правда, следует отметить, что и слишком большое значение доли собственных средств фирмы не считается оптимальным, поскольку, когда рентабельность бизнеса является большей, чем стоимость источника займов, в случае недостатка средств можно взять кредит.

Именно поэтому, задачей каждого предприятия является расчет оптимального значения коэффициента финансовой зависимости. Для определения величины этого показателя используется следующая формула:

КФЗ = ВБ / СК
где ВБ – валюта банка, СК – собственный капитал.

Коэффициент маневренности собственного капитала

Данный показатель определяет долю источников собственных денежных средств владельца бизнеса в мобильной форме. В этом случае его рекомендуемое значение – 0,5 и более. Коэффициент маневренности можно рассчитать по следующей формуле:

КМСК = СОС / СК
где СК – собственный капитал, СОС – собственные оборотные средства.

Естественно, величина данного коэффициента напрямую зависит от вида предпринимательской деятельности. К примеру, в материалоемком производстве этот показатель выше, чем в фондоемких отраслях.

Коэффициент концентрации заемного капитала

Расчет этого показателя, по сути, является аналогичным. Формула для определения этого коэффициента следующая:

ККЗК = ЗК / ВБ
где ЗК – заемный капитал, в качестве которого выступают краткосрочные и долгосрочные обязательства фирмы; ВБ – валюта баланса.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений

Коэффициент структуры долгосрочных вложений позволяет определить долю долгосрочных обязательств в общем объеме активов фирмы. Если значение этого показателя является низким, следует полагать, что предприятие не может привлечь долгосрочные займы и кредиты.

Что касается слишком высокого значения этого коэффициента, то это означает, что предприятие способно предоставить залоги и финансовые поручительства, или же оно слишком зависит от сторонних инвесторов.

Расчет коэффициента структуры долгосрочных вложений производится по следующей формуле:

КСДБ = ДП / ВОА
где ДП – долгосрочные пассивы, ВОА – необоротные активы.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

Сущность коэффициента долгосрочного привлечения заемных средств состоит в возможности определения части источников формирования внеоборотных активов на отчетную дату, которая приходится на долгосрочные заемные средства и собственный капитал.

Если этот показатель слишком велик, то предприятие обладает зависимостью от привлеченного капитала. Это приведет к тому, что в будущем владелец будет выплачивать большое количество денежных средств за пользование займами и кредитами.

Расчет коэффициента долгосрочного привлечения заемных средств рассчитывается по следующей формуле:

КДП = ДП / ДП + СК
где ДП – долгосрочные пассивы; СК – собственный капитал фирмы.

Коэффициент структуры заемного капитала

Данный коэффициент позволяет определить источники формирования заемного капитала фирмы.

От этого зависит определение формирования оборотных и внеоборотных активов предприятия, поскольку заемные средства долгосрочного типа часто берут на восстановление или приобретение внеоборотных активов, а краткосрочные кредиты используются на осуществления текущей деятельности предприятия и приобретение оборотных активов. Для определения значения коэффициента структуры заемного капитала применяется следующая формула:

КСЗК = ДП / ЗК
где ДП – долгосрочные пассивы, ЗК – заемный капитал.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Если величина этого показателя превышает 1, то предприятие считается зависимым от заемных денежных средств. Часто допустимое его значение определяется с учетом конкретных условий труда на фирме. В первую очередь, учитывают скорость оборота оборотных средств.

Читайте также:  Надбавка за выслугу лет

Именно поэтому, рекомендуется дополнительно определить скорость оборота дебиторской задолженности и материальных оборотных средств за конкретный период времени.

Если установлено, что дебиторская задолженность оборачивается быстрее, чем оборотные средства, это означает, что деньги поступают на предприятие с большой интенсивностью – происходит увеличение капитала фирмы.

Именно в этих случаях считается, что коэффициент соотношения собственных и заемных средств может превысить значение 1. Расчет этого показателя производится по следующей формуле:

КС/З = ЗК / СК
где ЗК – заемный капитал, СК – собственный капитал предприятия.

Вместо послесловия..

Как видите, расчет вышеуказанных показателей определяет общую устойчивость фирмы в современных условиях. Согласитесь, прогнозирование итогов вашего бизнеса, безусловно, способно сослужить вам хорошую службу!

(с) Информационный портал Finansy.asia

Источник: http://www.finansy.asia/articles/koefficienty-finansovoy-ustoychivosti-chtoby-biznes-byl-uspeshnym

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств: формула. Расчет финансовой независимости

Новости и общество 23 августа 2016

Каждое предприятие обязано проводить исследования своих основных финансово-экономических показателей. Это позволяет организовывать имеющиеся ресурсы максимально эффективно. Поэтому контроль источников средств ведется постоянно.

Позволяет оценить правильность структуры коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Формула показателя обязательно используется аналитиками в ходе проведения исследования. На основе полученных данных делают выводы о финансовой устойчивости предприятия, разрабатываются мероприятия по улучшению рентабельности и устойчивости.

Пассив

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, формула которого будет представлена далее, рассчитывается по данным пассива баланса предприятия. В нем отображаются все финансовые источники, которые принимают участие в деятельности компании.

Пассив баланса состоит из собственного капитала, а также долгосрочных и краткосрочных заемных средств. Их соотношение должно быть таким, чтобы организация смогла получать наибольшую прибыль при использовании наименьшего количества ресурсов.

Собственные источники формирования имущества компании показывают уровень ее стабильности. Но применяя заемный капитал, предприятие может повысить свою чистую прибыль и рентабельность операционной деятельности. Поэтому определенная часть источников формирования капитала компании должна состоять из средств инвесторов.

Собственный капитал

Финансовая независимость организации заключается в организации своей производственной деятельности за счет средств собственников. Это те источники финансирования, которыми полностью владеет предприятие. Они не подлежат возврату инвесторам, поэтому считаются бесплатными.

Собственные средства компании формируются из нескольких источников. В первую очередь это уставный капитал. Этот фонд организация формирует еще в процессе своего создания. Его размер устанавливается законодательно.

Основатель или основатели вносят определенную часть своего имущества в уставный капитал.

Согласно своему взносу, они имеют право на такую же (в процентном соотношении) величину прибыли после уплаты налогов и прочих обязательных отчислений.

К собственному капиталу относят и разные взносы, пожертвования, нераспределенную прибыль. И если уставный капитал собственники обязаны вносить в общий фонд, то прочие вливания необязательны.

Получив чистую прибыль в отчетном периоде, собственники могут принять решение о полном ее распределении между собой. Но порой целесообразнее всю эту сумму или только часть направить на развитие производства.

Эта статья называется нераспределенной прибылью.

Видео по теме

Заемный капитал

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, формула которого будет рассмотрена далее, берет во внимание и платные источники финансирования.

Они могут быть долгосрочными (находятся в распоряжении компании больше года) или краткосрочными (подлежат возмещению в течение операционного периода).

Это средства, которые организация берет в долг у инвесторов и кредиторов за определенную плату.

В конце срока пользования предприятие обязано возместить сумму долга и оплатить пользование этим капиталом в виде установленного процента. Задействование таких средств связано с определенным риском. Но при правильном подходе применение платных источников финансирования в своей деятельности может дать значительный прирост чистой прибыли.

Формула расчета

Чтобы правильно понимать суть проведения анализа структуры баланса компании, необходимо рассмотреть формулу коэффициента соотношения финансовых источников. Его еще называют показателем финансовой независимости.

Его величина интересна как аналитикам предприятия, так и контролирующим органам или инвесторам. Чем больше у предприятия собственных средств, тем меньше риск невозврата капитала для кредиторов.

Формула расчета соотношения заемных/собственных средств такая:

Кфз = ЗС : СС * 100 %, где ЗС – заемные средства, СК – собственные средства.

Чем выше этот показатель, тем более зависимо предприятие от платных источников. Рост показателя в динамике свидетельствует об уменьшении финансовой устойчивости, возрастании риска для инвесторов.

Финансовый рычаг

Расчет коэффициента финансовой зависимости в мировой литературе называют показателем финансового левериджа или рычага. Это один из важнейших показателей финансового состояния организации. Вместе с ним обязательно рассчитывают коэффициент маневренности капитала, автономии и финансовой зависимости.

Расчет левериджа позволяет оценить возможности и перспективы развития бизнеса за счет заемного капитала. С его помощью предприятие формирует финансовый рычаг. Это позволяет значительно увеличить отдачу от собственных ресурсов.

Финансовый леверидж вычисляется по приведенной выше формуле. Данные для исследования берут из бухгалтерского баланса. К заемному капиталу относят долгосрочные и краткосрочные обязательства, отраженные в пассиве.

Нормативное значение

Финансовая независимость организации определяется в том случае, если соотношение источников равно 1. Это значит, что в пассиве баланса обе статьи капитала составляют по 50 %.

Для некоторых компаний считается нормальным, если этот показатель увеличивается до 2. Это особенно характерно для крупных организаций. Однако слишком большое значение финансового левериджа считается отклонением от нормы.

Это значит, что компания организовывает свою деятельность на основе заемного капитала. Чтобы отдать долг, потребуется достаточно много времени и средств. Поэтому инвесторы не хотят вкладывать свои средства в подобные предприятия.

Высок риск невозврата их капитала.

Слишком большой коэффициент независимости свидетельствует о потере организацией возможности повысить рентабельность имущества. Поэтому данный анализ не приемлет как слишком большого, так и слишком маленького значения коэффициента.

Обеспеченность собственным капиталом

Рассчитывая независимость предприятия, аналитики должны просчитать такое количество собственных источников финансирования в структуре баланса, которое бы приносило максимальную прибыль. Если организация привлекает заемный капитал, это просто необходимо. Поэтому, наряду с коэффициентом финансового рычага, просчитывают обеспеченность собственными средствами (автономию):

Ка = СК : ВБ, гда ВБ – валюта баланса.

Его нормативное значение должно быть не меньше 0,5. Оптимальным для большинства предприятий считается показатель 0,7. Западные предприятия работают с минимальным значением коэффициента автономии 0,3-0,4. Это зависит от отрасли, а также соотношения оборотных и необоротных активов.

Чем производство более фондоемкое (больше доля необоротного имущества), тем больше долгосрочных источников финансирования необходимо предприятию.

Цена капитала

Рассчитывая коэффициент независимости, аналитики, помимо количества собственного капитала, определяют стоимость заемных средств. Для этого требуется узнать сумму процентов, которые предприятие обязано оплатить кредиторам в конце срока эксплуатации их имущества.

Для этого применяют показатель средневзвешенной цены заемного капитала. Он имеет такой вид:

Цзк = Σ (Цк * Дк), где к – количество платных источников финансирования, Цк – стоимость каждого источника, Дк – доля в общей сумме капитала.

На основе полученных данных определяется финансовый риск предприятия.

Эффект финансового левериджа

Расчет коэффициента риска выполняется через показатель левериджа. Это дает возможность оценить эффективность организации структуры баланса. Он показывает количественное выражение риска компании.

В него входят расходы на уплату не в срок процентов и суммы долга, а также потери прибыли в связи с чрезмерным привлечением заемных средств. Чтобы определить эффект финансового рычага, применяется такая формула:

ЭФЛ = (1-Н) * (Р-П) * ЗК : СК, где Н – ставка налога на прибыль, Р – рентабельность производственной деятельности, П – средняя ставка процента платного капитала.

В результате получается сумма роста рентабельности собственного капитала при использовании платных источников. Если П < Р, то у компании рентабельность возрастает. Если же П > Р, то брать кредитные средства нецелесообразно.

Рассмотрев коэффициент соотношения заемных и собственных средств, формула которого в обязательном порядке применяется аналитиками, непременно проводят оценку структуры баланса. Это позволяет определить правильное соотношение источников финансирования.

Источник: fb.ruНовости и общество
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств: формула расчета и особенности

Предприятие или организация владеет определенным имуществом. Чтобы его приобрести, требуются финансовые источники. Они могут быть собственными иди заемными. Все источники финансирования отражаются в пассиве формы № 1 …

Бизнес
Коэффициент обеспеченности собственными средствами – показатель надежной финансовой устойчивости

Деятельность предприятия можно проанализировать на основе определенных показателей. Они рассчитываются для того, чтобы определить, насколько эффективно функционирование субъекта хозяйствования, целесообразно ли прибег…

Финансы
Среднегодовая стоимость оборотных средств: формула расчета по балансу

Активы фирмы – это стоимостное выражение ресурсов, обеспечивающих процесс производства. В имущественный комплекс компании входят внеоборотные активы (здания административные и производственные, оборудование, ста…

Финансы
Первоначальная стоимость основных средств: формула расчета

 Основные средства включают в свой состав активы, срок службы которых составляет более одного года и которые используются организацией многократно для осуществления своей деятельности, при этом они сохраня…

Финансы
Формула расчета ОСАГО: методика расчета, коэффициент, условия, советы и рекомендации

При помощи формулы расчета ОСАГО можно самостоятельно высчитать стоимость страхового договора. Государство устанавливает единые базовые тарифы и коэффициент, который применяется при расчете страхования. Также вне зави…

Финансы
Страховой коэффициент: формула расчета, тарифы и выплаты

Цена страхового договора рассчитывается индивидуально для каждой машины. Она зависит от коэффициента страховки и базовой ставки. Для того чтобы вычислить самостоятельно итоговую премию, необходимо использовать все коэ…

Бизнес
Коэффициент оборачиваемости: формула. Коэффициент оборачиваемости активов: формула расчета

Руководство любого предприятия, а также его инвесторы и кредиторы интересуются показателями эффективности деятельности компании. Для проведения всестороннего анализа применяют различные методики.В обязательном …

Бизнес
Что лучше — собственные средства или заемные?

Осуществляя хозяйственную деятельность, каждое предприятие должно иметь капитал для инвестирования в формирование активов. В его состав входит общая стоимость всех средств в материальной и нематериальной форме. Многоа…

Автомобили
Самые экономичные автомобили: защита экологии и экономия собственных средств.

В Евросоюзе скоро вступит в силу соглашение автопроизводителей, которое оговаривает снижение выделяемых выхлопных газов до уровня 140 г/км, что приведет к спаду расхода потребляемого горючего. Именно данный показатель…

Новости и общество
Коэффициент использования материалов: формула расчета, пример

Основной целью деятельности любого коммерческого учреждения является максимизация прибыли. Это означает необходимость сокращения издержек. Коэффициент использования материалов – показатель, который позволяет оце…

Источник: http://monateka.com/article/164083/

Ссылка на основную публикацию