Коэффициенты финансовой устойчивости? формула по балансу

Формула коэффициента финансовой устойчивости

Коэффициент финансовой устойчивости показывает количество долгосрочных и устойчивых источников предприятия в сфере финансирования хозяйственной деятельности.

Формула коэффициента финансовой устойчивости по балансу

Общая формула коэффициента финансовой устойчивости выглядит так:

ФУ = (СК + ДЗ) / Пасс,

Здесь ФУ — коэффициент финансовой устойчивости;

СК — собственный капитал, в том числе резервы;

ДЗ — долгосрочные кредиты (займы), срок которых превышает 1 год;

Пасс — валюта баланса по пассиву.

Если взять данные из строк бухгалтерского баланса (формы №1), то формула коэффициента финансовой устойчивости по балансу будет выглядеть следующим образом:

ФУ = (строка 1300 + строка 1400) / строка 1700

Сумма строки 1700 баланса складывается из значения по строкам 1300, 1400 и 1500. При этом строка 1500 показывает сумму краткосрочных обязательств, поэтому коэффициент близкий к единице показывает, как мало предприятие привлекает краткосрочных займов. Малая доля краткосрочных займов (кредитов) как раз и говорит о финансовой устойчивости.

Анализ коэффициента финансовой устойчивости

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, насколько активы предприятия финансируются за счет надежного и долгосрочного источника.  Коэффициент отражает долю источников в сфере финансирования хозяйственной деятельности, которые предприятие привлекает на добровольной основе.

При анализе коэффициента финансовой устойчивости, можно сказать, что при приближении его значения к единице, положение компании будет стабильней, так как доля долговременных источников финансирования больше, чем краткосрочных. Идеальное значение должно быть равно единице, и показывает положение компании, при котором она не привлекает краткосрочные источники финансирования, что не всегда будет считаться экономически правильным.

Нормативное значение

Существует несколько значений коэффициента финансовой устойчивости, для каждого из которых характерны свои особенности:

  • Для осуществления стабильной деятельности предприятия нужно, что бы значение коэффициента финансовой устойчивости находилось в пределах 0,8-0,9 (нормативное значение коэффициента).
  • Если значение показателя будет больше 0,9, это покажет финансовую независимость предприятия. Помимо этого, анализируемое предприятие с таким показателем может оставаться платежеспособным на долгосрочную перспективу.
  • В случаях, когда значение коэффициента превысит 0,95, это может говорить о том, что предприятия не использует все допустимые возможности с целью расширения бизнеса, что может свидетельствовать о неэффективном управлении.
  • Если коэффициент финансовой устойчивости будет меньше 0,75, это говорит о вероятности появления рисков неплатежеспособности предприятия, что ведет к ее попаданию в кредиторскую финансовую зависимость.

Значение коэффициента финансовой устойчивости

Значением коэффициента финансовой устойчивости является то, что при его использовании предприятие определяет собственную зависимость от кредиторов и узнает степень своей платежеспособности.

Формула коэффициента финансовой устойчивости подлежит постоянному расчету, для чего данные берут из бухгалтерского баланса.

Сведения о текущем состоянии финансовой устойчивости предприятия помогает ему составлять финансовый и бизнес-план на будущий период. Помимо этого предприятие более эффективно выстраивает свою кредитную политику, сопоставляя ее с поставленными целями и настоящим финансовым положением.

Примеры решения задач

Понравился сайт? Расскажи друзьям!

Источник: http://ru.solverbook.com/spravochnik/formuly-po-ekonomike/formula-koefficienta-finansovoj-ustojchivosti/

Что такое и как рассчитать коэффициент финансовой устойчивости предприятия?

Финансовая устойчивость любой организации – способность оперативно расплачиваться по своим счетам. Она характеризуется наличием достаточного объема собственных и заемных средств.

Данное понятие напрямую связано с ликвидностью всех активов (способностью в кратчайшие сроки превратить свой капитал в денежные средства).

Анализ показателя

Финансовая устойчивость анализируется исходя из двух направлений: собственные средства и оборотный капитал. В первые принято включать три пункта:

  • Основной капитал (все внеоборотные активы).
  • Заемный капитал (это любая кредиторская задолженность, кредиты на различный срок).
  • Постоянные пассивы (уставный и резервный капиталы организации, а также прибыль).

Оборотный капитал состоит из оборотных средств, которые включают в себя тот собственный капитал, который изначально был направлен на их формирование.

При анализе устойчивости с помощью обеспеченности запасами принято выделять 4 различных категории:

  1. Абсолютная финансовая устойчивость. Запасов гораздо меньше, чем собственных оборотных средств + кредиторской задолженности + любых кредитов.
  2. Нормальная. Характеризуется меньшим или равным количеством запасов в сравнении с оборотным капиталом и «кредиторкой».
  3. Предкризисную можно определить как равенство запасов и оборотного капитала + кредиторской задолженности. Чаще всего такие организации просрочивают платежи, но при этом у них имеется возможность восстановить свою платежеспособность.
  4. Кризисная – переизбыток запасов. Компании нечем платить по своим обязательствам, так как количество неликвидных активов превышает кредиторскую задолженность.

Что характеризует коэффициент?

Финансовую устойчивость можно охарактеризовать группой абсолютных показателей. В нее входят капитал, оборотные средства, запасы и прочие активы и пассивы. Анализируется она исходя из достаточности или дефицита этих показателей.

Также, помимо абсолютных, есть относительные показатели – коэффициенты, которые характеризуют каждый отдельный аспект предприятия. Один из них – коэффициент финансовой устойчивости компании.

Это показатель, который указывает, какую долю в финансировании организации занимают устойчивые источники.

Его принято использовать в комплексном анализе заемщика кредитными организациями. Они анализируют платежеспособность заемщика до получения кредита и после и если видят, что выдача запрашиваемой суммы может подорвать ликвидность активов или же как-то сказаться на устойчивости, то такой заем признается нецелесообразным.

Также, низкий уровень устойчивости свидетельствует о неправильном распределении ресурсов, а также о нерациональном использовании прибыли. Низкое значение коэффициента свидетельствует о том, что у предприятия высокая доля заемных средств и имеется вероятность того, что оно не сможет расплатиться с кредиторами.

В то же время высокий уровень показателя говорит о полной независимости организации от кредиторов, а также о грамотном использовании долгосрочных обязательств.

Как его найти?

При расчете коэффициента используется баланс организации.

Формула расчета по балансу:

  • Кфин. уст. = (строка 1400 + строка 1300)/строка 1700.

Полная расшифровка:

  • Кфин. уст. = (собственный капитал + долгосрочные обязательства)/пассивы баланса.

При расчете к собственному капиталу предприятия прибавляются долгосрочные обязательства, так как они достаточно долгое время находятся в распоряжении фирмы. Рекомендуемым значением коэффициента является показатель 0.8-0.9.

Подробную информацию о данном коэффициенте вы можете почерпнуть из следующего видео:

Пример

Допустим, у организации N 500 миллионов рублей собственных средств + долгосрочных кредитов на сумму 300 миллионов. Валюта баланса составляет 970 млн. Тогда коэффициент будет равен:

Приемлемая финансовая устойчивость компании. Банк сможет выдать ей кредит.

В то же время у их конкурентов, организации M, собственных средств больше — 600 млн рублей, но долгосрочных кредитов они взяли на сумму 100 млн при том же пассиве баланса. В данном случае показатель будет равен:

Финансовая устойчивость предприятия низкая. Кредиторы предпочтут не связываться с данной организацией.

Повышение показателя

Так как финансовая устойчивость – основной показатель платежеспособности, на который обращают внимание почти все кредитные организации, а также немалое количество акционеров, то в интересах руководства держать её на достойном уровне.

Повысить ее в краткие сроки просто невозможно. Нужно последовательно распределять статьи доходов и расходов, а также грамотно использовать собственные и заемные средства.

Существует ряд способов, которые позволят добиться ее увеличения в долгосрочной перспективе.

Увеличение собственных средств

Одним из самых явных способов увеличения устойчивости организации является увеличение средств. Привлечь их можно разными способами: сделать эмиссию ценных бумаг или же распределить прибыль в пользу увеличения собственного капитала.

Работа с дебиторской задолженностью

Немаловажным аспектом является и дебиторская задолженность. Крайне нежелательно, чтобы поставщики не платили вовремя по своим обязательствам, но если это невозможно, то следует прибегнуть к ряду мер, которые позволят застраховаться от нежелательных последствий в виде снижения платежеспособности.

Требуется проанализировать состояние «дебиторки» и сделать выводы о целесообразности работы с покупателями, характере их платежей и других особенностях.

Также нелишним будет создавать резервы на рискованные задолженности. Если существует вероятность неуплаты в срок или вообще неполучения денег, следует перераспределить средства из прибыли в создание резервного фонда. Это позволит снизить величину налога, так как снизится прибыль до налогообложения, и в то же время такая процедура позволяет застраховаться от нежелательных потерь.

Источник: http://ZnayDelo.ru/slovar/koefficient-finansovoj-ustojchivosti.html

Коэффициенты финансовой устойчивости — Формула по балансу

Главной задачей руководителя любой фирмы всегда являлось создание условий, необходимых и достаточных для устойчивого финансового положения вверенной ему организации.

Для гармоничного развития бизнеса директора предприятий оперируют финансовыми средствами, привлекаемыми в оборот в рамках проектов кредитования, и собственными активами, гарантированно находящимися в распоряжении руководства длительное время.

Баланс между имеющимися средствами, долговыми обязательствами и требующими регулярного финансирования активами называется коэффициентом финансовой устойчивости. Простыми словами его можно назвать оценкой уровня зависимости финансового положения организации от займодателей.

Сущность определения

Финансовая устойчивость – это одна из составных частей комплексной стабильности предприятия. Характеризуется устойчивым положением на рынке товаров и услуг, возможностью долговременного функционирования и поддержанием способности к производству товара на фоне своевременного исполнения кредитных обязательств.

Коэффициент финансовой устойчивости – условный показатель, определяющий способность организации к стабильной деятельности в течение долгосрочного периода времени. Математически определяется как разделенная на активы сумма собственных (резервных) средств и средств, принятых в оборот на долгосрочных условиях кредитования.

Термин «коэффициент финансовой устойчивости» (в переводе на английский язык «margin of financial safety») является одним из незаменимых инструментов финансовых аналитиков любого уровня.

Естественный рост производительности предприятия требует увеличения объема производства, достигнуть которого можно привлечением дополнительных заемных средств, что помимо объема производительности увеличивает уровень рисков и снижает коэффициент финансовой устойчивости.

И обратно, при уходе от займов (уменьшении сумм кредитования) повышается коэффициент финансовой устойчивости предприятия, но снижаются объемы производства, а, следовательно, и общая прибыль по результатам деятельности.

Общепринятое значение

Как показывает практика и аналитические результаты финансовых исследований, наиболее оптимальным считается коэффициент финансовой устойчивости, попадающий в пределы от 0,75 до 0,90.

Коэффициент ниже 0,75 является тревожным показателем, сигнализирующем о возможных рисках банкротства и возникновении трудностей с выплатами краткосрочных кредитных обязательств. Высокий коэффициент означает, что компания развивается без привлечения финансовых средств извне.

Это не всегда хорошо и свидетельствует о недостаточно грамотной финансовой политике, насаждаемой руководством.

При расчетах индивидуального коэффициента финансовой устойчивости аналитики учитывают специфику производства в зависимости от потребляемых производством объемов сырья. Номинальное значение может корректироваться как в одну, так и в другую сторону. Эффективная методика оценки включает в себя графически представленную динамику изменений коэффициента финансовой устойчивости за отчетный период:

  1. Рост значения коэффициента финансовой устойчивости означает выход организации на уровень финансирования собственной деятельности преимущественно за счет средств, являющихся собственностью фирмы. Расширяются перспективы развития компании в долгосрочном периоде. Снижается степень зависимости экономики производственной деятельности от предметов долгосрочного кредитования.
  2. Снижение значения коэффициента финансовой устойчивости увеличивает риски компании по способности погашения кредитных обязательств, задает неблагоприятную динамику к падению объемов производства. Увеличивает риск возможной неплатежеспособности и наступления банкротства.
Читайте также:  Перевод на другую должность

Оценка динамики роста или снижения коэффициента помогает структурировать работу организации и выявить приоритетные направления сосредоточения основных усилий.

Существует простой и сложный метод расчета финансовой устойчивости предприятия. К простому относится соотношение общей суммы собственных средств к активам фирмы. В математическом представлении формула по балансу коэффициента финансовой устойчивости выглядит как:

Читайте также!  Что такое маржа простыми словами

K(f) = (S(k) + D(o)) / A,

где:

  • K(f) – итоговое значение показателя коэффициента финансовой устойчивости;
  • S(k) – объем или сумма собственного капитала организации, которую она может пустить в оборот без снижения производительности и привлечения дополнительных вложений;
  • D(o) – заемные средства, находящиеся в активе организации на условиях долгосрочного (более одного календарного года) кредитования;
  • A – собственные активы компании для поддержания (роста) уровня производства, нуждающиеся в постоянном финансировании.

При активном развитии организации без привлечения долгосрочных (краткосрочных) кредитных обязательств формула приобретает вид:

K(fn) = S(k) / A,

где K(fn) – из коэффициента финансовой устойчивости преобразуется в коэффициент финансовой независимости.

Как видно из формулы, оперативно исправить ситуацию по повышению значения коэффициента финансовой устойчивости возможно двумя способами:

  1. Увеличением общего объема собственных средств S(k) организации. Достигается расширением рынка сбыта готовой продукции, реинвестированием дохода от производства, увеличением производительности труда и т.д.
  2. Дополнительно вводимыми суммами долгосрочного займа. Достигается, как правило, заключением более выгодных условий кредитования (с наименьшей из возможных процентной ставкой), кредитным рефинансированием.

Сложный метод расчета финансовой устойчивости учитывает не только собственные и заемные средства, но и показатели структурных составляющих кредитных обязательств и привлекаемых (имеющихся) средств. К таким показателям финансовой устойчивости предприятия относятся:

  1. Коэффициент краткосрочной задолженности – отражает соотношение между задолженностью на краткосрочных позициях и общей суммой долга.
  2. Коэффициент мобильности ресурсов – характеризует соотношение общей суммы средств в обороте компании к балансовой стоимости всего имущества организации. Сильно подвержен влиянию специфики производства.
  3. Коэффициент автономии (независимости) – показывает, какую часть от общей суммы капитала составляют собственные денежные средства. Оптимальным считается в пределах 0,5 — 0,7. Величина характеризует зависимость от ссуд займодателей. В бухгалтерском выражении формула по балансу равна
  4. Коэффициент мобильности средств в обороте — математическое соотношение наиболее используемой части финансового оборота к общему объему денежных средств, находящихся в обороте. Оптимальным принято считать значение в пределах от 0,25 до 0,55. Структурная формула выглядит, как:

(K(s)-V(n))/K(s),

где K(s) — весь объем собственного капитала;

V(n) – активы, не задействованные в финансовых оборотах.

     Формула по балансу

  1. Коэффициент финансового левериджа — раскрывает соотношение кредитных средств к собственным. По значимости чрезвычайно важен наряду со схожими коэффициентами автономии и независимости. Наиболее показательный коэффициент в оценке финансового состояния организации. Оценка рассчитывается как соотношение суммы кредитных обязательств на один рубль собственных средств. Оптимальный показатель от 0,7 и ниже. Формула по балансу: 
  2. Коэффициент покрытия инвестиций – показатель, определяющий наиболее устойчивый источник финансирования, рассчитывающийся, как сумма собственных и кредитных средств, поделенная на общий объем финансов. Оптимальным считается от 0,75 и выше.
  3. Коэффициент наличия оборотных средств — соотношение собственных средств к средствам, находящимся в обороте. Желательный показатель — более 0,1. Формула по балансу: 

Пример расчета

Для расчета коэффициента финансовой устойчивости берутся официальные данные бухгалтерского учета на момент проведения анализа или за определенный период времени (как правило, при расчете динамики движения коэффициента финансовой устойчивости).

Например:

  • компания — «ОАО Реинвест»;
  • единица измерения стоимости – тысячи рублей;
  • собственные средства по состоянию на декабрь 2017 года – 750 тыс. р.;
  • собственные средства по состоянию на декабрь 2018 года – 800 тыс. р.»;
  • объем долгосрочных кредитных обязательств по состоянию на декабрь 2017 года – 500 тыс. р.;
  • объем долгосрочных кредитных обязательств по состоянию на декабрь 2018 года – 490 тыс. р.;
  • объем финансируемых активов производства неизменен – 1400 тыс. р.

Расчеты будут выглядеть следующим образом:

K(f 2017) = 750+500/1400=0,89

K(f 2018) = 800+490/1400=0,92

По итогам расчета коэффициента финансовой устойчивости можно сделать заключение, что компания «ОАО Реинвест» является активно развивающейся организацией, грамотно применяющей политику финансирования.

Риск банкротства в долгосрочной перспективе минимален, намечены положительные тенденции к росту финансовой независимости, объемы привлекаемых кредитов по сравнению с прошедшим отчетным периодом снижены на 2 процента при общем росте собственных средств.

Девяносто два процента активов организации финансируются в пределах объемов собственных капиталовложений.

Источник: https://vesbiz.ru/svoj-biznes/koefficienty-finansovoj-ustojchivosti.html

Методика анализа финансовой устойчивости предприятия в условиях кризиса

В условиях мирового экономического кризиса перед российскими предприятиями (особенно перед только созданными, молодыми предприятиями) стоит одна из самых главных задач: развитие деятельности и повышение их финансовой устойчивости. Вопросы оценки и улучшения финансового состояния действующих предприятий являются наиболее актуальными и в данный период.

Финансовая устойчивость предприятия характеризует состояние активов, их структуру, а также обеспеченность активов источниками покрытия. Обычно ее оценка осуществляется либо с помощью относительных показателей — финансовых коэффициентов, либо на основе абсолютных показателей «балансовой модели».

Сущностью финансовой устойчивости является обеспеченность затрат и запасов источниками их формирования. Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность и сбалансированность имущества и источников.

Одним из главных этапов оценки финансово-экономической деятельности предприятия можно без сомнения назвать анализ финансовой устойчивости.

Данный анализ позволяет определить, насколько предприятие платежеспособно, то есть, имеет ли оно возможность расплачиваться по своим обязательствам в определенный момент времени, а также отражает необходимую информацию для инвесторов о ликвидности активов.

Многие начинающие предприятия предпочитают развивать свой бизнес в большей части за счет заемных средств, нежели за собственные средства.

Поэтому следует отметить, что для таких предприятий платежеспособность — это соблюдение соотношения между собственными и заемными средствами. При таком соотношении все долги предприятия должны погашаться за счет собственных средств полностью.

В этом смысле важным является ликвидность активов, то есть время преобразования того или иного актива в денежную форму для расчетов по обязательствам.

Для проведения анализа финансовой устойчивости необходимо точно понимать, что такое финансовая устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия — это стабильное финансовое положение, при котором организация владеет необходимым объемом денежных средств, позволяющим обеспечивать непрерывную производственно-хозяйственную деятельность предприятия, а также своевременно погашать задолженность перед кредиторами и заимодателями.

Анализ финансовой устойчивости предприятия проводится на определенную дату за прошедший период. Это позволяет определить насколько грамотно на предприятии, за анализируемый период времени, управляли финансовыми ресурсами в процессе их формирования, распределения и применения.

Неправильное соотношение финансовых ресурсов может привести к неспособности предприятия расплачиваться с долгами, а это в свою очередь может привести к банкротству.

Под банкротством обычно подразумевают крайнюю стадию финансового кризиса, при котором предприятие впредь неспособно выполнять свои непосредственные текущие обязательства.

Для того чтобы не допустить такой ситуации определяется финансовая устойчивость, на предприятии на постоянной основе проводится мониторинг финансовой устойчивости. Это является обязательным условием жизнедеятельности любого предприятия в кризисных условиях (как крупных, так средних и малых).

Общая методика анализа финансовой устойчивости включает расчет абсолютных и относительных показателей.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости — это те показатели, которые характеризуют ликвидность предприятия, а также состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования. Причем для предприятий, в составе активов которых значительную часть занимают «Запасы», наиболее важными являются показатели, характеризующие источники формирования запасов.

Абсолютными показателями, которые характеризуют источники формирования оборотных активов, являются следующие.

1.    Наличие собственных оборотных средств (СОС) находится по формуле:

СОС = СК — ВА + ДО (1)

где, СК — реальный собственный капитал,

ВА — величина внеоборотных активов (I раздел баланса),

ДО — долгосрочная дебиторская задолженность.

2.    Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СДИ) находится по формуле:

СДИ = СОС + ДО + ЦФП (2)

СОС — собственные оборотные средства,

ДО — долгосрочные кредиты и займы (IV раздел баланса),

ЦФП — целевое финансирование и поступление.

3.    Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ) находится по формуле:

ОИ = СДИ + КЗ (3)

СДИ — собственные и долгосрочные заемные источники финансирования запасов,

КЗ — краткосрочные заемные средства [2].

Исходя из выше перечисленных показателей, можно определить тип финансовой устойчивости предприятия. Тип финансовой устойчивости определяется по модели, представленной в таблице 1 в качестве излишка или недостатка по каждому из трех показателей.

Чтобы определить излишек (недостаток) необходимо от каждого из трех показателей отнять запасы (II раздел актива баланса). Если по соответствующему показателю получается положительный результат, то формируется излишек (показатель со знаком «+»). Если по соответствующему показателю получается отрицательный результат, то формируется недостаток (показатель со знаком «-»).

Таблица 1

Типы финансовой устойчивости предприятия

Тип финансового состояния СОС СДИ ОИ
1 тип — абсолютная финансовая устойчивость + + +
2 тип — нормальная финансовая устойчивость + +
3 тип — неустойчивое финансовое состояние +
4 тип — кризисное финансовое состояние

Первый тип характеризует абсолютную финансовую устойчивость и свидетельствует о том, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами.

Данное состояние встречается довольно редко и не всегда его можно охарактеризовать как безупречное, так как, основываясь на его результатах можно сделать вывод, что предприятие не может правильно использовать внешние источники для своей деятельности.

Второй тип называется нормальная финансовая устойчивость. Он означает, что запасы предприятия покрываются не только за счет собственных оборотных средств, но и за счет долгосрочных кредитов и займов. Такое состояния для предприятия является наиболее оптимальным.

Читайте также:  К какой амортизационной группе относится компьютер

Третий тип характеризуется как неустойчивое финансовое состояние. Он свидетельствует о том, что платежеспособность предприятия нарушена. Для стабилизации такой ситуации следует уменьшить дебиторскую задолженность, увеличить собственные оборотные средства и ускорить оборачиваемость запасов.

Четвертый тип — это кризисное финансовое состояние, состояние при котором предприятие находится на грани банкротства и его денежные средства не позволяют покрыть даже кредиторскую задолженность [3].

Относительные показатели финансовой устойчивости рассчитываются как соотношение абсолютных показателей актива и пассива бухгалтерского баланса предприятия. В методике расчета показателей финансовой устойчивости существует большое количество коэффициентов. Из них можно выделить наиболее общие и представить в таблице 2.

Таблица 2

Относительные показатели финансовой устойчивости

№ п/п Коэффициент Порядок расчета Норма­тив Характеристика
1. Коэффициент концентрации собственного капитала или автономии Собственный капитал (стр. 1300 + 1530 баланса)/ Валюта баланса (стр. 1700 баланса) ≥ 0,5 Показатель отражает долю собственных средств в структуре капитала
2. Коэффициент концентрации заемного капитала Заемный капитал (стр. 1500+1400 баланса)/ Валюта баланса (стр. 1700 баланса) ≤ 0,5 Показатель, который показывает, какая часть заемных средств содержится в структуре капитала предприятия
3. Коэффициент финансовой устойчивости Собственный капитал (стр. 1300 + 1530 баланса) + Долгосрочные обязательства (стр. 1400 баланса)/ Валюта баланса (стр. 1700 баланса) ≥ 0,75 Показатель отражает долю собственных средств и долгосрочных источников в структуре капитала
4. Коэффициент финансовой зависимости Валюта баланса (стр. 1700 баланса)/ Собственный капитал (стр. 1300 + 1530 баланса) < 2 Этот показатель отражает, какой объем средств, приходится на 1 руб. вложенных в активы
5. Коэффициент маневренности собственного капитала СОС (стр. 1200–1500 баланса)/ Собственный капитал (стр. 1300 + 1530 баланса) 0,2–0,5 Показатель отражает, какая доля собственного капитала используется для финансирования деятельности предприятия
6. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств Заемный капитал (стр. 1400+1500 баланса)/ Собственный капитал (стр. 1300 + 1530 баланса) ≤ 1 Показатель показывает, сколько заемных средств привлечено на 1 руб. вложенных в активы собственных средств

Анализ расчетных показателей является основным инструментом оценки финансовой устойчивости предприятия.

Рассмотрим методику оценки финансовой устойчивости на примере конкретного предприятия, а именно на примере ООО «ГРИН».

Общество с ограниченной ответственностью «Грин» создано в соответствии с Гражданским Кодексом Российской Федерации и Федеральным Законом от 28.02.98 года «Об обществах с ограниченной ответственностью». Место нахождения Общества с ограниченной ответственностью «Грин»: Самарская область, г. Тольятти, ул. Транспортная, 9.

Основным видом деятельности предприятия являются строительные работы. Целью создания Общества является осуществление коммерческой деятельности для получения прибыли и наиболее полного удовлетворения потребностей населения.

Проанализируем финансовую устойчивость на основе абсолютных и относительных показателей. Результаты отразим в таблицах 3 и 4.

Таблица 3

Анализ финансовой устойчивости (абсолютные показатели), тыс. руб.

№ п/п Наименование показателя Расчёт Отклоне­ние
2013 год 2012 год
1 Наличие собственных оборотных средств (СОС) 19 825 22 789 — 2 964
2 Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СДИ) 20 134 22 877 -2 743
3 Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ) 46 506 39 680 6 826

Исходя из выше перечисленных показателей, определим тип финансовой устойчивости предприятия по Таблице 1. Мы видим недостаток СОС и СДИ, тогда как Общая величина основных источников формирования запасов и затрат показывает положительную динамику. Следовательно — неустойчивое финансовое состояние.

Таблица 4

Анализ финансовой устойчивости (относительные показатели)

№ п/п Наименование показателя Нормативное ограничение Расчёт Отклонение
2013 год 2012 год
1 Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии) ≥ 0,5 0,57 0,65 -0,08
2 Коэффициент концентрации заёмного капитала ≤ 0,5 0,43 0,35 0,08
3 Коэффициент финансовой устойчивости ≥ 0,75 0,58 0,65 -0,07
4 Коэффициент финансовой зависимости < 2 1,75 1,54 0,21
5 Коэффициент манёвренности собственного капитала 0,2–0,5 0,56 0,73 -0,17
6 Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств ≤ 1 0,75 0,54 0,21

На основании проведенного анализа относительных показателей финансовой устойчивости можно сделать выводы:

По коэффициенту автономии: величина собственного капитала в общей величине источников имущества имеет достаточное значение.

В 2012 году доля собственного капитала составляет 65 % от величины всех источников, в 2013 году доля собственного капитала составляет 57 % от величины всех источников.

Несмотря на снижение собственного капитала в общей структуре за 2 анализируемых периода, величина его в сравнении с нормативом (50 %) достаточная для отнесения предприятия к финансово устойчивым.

По коэффициенту концентрации заемного капитала: в 2012 году доля заемного капитала составляет 35 %, а в 2013 году она повышается до 43 %. Произошло увеличение заемного капитала на 8 %, но данные коэффициенты в обоих годах выполняют условие норматива, что также позволяет судить о достаточной финансовой устойчивости предприятия.

По коэффициенту финансовой устойчивости: мы видим, что в 2013 году произошло уменьшение данного коэффициента на 7 % по сравнению с 2012 годом. Если в 2012 году за счет собственного капитала формировалось 65 % чистых активов в совокупных активах компании, то в 2013 году эта доля понизилась до 58 %.

По коэффициенту финансовой зависимости: в 2013 году этот показатель вырос на 21 %. Увеличилась зависимость фирмы от внешних займов. Также есть потенциальная опасность возникновения у фирмы дефицита денежных средств.

По коэффициенту манёвренности собственного капитала: в 2013 году данный коэффициент уменьшился на 17 %. Этот коэффициент показывает, что у данного предприятия и в 2013, и в 2012 годах есть большая доля собственных средств, находящихся в мобильной форме (56 % и 73 % соответственно).

По коэффициенту соотношения заёмных и собственных средств: в обоих годах данный коэффициент не превышает норматив, что говорит о том, что у предприятия небольшая зависимость от заемных средств, несмотря на то, что в 2013 году он увеличился на 21 %.

В целом анализ относительных показателей свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия, о хорошей структуре источников капитала. Такое предприятие имеет потенциал для расширения производства, за счет привлечения заемного финансирования.

Анализ финансовой устойчивости должен показать наличие или отсутствие у предприятия возможностей по привлечению дополнительных заемных средств, способность погасить текущие обязательства за счет активов разной степени ликвидности.

Любое предприятие, владея методикой экономического анализа форм бухгалтерской (финансовой) отчетности, может проводить такой анализ и регулировать структуру имущества и источников, управлять ими с целью их оптимизации и, следовательно, повышения эффективности финансово — хозяйственной деятельности в целом.

Если крупные и средние предприятия занимаются анализом отчетности, и для этого в их структуре есть соответствующие службы.

То малые предприятия не всегда владеют подобной методикой и не всегда правильно используют приемы экономического анализа.

Анализ финансовой отчетности должен использоваться на постоянной основе в качестве периодического мониторинга (еженедельно, ежемесячно, ежеквартально и т. д.) деятельности предприятия.

Литература:

1.                  Финансовый менеджмент: в вопросах и ответах: учеб. пособие / В. В. Ковалев, Ковалев Вит. В. — Москва: Проспект, 2013. — 304 с.

2.                  Бланк И. А. Финансовый менеджмент: учеб. курс / И. А. Бланк. — Изд. 2-е, перераб. и доп. — Киев: Ника-Центр: Эльга, 2004. — 653 с.

3.                  Ковалев В. В., Ковалев Вит. В.Анализ баланса, или как понимать баланс: учеб.-практич. пособие. — М.: Проспект, 2009. — 448 с.

Источник: https://moluch.ru/archive/91/19708/

Анализ финансового состояния организации на примерах

Финансовая устойчивость: при помощи каких показателей она оценивается? В процессе ведения бизнеса важно регулярно оценивать финансовое состояние компании.

Проведение такого анализа позволяет понять, сможет ли организация осуществлять деятельность и производить обслуживание взятых на себя обязательств.

Процедура анализа является достаточно сложной и многогранной, для ее проведения требуется расчет большого количества коэффициентов.

Коэффициенты, используемые для анализа

Для проведения оценки компании с точки зрения уровня ее финансовой устойчивости большую роль играют различные показатели, в основе которых лежит сравнение размеров средств, принадлежащих организации, с заемными. Чаще всего для проведения подобного анализа применяются следующие коэффициенты:

  1. Коэффициент автономии представляет собой долю капитала, принадлежащего организации, в общей его сумме. Такой показатель позволяет оценить степень зависимости организации от ее кредиторов. Величина показателя во многом определяется отраслью, в которой работает компания. Наилучшим считается величина представленного показателя на уровне 0.6.
  2. Финансовый рычаг находится как отношение размеров заемных средств к тем, которые принадлежат компании. У такого коэффициента двоякое значение. С одной стороны слишком большое его значение показывает высокую степень финансовой зависимости, которая неизбежно сопровождается высокими рисками в деятельности компании. С другой стороны, полный отказ от заемных средств, при котором значение коэффициента становится равным нулю, не позволяет получить более высокую прибыль.
  3. Показатель обеспеченности оборотным капиталом, принадлежащим компании, – доля собственного капитала компании в совокупном размере оборотных активов. При стабильности компании он должен быть не меньше 0.1. В случае, когда величина показателя ниже этого уровня, это свидетельствует о низкой степени устойчивости, а также инвестиционной непривлекательности.
  4. Уровень покрытия инвестиций рассчитывается как доля суммы собственного капитала и обязательств, срок исполнения которых наступает не раньше, чем через 12 месяцев, в общей величине капитала. В норме размер коэффициента должен составлять 0.7. Показатель позволяет оценить насколько компания способна покрыть собственные текущие долги при помощи имеющихся у нее оборотных средств.
  5. Маневренность капитала компании можно вычислить как отношение величины принадлежащего ей оборотного капитала к размеру его источников. Чем более высокое значение принимает данный коэффициент, тем более финансово-устойчивой можно считать компанию. Кроме того, показатель определяет степень платежеспособности.
  6. Мобильность капитала показывает, какой процент от совокупной стоимости всего имущества составляет оборотный капитал. То, насколько финансово-устойчивой является компания, находится в прямой зависимости от размеров этого показателя.
  7. Мобильность (ее также называют маневренность) оборотных средств может быть вычислена как доля маневренной (то есть высоко ликвидной) составляющей оборотных активов в совокупном размере оборотных средств, принадлежащих компании. При этом маневренные оборотные средства рассчитываются как величина денежных средств в совокупности с финансовыми вложениями.
  8. Еще один важный показатель – обеспеченность запасов. Он может быть рассчитан нахождением отношения оборотного капитала, находящегося в собственности организации, к сумме МПЗ (материально-производственных запасов). В норме размер рассматриваемого показателя должен быть не меньше 0.5.
  9. Показатель краткосрочной задолженности характеризует долю долгов организации, срок оплаты которой наступает меньше чем через год, в общей задолженности.

Расчет показателей по новому балансу 2016

Показатели, которые позволяют оценить финансовую устойчивость, вычисляются на основании данных, представленных в бухгалтерском балансе. Приведем формулы, в которых используются строки из этой формы.

Читайте также:  6-ндфл. договор гпх (договор подряда) - пример заполнения

Коэффициент автономии = СК / Общая сумма активов = стр.в бух.бал. 1300 / стр.в бух.бал. 1600,
сокращение СК представляет собой размер капитала, принадлежащего анализируемой организации.

Финансовый рычаг = ЗК / СК = (стр.в бух.бал. 1500 + стр.в бух.бал. 1400) / стр.в бал. 1300,
в формуле под аббревиатурой ЗК подразумевается средства, которые необходимо в будущем вернуть разного рода кредиторам. Это не только кредиты, но и долги перед поставщиками.

Обеспеченность собственными средствами = (Собственные средства – Внеоборотные активы) / Оборотные активы = (стр.в бух.бал. 1300 – стр.в бал. 1100) / стр.в бух.бал. 1200

Покрытие инвестиций = Собственный оборотный капитал / Собственные средства = (стр.в бух.бал. 1300 – стр.в бух.бал. 1100) / стр.в бал. 1300

Мобильность капитала = Величина оборотного капитала / СК = (стр.в бух.бал. 1300 + стр.в бух.бал. 1400 – стр.в бух.бал. 1100) / стр.в бух.бал. 1300

Мобильность оборотных ср-в = (Денежные средства + Финансовые вложения) / Оборотный капитал = (стр.в бух.бал. 1240 + стр.в бух.бал. 1250) / стр.в бух.бал. 1200

Обеспеченность запасов = Собственный оборотный капитал / Запасы = (стр.в бух.бал. 1300 + стр.в бух.бал. 1400 – стр.в бух.бал. 1100) / стр.в бух.бал. 1210

Коэффициент краткосрочной задолженности = Краткосрочная задолженность / Общая задолженность = стр.в бух.бал. 1500 / (стр.в бал. 1400 + стр.в бух.бал. 1500)

Примеры расчетов показателей

Предположим, что бухгалтерский баланс ООО «Вымпел» за 2015 год выглядит следующим образом (изображения кликабельны):<\p>

Используя представленные данные, а также указанные выше формулы, рассчитаем показатели финансовой устойчивости, которые позволяют провести анализ:

  1. Коэффициент автономии = 389 / 2954 = 0,13
  2. Финансовый рычаг = (2553 + 12) / 389 = 6,59
  3. Обеспеченность собственными средствами = (389 – 1045) / 1909 = -0,34
  4. Покрытие инвестиций = (389 – 1045) / 389 = -1,69
  5. Мобильность капитала = (389 + 12 – 1045) / 389 = -1,66
  6. Мобильность оборотных ср-в = (0+1123) / 1909 = 0,59
  7. Обеспеченность запасов = (389 + 12 – 1045) / 293 = -2,20
  8. Коэффициент краткосрочной задолженности = 2553 / (12+2553) = 0,995

Важно понимать, что обычно представленные показатели рассматриваются не за один год. При расчете их в динамике (то есть ежегодно), можно судить об эффективности проводимой политики, разрабатывать новые меры для финансового оздоровления, актуальные в данный момент.

Анализ финансового состояния на примере ОАО «Автоваз»

С использованием данных, содержащихся в форме бухгалтерского баланса, по состоянию на 2012 и 2013 годы были рассчитаны коэффициенты финансовой устойчивости. Результат вычислений представлен в таблице.

Источник: http://votbankrot.ru/antikrizisnoe-upravlenie/anticrysis-managment/analiz-finansovogo-sostoyaniya-na-primerax.html

9. Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость — характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции.

Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Основными источниками информации анализа финансовой устойчивости являются данные бухгалтерского учёта и бухгалтерской (финансовой) отчётности. Из форм бухгалтерской отчётности используют:

1. Бухгалтерский баланс, форма № 1, где отражаются нераспределённая прибыль или непокрытый убыток отчётного и прошлого периодов (раздел III пассива);

2. Отчёт о прибылях и убытках, форма № 2, составляется за год и по внутригодовым периодам.

Центральной формой бухгалтерского учета является бухгалтерский баланс

Бухгалтерский баланс характеризует финансовое положение предприятия на определенную дату и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их составу и направлениям использования, с одной стороны (актив), и по источникам их финансирования — с другой (пассив).

Бухгалтерский баланс состоит из двух частей: актив и пассив. Баланс содержит подробную характеристику ресурсов предприятия.

Активы предприятия отражают инвестиционные решения, принятые компанией за период ее деятельности. В основе расположения статей баланса лежит критерий ликвидности (способности превращения средств предприятия в денежную наличность), являющийся одним из наиболее важных показателей финансового состояния предприятия.

 Анализ типов финансовой устойчивости предприятия

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости. При определении типа финансовой устойчивости рассчитывается трехфакторный показатель, который имеет следующий вид: М=±Ес,±Ет,±Ее.

1) абсолютная финансовая устойчивость (трехфакторный показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=1,1,1). Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е.

организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко.

Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

2) нормальная финансовая устойчивость (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=0,1,1).

В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства.

Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия.

3) неустойчивое финансовое положение (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=0,0,1), характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции.

4) кризисное финансовое состояние (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=0,0,0), при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором — величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости предприятия

Для оценки финансовой устойчивости предприятия применяется набор или система коэффициентов. Таких коэффициентов очень много, они отражают разные стороны состояния активов и пассивов предприятия.

Большое количество коэффициентов служит для оценки с разных сторон структуры капитала предприятия.

Основные коэффициенты финансовой устойчивости:

1) коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

2) коэффициент прогноза банкротства;

3) коэффициент автономии;

4) коэффициент имущества производственного назначения;

5) коэффициент маневренности собственных средств;

6) коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов;

7) коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования

Коэффициенты финансовой устойчивости, их характеристики, формулы расчета и рекомендуемые критерии представлены в таблице

Показатели Ус.Об. Рек.крит/ Формуларасчета Характеристика
Коэффициент автономии Ка >0,5 Ка=Ис/В, где Ис — собственные средства, В — валюта баланса Характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств Кз/с

Источник: https://www.30n.ru/9/9.html

Коэффициент финансовой устойчивости

Коэффициент финансовой устойчивости (стабильности) — один из финансовых коэффициентов, характеризует долю средств, которые предприятие может длительное время использовать в своей деятельности.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю активов компании финансируемых за счет собственного капитала.

Рассчитывается по данным бухгалтерского баланса как отношение суммы собственного капитала и долгосрочных пассивов к общей стоимости активов предприятия.

Используется при оценке финансового состояния предприятия, в финансовом менеджменте. Рекомендуемое значение коэффициента финансовой устойчивости – больше или равно 0,5.

Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия (financial stability ratios) — система показателей, характеризующих структуру используемого капитала предприятия с позиций степени финансовой стабильности его развития в предстоящем периоде. Для проведения такой оценки используются следующие основные показатели:

а) коэффициент автономии (КА) (autonomy ratio). Он показывает, в какой степени объем используемых предприятием активов сформирован за счет собственного капитала и насколько оно независимо от внешних источников финансирования. Расчет этого показателя осуществляется по следующим формулам:

где СК — сумма собственного капитала предприятия на определенную дату;
ЧК — стоимость чистых активов предприятия на определенную дату;
А — общая стоимость всех активов предприятия на определенную дату;

б) коэффициент финансирования (КФ) (financing ratio). Он характеризует объем привлеченных заемных средств на единицу собственного капитала, т.е. степень зависимости предприятия от внешних источников финансирования. Для расчета этого показателя используется следующая формула:

где ЗК — сумма привлеченного предприятием заемного капитала (средняя или на определенную дату);
СК — сумма собственного капитала предприятия (средняя или на определенную дату);

в) коэффициент долгосрочной финансовой независимости (КДН). Он показывает в какой степени общий объем используемых активов сформирован за счет собственного и долгосрочного заемного капитала предприятия, т.е. характеризует степень его независимости от краткосрочных заемных источников финансирования. Расчет этого показателя осуществляется по формуле:

где СК — сумма собственного капитала предприятия (средняя или на определенную дату);
ЗКд — сумма заемного капитала, привлеченного предприятием на долгосрочной основе (на период более одного года);
А — общая стоимость всех активов предприятия (средняя или на определенную дату);

г) коэффициент маневренности собственного капитала (КМск). Он показывает, какую долю занимает собственный капитал, инвестируемый в оборотные активы, в общей сумме собственного капитала (т.е. какая часть собственного капитала находится в высокооборачиваемой его форме). Расчет этого показателя осуществляется по следующей формуле:

где ЧОА — сумма чистых оборотных активов (или чистого оборотного капитала);
СК — общая сумма собственного капитала предприятия;

д) коэффициент маневренности собственного и долгосрочного заемного капитала (КМсд).

Он показывает, какую долю занимает собственный и долгосрочный заемный капитал, направленный на финансирование оборотных активов, в общей сумме собственного и долгосрочного заемного капитала.

Этот показатель позволят судить об используемом предприятием типе политики финансирования своих активов. Для расчета этого показателя используется следующая формула:

где ОАсд — сумма собственного и долгосрочного заемного капитала, направленного на финансирование оборотных активов предприятия (средняя или на определенную дату);
СК — сумма собственного капитала предприятия (средняя или на определенную дату);
ЗКд — сумма заемного капитала, привлеченного предприятием на долгосрочной основе (на период более одного года).

Источник: http://discovered.com.ua/glossary/koefficient-finansovoj-ustojchivosti/

Ссылка на основную публикацию