Коэффициент оборачиваемости активов

Коэффициент оборачиваемости активов

Оборачиваемость активов (англоязычный аналог – Total Asset Turnover) – показатель деловой активности, который демонстрирует эффективность использования активов компании. Коэффициент является соотношением между выручкой и среднегодовой суммой активов. Значение показателя говорит о том, сколько товаров и услуг продано за исследуемый период на каждый рубль использованных активов.

Нормативное значение оборачиваемости активов:

Нормативное значение показателя зависит от сферы, в которой действует компания. Для того, чтобы сформулировать выводы о достаточной или недостаточной оборачиваемости активов, необходимо сделать следующее. Во-первых, стоит рассмотреть показатель в динамике.

Положительной тенденцией является увеличение значения коэффициента в течение периода исследования. Во-вторых, целесообразно сравнить значение показателя со значениями прямых конкурентов.

Более высокое значение будет говорить о том, что компания эффективней использует свои ограниченные ресурсы.

Направления решения проблемы нахождения показателя вне нормативных пределов

Если показатель недостаточно высокий, то необходимо работать в направлении оптимизации суммы активов.

Для этого можно продать часть незагруженных внеоборотных активов (если увеличение загруженности не планируется), снизить сумму запасов (если их объем чрезмерный), предпринять меры по возврату дебиторской задолженности и т.д. Мероприятия по увеличению выручки компании также положительно влияют на оборачиваемость активов.

Формула расчета оборачиваемости активов:

Оборачиваемость активов (за год) = Выручка (Чистый доход) / Среднегодовой объем активов                                      (1)

Здесь стоит отметить следующее. Для того, чтобы получить максимально точное значение показателя, необходимо иметь доступ к внутренним данным компании. Дело в том, что среднегодовая сумма активов рассчитывается как сумма активов на конец рабочего дня разделенная на количество рабочих дней.

Если эти данные отсутствуют, то можно взять данные о стоимости активов на конец месяца и разделить на двенадцать.

Если в аналитика есть только годовые данные финансовой отчетности, то для определения среднегодового объема активов рассчитывается сумма активов на начало года и на конец года, и этот показатель делится на два.

Формула расчета среднегодовой суммы активов:

Среднегодовой объем активов (наиболее правильный способ) = Сумма объемов активов на конец каждого рабочего дня / Количество рабочих дней      (2)

Среднегодовой объем активов (при наличии только ежемесячных данных) = Сумма объемов активов на конец каждого месяца / 12                               (3)

Среднегодовой объем активов (при наличии только годовых данных) = (Объем активов на начало года + объем активов на конец года) / 2                   (4)

Пример расчета оборачиваемости активов:

Компания ОАО «Веб-Инновация-плюс»

Единица измерения: тыс. руб.

Баланс На 31 12 2016 На 31 12 2015 На 31 12 2014
Активы
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I 150 151 143
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II 211 271 266
Баланс 361 422 409
Отчет о финансовых результатах На 31 12 2016 На 31 12 2015
Выручка 814 713

Оборачиваемость активов (2016 г.) = 814/ (361/2+422/2) = 2,08

Оборачиваемость активов (2015 г.) = 713/ (422/2+409/2) = 1,72

Данные показывают, что эффективность использования активов компании «Веб-Инновация-плюс» повышается. Если в 2015 г. на каждый рубль привлеченных средств было предоставлено услуг на сумму 1,72 рублей, то в 2016 г. – уже 2,08.

Для дальнейшего повышения показателя можно продать часть неиспользуемых активов, например, один из двух принтеров, так как первый принтер загружен не более чем на 4 % в течение рабочего времени (по результатам исследования резервов повышения эффективности работы компании).

Источник: https://www.finalon.com/ru/slovar-ekonomicheskikh-pokazatelej/287-oborachivaemost-aktivov

Анализ оборачиваемости активов

Анализ оборачиваемости активов является неотъемлемой составляющей финансового анализа. Оборачиваемость активов, пожалуй, лучше всего позволяет оценить реальную эффективность операционной деятельности предприятия (при условии, конечно, что отчетность справедливо отражает ее финансовое положение).

Зачастую менеджеры склонны ориентироваться в основном на быстрое наращивание операционной прибыльности (пусть даже краткосрочное), потому что именно этого от них ждут акционеры, при этом не думая о том, что на одном контроле за расходами и манипулировании не денежными позициями отчетности далеко не уедешь.

Таким образом, адекватные показатели оборачиваемости позволяют оценить, в том числе и зрелость, и наличие долгосрочной стратегии развития компании.

Анализ оборачиваемости активов включает в себя:

Отметим, что особенности управления активами определяются структурной принадлежностью хозяйствующих субъектов. Если у торговых организаций высок удельный вес товаров, у промышленных предприятий – сырья и материалов, то у финансовых корпораций преобладают денежные средства и их эквиваленты.

Коэффициент оборачиваемости активов

Коэффициент оборачиваемости активов (Коа) – отношение выручки от реализации продукции ко всему итогу актива баланса.

Данный показатель характеризует эффективность использования компанией всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их образования, т. е. показывает, сколько раз за год (или другой отчетный период) совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль компании, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.

Коэффициент оборачиваемости активов характеризует эффективность использования ресурсов, его повышение свидетельствует о более эффективном использовании средств. Однако этот коэффициент может быть искусственно завышен при переходе на использование арендованных основных средств.

Значение коэффициента оборачиваемости всех активов показывает эффективность использования оборотных активов, рост показателя в динамике свидетельствует о повышении эффективности использования оборотных активов в целом по предприятию. Коэффициент оборачиваемости активов прямо пропорционален объему продаж и обратно пропорционален сумме используемых активов.

Поскольку составной частью активов являются оборотные активы, их снижение также способствует улучшению эффективности использования активов в целом.

В теории оборотные активы – это капитал, инвестируемый компанией в текущую деятельность на период каждого операционного цикла. Мы уже рассмотривали основные элементы оборотного капитала – запасы, дебиторскую задолженность – и подходы к анализу их оборачиваемости.

Между оборотными активами и объемом реализации существует определенная зависимость.

Слишком малый объем оборотного капитала ограничивает сбыт, слишком большой – свидетельствует о недостаточно эффективном использовании оборотных средств.

Как определить оптимальное соотношение оборотного капитала и объема реализации? Это соотношение помогает найти коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (Ко).

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала рассчитывается как отношение выручки без учета НДС и акцизов к средней сумме оборотных средств (ОБср) за период:

Для каждого предприятия он индивидуален и, если он определен, то необходимо его значение поддерживать на оптимальном уровне.

Найти его достаточно просто – если предприятие при данном значении коэффициента постоянно прибегает к использованию заемного капитала, то значит, эта скорость оборачиваемости оборотного капитала генерирует недостаточное количество денежных средств для покрытия издержек и расширения деятельности.

И наоборот, если при постоянном объеме реализации или его увеличении предприятие получает достаточный доход, то считается, что достигнута эффективная скорость оборота оборотного капитала.

Лучшее представление об эффективности использования активов обеспечивают показатели периода оборота активов, представляющие собой количество дней, необходимое для их превращения в денежную форму и являющиеся величиной, обратной коэффициенту оборачиваемости, умноженного на длительность периода. Для оценки продолжительности одного оборота в днях рассчитывают показатель – продолжительность одного оборота оборотных средств по формуле:

Значение показывает, через сколько дней, средства, вложенные в оборотные активы или их составляющие, снова принимают денежную форму. Уменьшение этого показателя в динамике является положительным фактором.

Значительное внимание, уделяемое оборотным активам, объясняется тем, что оборотные активы, в основном, определяют как оборачиваемость всего капитала, так и деловую активность предприятия. Такое внимание к оборотным активам в процессе анализа также обуславливается тем, что они:

  1. обеспечивают непрерывность производственного процесса;
  2. финансовый менеджер может управлять оборачиваемостью оборотных активов, ускорять ее.

Внеоборотные же активы в меньшей степени поддаются управлению с точки зрения ускорения оборачиваемости, т.к. предназначены для эксплуатации в течение нескольких лет, причем, срок эксплуатации регламентирован учетной политикой предприятия.

Анализ оборачиваемости оборотных активов дополняют расчетом показателя, называемого коэффициентом закрепления оборотных средств, который показывает, сколько рублей оборотных средств приходится на один рубль проданной (реализованной) продукции.

Аналогично рассчитываются значения для составляющих оборотных активов.

Анализ расчетов с дебиторами

Для оценки качества расчетов с дебиторами используют коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, значение которого характеризует скорость возврата денежных средств за товары, проданные в кредит, увеличение этого показателя в динамике свидетельствует об улучшении работы с дебиторами, эффективности политики цен.

Коэффициент оборачиваемости и продолжительность оборота рассчитываются по формулам:

Величиной, связанной с оборачиваемостью дебиторской задолженности, является средний срок кредитования То(ДЗ) покупателей (в днях), показывающий, на сколько в среднем предоставляется отсрочка в платеже покупателям.

Зная дневную выручку и средние остатки дебиторской задолженности, легко определить средний срок кредитования покупателей, что может быть полезно при ведении переговоров и заключении контракта.

Средние значения кредитования покупателей необходимо сопоставить с аналогичными значениями кредиторской задолженности, в частности коэффициентом оборачиваемости кредиторской задолженности Ко(КЗ), и средним сроком кредитования поставщиков То(КЗ), которые рассчитываются следующим образом:

Для рационального ведения расчетов отсрочка в платеже, предоставляемая поставщиками, должна быть больше, чем средний срок кредитования покупателей.

Если такого не происходит, то компания будет испытывать напряженность в использовании оборотного капитала.

Сроки кредитования определяются формами расчетов с поставщиками и покупателями и могут быть ускорены при использовании авансов и аккредитивов в расчетах с покупателями и инкассо с поставщиками.

В процессе анализа необходимо обратить внимание на выявление соотношений между дебиторской и кредиторской задолженностями (о которых мы уже писали) по показателям оборачиваемости и длительности оборота. Анализируется также скорость оборота собственного капитала, что для акционеров особенно важно.

Анализ оборачиваемости денежных средств

Коэффициент оборачиваемости денежных средств рассчитывается по формуле:

Значение показателя показывает сколько раз за период, денежные средства, находящиеся на счетах и в кассе организации совершили оборотов. Продолжительность оборота денежных средств рассчитывается по формуле:

С помощью этих показателей оценивают деловую активность компании в использовании денежных средств.

Читайте также:  Счет 19 в бухгалтерском учете

Снижение оборачиваемости и рост среднего срока оборота денежных средств свидетельствует о нерациональной организации работы предприятия, допускающего замедления использования высоколиквидных активов, основное назначение которых – обслуживание производственно – хозяйственного оборота предприятия.

Анализ оборачиваемости материальных оборотных активов

Для оценки уровня использования запасов используют коэффициент оборачиваемости запасов, который показывает, насколько компания эффективно использует запасы, показывает скорость оборота запасов.

Оборачиваемость запасов показывает, сколько раз в отчетном периоде производились закупки.

Расчет коэффициента оборачиваемости запасов производится по данным баланса и отчета о прибылях и убытках по следующей формуле:

При расчете этого показателя необходимо принимать во внимание методику расчета себестоимости реализованной продукции, которая может быть различной при разных методах распределения косвенных расходов. Определение средних остатков запасов необходимо для выравнивания данных о запасах, которые могут значительно колебаться в течение отчетного периода.

Тесно связан с этим коэффициентом средний срок складирования запасов (Тскл), измеряющийся в днях. Его можно подсчитать, разделив число дней отчетного периода на Ко(ЗАП), при этом год часто округляется до 360 дней, квартал до 90 дней, месяц до 30 дней.

Если, например, оборачиваемость запасов составляет 6, то средний срок складирования 60 дней – столько в среднем запасы находятся на предприятии от момента их приобретения у поставщиков до момента реализации. Высокие показатели Ко(ЗАП) должны насторожить аналитика.

С одной стороны, они свидетельствуют о большой скорости оборота, что приводит к росту прибылей, с другой – характеризуют рискованную политику компании в управлении запасами, возможную их нехватку при росте продаж.

Высокая оборачиваемость запасов и невысокие сроки складирования могут характеризовать бурный рост продаж, не обеспеченный надлежащим уровнем запасов, недостаточное внимание руководства этому вопросу.

При анализе предпочтительнее оценивать любой финансовый показатель не с точки зрения его соответствия неким нормативам, а скорее в контексте реального состояния дел в компании. При этом, безусловно, полезно сравнивать показатели рассматриваемой организации с показателями его конкурентов и в целом со средними по отрасли.

Кроме того, важно понимать, что стоит за каждым показателем. Например, для какого-нибудь крупного авиационного предприятия с длинным производственным циклом оборачиваемость запасов в 180 дней может быть абсолютно приемлемой, а для торговой сети такое значение может свидетельствовать о серьезных проблемах с реализацией товара.

Анализ показателей деловой активности (оборачиваемости) предприятий в условиях прошедшего финансового кризиса выявил такие тенденции, как затоваривание, рост просроченной дебиторской и кредиторской задолженности, возникновение (увеличение) «плохих» долгов и т.д.

, которые ранее не наблюдались и, по сути, серьезно не анализировались. В настоящее время, когда острота экономической ситуации несколько спала, можно сказать, что оборачиваемость оборотных активов у большинства компаний стабилизировалась.

Тем не менее очевидно, что в дальнейшем аналитикам следует более внимательно смотреть на эти показатели для адекватной оценки финансового состояния компаний.

В заключении отметим что, на длительность нахождения средств в обороте предприятия определяется совокупным влиянием ряда факторов внешнего и внутреннего характера.

К числу внешних факторов следует отнести:

  • сферу деятельности компании (производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая и др.);
  • отраслевую принадлежность;
  • размеры предприятия.

Решающее воздействие на оборачиваемость активов предприятия оказывает макроэкономическая ситуация. Разрыв хозяйственных связей, инфляционные процессы ведут к накоплению запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств.

К факторам внутреннего характера относятся ценовая политика предприятия, формирование структуры активов, выбор методики оценки товарно-материальных запасов.

Источник: http://afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/analiz_oborachivaemosti/analiz_oborachivaemosti_aktivov/33-1-0-210

Формула коэффициента оборачиваемости активов

Посредством данных показателей определяют количество оборотов активов за выбранный период времени.

Формула коэффициента оборачиваемости активов любой компании характеризует результативностьиспользования оборотных активов (средств) в процессе извлечения прибыли при ведении хозяйственной деятельности.

Коэффициент оборачиваемости активов – величина относительная. При этом коэффициент оборачиваемости активов отражает количество оборотов, совершаемых мобильными средствами в процессе обеспечения необходимой нормы выручки.

Рассчитывая коэффициент оборачиваемости активов, аналитики используют две составляющие:

  • Сумма дохода, отражаемая в рассматриваемом промежутке времени в качестве выручки;
  • Сумма оборотного капитала, в которую входит средний остаток мобильных фондов.

Формула коэффициента оборачиваемости активов определяется отношением дохода к  суммеоборотных активов компании (или к  оборотному капиталу). Коэффициент оборачиваемости можно вычислить количеством оборотов за определенный период.

Общая формула коэффициента оборачиваемости активов (оборотных средств) представлена в следующем виде:

КОА = Выр / СОА ср.

Здесь КОА – показатель оборачиваемости активов;

Выр – сумма выручки (руб.);

СОА ср. – средняя стоимость оборотных активов (руб.).

Выручку предприятия можно вычислить по соответствующей формуле:

Выр = Ц * Q,

Здесь Ц– цена за единицу произведенного (реализованного) товара (руб.);

Q – количество выпущенного (реализованного) товара (руб.).

Для расчета среднегодового количества оборотных активов применяют соответствующую формулу:

СОА ср.  = (СОАнп + СОАкп)/2,

Здесь СОАнп и СОАкп– соответствующая стоимость оборотного капитала начала и конца периода (руб.)

Формула коэффициента оборачиваемости активов по балансу

Для расчета коэффициента оборачиваемости активов в первую очередь применяют данные бухгалтерского баланса иотчета о финансовых результатах.

Формула коэффициента оборачиваемости активов в соответствии со строками бухгалтерского баланса выглядит так:

КОА = стр. 2110 / (стр. 1200нп + стр. 1200кп )/2,

Здесь КОА – показатель оборачиваемости активов;

Стр. 2110 – сумма выручки, указанная в отчете о финансовых результатах (руб.);

Стр. 1200нп и строка 1200кп– стоимость оборотного капитала начала и конца периода, взятая из бухгалтерского баланса (руб.).

Значение коэффициента оборачиваемости активов

Коэффициент оборачиваемости активов является величиной, отражающей результативность управления активами компании. Данный показатель отражает эффективность, интенсивность и активность в процессе использования оборотных средств.

В своих расчетах формула коэффициента оборачиваемости активов, в отличие от расчета показателей  рентабельности, имеет в составе не чистую прибыль, а выручку от продажи продукции. Именно поэтому коэффициентом оборачиваемости можно охарактеризовать уровень деловой активности, показатель рентабельности же отражает прибыльность соответствующихвидов активов.

Чем большее значение принимает показатель оборачиваемости, тем выше степень платежеспособности компании, включая ее финансовую устойчивость. Формула коэффициентаоборачиваемости активов показывает также число оборотов, которые нужны для окупаемости (погашения) капитала компании.

Примеры решения задач

Понравился сайт? Расскажи друзьям!

Источник: http://ru.solverbook.com/spravochnik/formuly-po-ekonomike/formula-koefficienta-oborachivaemosti-aktivov/

Коэффициент оборачиваемости

Wise03 июля 2015 01:14

Коэффициент оборачиваемости – параметр, путем расчета которого можно оценить скорость оборота (применения) конкретных обязательств или активов компании. Как правило, коэффициенты оборачиваемости выступают в роли параметров деловой активности организации.

Коэффициенты оборачиваемости – несколько параметров, которые характеризуют уровень деловой активности в краткосрочном и долгосрочном интервале. К ним относится целый ряд коэффициентов – оборотных средств и оборачиваемости активов, дебиторской и кредиторской задолженности, а также запасов. В этой же категории относятся коэффициенты собственного капитала и наличных средств.

Сущность коэффициента оборачиваемости

Вычисление показателей деловой активности осуществляется с помощью целого ряда качественных и количественных параметров – коэффициентов оборачиваемости. К основным критериям данных параметров можно отнести:

– деловую репутацию компании;- наличие постоянных покупателей и поставщиков;- ширину рынка сбыта (внешнего и внутреннего);

– конкурентоспособность предприятия и так далее.

Для качественной оценки полученные критерии должны сопоставляться с аналогичными параметрами у конкурентов. При этом информацию для сравнения стоит брать не из бухгалтерской отчетности (как это происходит обычно), а из маркетинговых исследований.

Упомянутые выше критерии находят отражение в относительных и абсолютных параметрах. К последним можно отнести объем применяемых в работе компании активов, объемы продажи готового товара, объем собственной прибыли (капитала). Количественные параметры сравниваются в соотношении к различным периодам  (это может быть квартал или год).

Оптимальное соотношение должно выглядеть следующим образом:

Скорость прироста чистого дохода > Скорости прироста прибыли от продажи товара > Скорости прироста чистых активов > 100%.

Как следствие, прибыль компании должна расти быстрее, чем другие показатели. Здесь обязательно выполнение 2-х условий. Во-первых, расходы должны быть сведены к минимуму. Во-вторых, активы должны использоваться с максимальной эффективностью.

С другой стороны, даже стабильные компании не всегда показывают ожидаемый рост.

В качестве причин можно привести необходимость капитальных вложений в усовершенствование основных средств, освоение новых технологий и продукции, реорганизацию структуры и так далее.

При этом коэффициенты оборачиваемости – это основа показателей деловой активности. Они отображают описанные выше параметры в относительных величинах. Величина каждого из параметров определяется как средний показатель за конкретный период времени. Каждый из коэффициентов отображается в разах, а длительность оборота – в сутках.

При этом все коэффициенты оборачиваемости имеют ключевое значение для компании:

– от скорости оборота зависит общий объем годовой оборачиваемости актива;

– от объема оборота зависит общее число издержек компании. Чем активнее оборот, тем меньше расходов приходится на каждую операцию;

– ускорение оборота на любом из секторов приводит к неизбежному ускорению оборота и в иных секторах.

Важно учесть, что успех организации и ее платежеспособность находится в прямой зависимости от скорости оборачиваемости капитала в наличные средства. При этом группа коэффициентов оборачиваемости помогает оценить, насколько эффективно компания пользуется своими ресурсами и в каком направлении стоит развиваться дальше для повышения качества работы и роста прибыли.

Виды коэффициентов оборачиваемости и особенности их расчета

При анализе деловой активности любой из организаций применяется несколько коэффициентов оборачиваемости, каждый из которых имеет свои нюансы:

1. Коэффициент оборачиваемости активов – параметр, рассчитываемый, как отношение доходов от проданного товара к суммарным активам компании. Расчет данного показателя помогает определить:

– эффективность использования средств руководством компании;- объем денег, которые принесла каждая единица актива;

– общий оборот всего капитала за определенный период.

Нормы коэффициента оборачиваемости активов не существует.

Следовательно, задача работников специальных отделов и руководителя – проследить динамику изменений данного параметра на определенных временных промежутках.

В качестве сравнения используются данные других предприятий, работающих в аналогичной отрасли. Нужно учесть, что оборачиваемость активов в фондоемких отраслях будет меньше, чем в сфере торговли.

Высокий коэффициент оборачиваемости активов говорит об эффективности применения капитала. При этом особенность параметра в том, что он не показывает прибыль компании, а характеризует интенсивность ее оборота.

Вычисление коэффициента оборачиваемости активов:

Коб. активов = Выручка от продажи товара / Средний уровень активов за конкретный временной промежуток.

2. Коэффициент оборачиваемости личного капитала отображает скорость применения собственных средств и эффективность управления капиталом компании. Как правило, расчет коэффициента используется для оценки следующих аспектов работы компании:

Читайте также:  Применение есхн

– коммерческого – эффективность сферы продаж;- финансового – зависимость компании от заемного капитала;

– экономического – активность применения собственных средств.

Добиться высокого коэффициента можно путем повышения выручки от реализации товара. В практической деятельности это возможно путем привлечения большего объема заемных средств. Итог – снижение финансовой устойчивости компании и ее зависимость от внешних «вливаний». В свою очередь, низкий коэффициент показывает, что имеющиеся в распоряжении средства используются нерационально.

Данный коэффициент не имеет нормированного параметра. Он рассчитывается в динамике и сопоставляется с другими среднеотраслевыми индексами.

Вычисление коэффициента оборачиваемости собственного капитала производится так:

Коск = Прибыль от продажи товара / Собственные средства предприятия.

3. Коэффициент оборачиваемости текущих (оборотных) средств отображает, насколько быстро обращается и используется оборотный капитал. С помощью этого коэффициента можно определить, какой оборот сделали оборотные активы за определенный период (как правило, год) и какой объем прибыли принесли.

Оборотные средства предприятия :

– деньги (наличность);
– расходы и запасы компании в будущих периодах;

– дебиторские долги;
– краткосрочные денежные инвестиции.

Коэффициент оборачиваемости зависит от темпов производства предприятия, видов его деятельности, квалификации персонала, длительности производства. Чем больше этот параметр, тем выше результаты показывает компания.

Вычисление коэффициента осуществляется так:

К об.= Прибыль от реализации товара компании / Средняя стоимость своего капитала за определенный период времени.

4. Коэффициент оборачиваемости запасов. После расчета этого коэффициента можно оценить скорость оборота предприятия и активность применения его запасов.

Нормы у данного параметра нет. Как и предыдущие коэффициенты, он анализируется в динамике для определенной компании (отрасли). Если величина показателя снижается, то это сигнализирует о чрезмерном избытке запасов нереализованных товаров на складах.

В свою очередь, рост коэффициента – признак увеличения активности предприятия в вопросе получения прибыли. С другой стороны, завышенный коэффициент оборачиваемости запасов это плохо.

В этом случае можно сделать вывод, что запасы компании истощены и требуют пополнения.

Расчет параметра производится таким образом:

Коз = Доход нетто от реализации продукции / Средняя цена оборотных средств предприятия за год.

5. Следующий параметр – коэффициент оборачиваемости дебиторского долга. Благодаря ему, можно определить, насколько быстро покрывается дебиторская задолженность компании. Четких норм для данного параметра не существует. Чем больше параметр, тем активнее потребители погашают свои долги, что, в свою очередь, выгодно компании.

Расчет производится по простой формуле:

Кодз = Прибыль от продажи услуг (товаров) / Средний размер дебиторской задолженности за год.

6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Этот параметр отображает активность и скорость погашения обязательств компании перед заемщиками. Кроме этого, коэффициент показывает объем оборота покрытия долгов перед кредиторами в течение конкретного времени. Номинальная величина параметра зависит от отрасли и нюансов деятельности компании и может меняться.

Вычисление коэффициента осуществляется по формуле:

Кокз = Прибыль от продажи услуг и товаров / Средний объем кредиторской задолженности компании.

7. Коэффициент оборачиваемости денежных средств позволяет оценить, несколько активной является скорость обращения капитала. Кроме этого, данный параметр позволяет оценить, сколько оборотов совершили деньги через кассу и счета компании.

Вычисление коэффициента осуществляется по формуле:

Кодс = Прибыль от продажи услуг предприятия (реализации товаров) / Средний объем денежных средств предприятия.

В ряде случаев расчетная формула может быть оптимизирована. Лучший вариант, когда к числу в знаменателе добавляются и краткосрочные финансовые вложения. Так можно дополнительно оценить активность оборота наиболее ликвидных активов.

Источник: https://utmagazine.ru/posts/10824-koefficient-oborachivaemosti

Оборачиваемость активов: формулы и примеры расчета

Группа коэффициентов оборачиваемости призвана оценить скорость, с которой ведется бизнес, и наметить действия по ее увеличению. Читайте про один из важнейших показателей – коэффициент оборачиваемости активов: формулы расчета, экономический смысл. А также смотрите пример анализа коэффициента оборачиваемости активов.

Используйте пошаговые руководства:

Коэффициент оборачиваемости активов (Assets turnover) показывает, сколько оборотов совершили активы предприятия (все активы, без разделения на оборотные и внеоборотные) за год. Другими словами, во сколько раз выручка предприятия за год превышает среднегодовую стоимость активов за этот же период.

Логично, что чем выше коэффициент оборачиваемости активов, тем более эффективно используются активы предприятия и выше деловая активность. То есть управленцам нужно стремиться к увеличению этого показателя. Но нельзя оценивать коэффициент оборачиваемости активов однобоко, потому что:

  1. Высокая выручка и, как следствие, высокая оборачиваемость активов еще не говорит о прибыльности деятельности (см., как найти выручку). Поэтому коэффициент оборачиваемости активов необходимо дополнять при анализе таким коэффициентом как ROA (Return on assets) – рентабельность активов.
  2. Нормативного значения для коэффициента оборачиваемости активов не существует, так как на него влияет отраслевая специфика. В торговых и сервисных организациях его значения могут быть в десятки раз выше, чем на фондоемких производствах. Поэтому, если вы планируете сравнивать значения коэффициента для разных предприятий, убедитесь, что они относятся к одной отрасли (как минимум), имеют сопоставимый размер и схожий уровень модернизации.
  3.  Смотреть коэффициент оборачиваемости активов нужно в динамике, сравнивая данные текущего периода с аналогичными данными предыдущих периодов. Только при таком сравнении у вас появится «говорящая» информация и почва для анализа.

Скачайте и возьмите в работу:

Порядок анализа оборачиваемости активов

Формула расчета

Коэффициент оборачиваемости активов рассчитывается по формуле:

При этом среднегодовая стоимость активов может рассчитываться по уравнению:

Получить данные по выручке за период и стоимости активов на начало и конец периода можно из регламентированной отчетности – баланса и отчета о прибылях и убытках.

Формула коэффициента оборачиваемости в таком случае примет вид:

где НГ – данные на начало года;

КГ – данные на конец года.

Расчет коэффициента оборачиваемости тесно связан с расчетом оборачиваемости активов в днях.

Чтобы посчитать ее, нужно воспользоваться формулой:

Оборачиваемость в днях покажет, за сколько календарных дней активы предприятия делают один оборот.

Экономическая сущность показателя оборачиваемости активов в днях соответствует коэффициенту оборачиваемости активов, и к ней применимы те же нормы и правила анализа.

Период оборота активов

Коэффициент оборачиваемости активов трансформируется в показатель периода оборота активов, который показывает, сколько дней необходимо для превращения активов в денежную массу. Формула расчета периода оборота активов (одного оборота):

Период оборота активов = 360 / Коэффициент оборачиваемости активов

Пример расчета и анализа коэффициента оборачиваемости активов

Рассмотрим расчет коэффициента оборачиваемости активов и его анализ на примере крупного фондоемкого предприятия в отрасли черной металлургии.

Выдержки из регламентированной отчетности за 2014–2016 годы представлены в таблице 1.

Таблица 1. Данные отчетности компании

OTЧET О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ
(в миллионах рублей)                 2016 2015 2014
Выручка 373 699 354 144 302 767
 БАЛАНС
(в миллионах рублей)                                                                                                      2016 2015 2014
AKTИВЫ:
BHE0Б0РОТHЫE AKTИВЫ
Итого внеоборотные активы 270 624 298 344 314 851
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Итого оборотные активы 123 680 150 432 127 144
ИТОГО АКТИВЫ 394 304 448 776 441 995

Рассчитаем коэффициент оборачиваемости активов за каждый год

К об.а. 2016 = 373 699 / ((394 304 + 448 776) / 2) = 0,89

К об.а. 2015 = 354 144 / ((448 776  +441 995) / 2) = 0,80

К об.а. 2014 = 302 767 / ((441 995 + 439 165) / 2) = 0,69

*данные на начало 2014 года получены из статистики.

Мы видим, что коэффициент оборачиваемости активов растет из периода в период, что является положительным фактором деятельности предприятия.

Разберемся в причинах роста показателя на примере 2016 года, применив метод факторного анализа. На величину коэффициента влияют два фактора:

  1. Размер выручки.
  2. Стоимость активов.

Составим таблицу динамики этих факторов и их влияния на рассматриваемый коэффициент (таблица 2).

Таблица 2. Динамика выручки и стоимости активов

ПОКАЗАТЕЛИ 2015 2016 Прирост за год Изменение коэффициента оборачиваемости за счет
в % в ед. измер. Выручки от реализации, руб. Стоимости активов, руб.
Выручка от реализации, млн руб. 354 144 373 699 6% 19 555
Средняя стоимость активов, млн руб. 445 386 421 540 -5% -23 846
Коэффициент оборачиваемости активов 0,80 0,89 11% 0,09 0,044 0,043

На улучшение коэффициента оборачиваемости активов повлияли положительно как выручка, так и стоимость активов.

Выручка выросла в 2016 году относительно 2015 года на 19 555 млн. руб. и на 6%, что улучшило коэффициент оборачиваемости активов на 0,044 уд.е. и 6%.

Среднегодовая стоимость активов в 2016 году снизилась к аналогичному показателю 2015 года на 23 846 млн. руб. и на 5%, что оказало положительное влияние на коэффициент оборачиваемости активов в размере 0,043 уд.е .и 5%.

В свою очередь, активы предприятия состоят из внеоборотных и оборотных, динамика по которым представлена в таблице 3.

Таблица 3. Динамика активов

ПОКАЗАТЕЛИ 2015 2016 Прирост за год
в % в ед. измер.
Внеоборотные активы, млн  руб. 298 344 270 624 -9% -27 720
Оборотные активы, млн руб. 150 432 123 680 -18% -26 752

То есть в снижениисреднегодовой стоимости активов равноценно участвовали и оборотные и внеоборотные активы, что может говорить о:

  • Более рациональном использовании основных средств.
  • Наоборот, об устаревании технической базы и необходимости скорых инвестиций в модернизацию.
  • Более эффективном управлении оборотными средствами, снижении незавершенного производства и складских запасов, дебиторской задолженности.
  • Сворачивании деятельности.
  • Нехватке операционных денежных средств.

Как вы видите, причины роста или снижения коэффициента оборачиваемости активов могут быть как позитивные, так и негативные.

Чтобы составить свое экспертное мнение и сделать выводы о состоянии предприятия, нужно анализировать другие финансовые показатели, такие как показатели финансовой устойчивости, рентабельности, нефинансовые показатели.

Источник: https://fd.ru/articles/159096-koeffitsient-oborachivaemosti-aktivov

Оборачиваемость активов

Добавлено в закладки: 0

Что такое оборачиваемость активов? Описание и определение понятия.

Оборачиваемость активов  — это коэффициентный показатель, который позволяет определить общее число оборотов капитала за определенный периодвремени. Иногда может использоваться термин «ресурсоотдача».

Для проведения расчетов показателя оборачиваемости активов используется следующая формула: коэффициент оборачиваемости активов равен выручке от реализации деленной на среднюю величину совокупных активов.

Читайте также:  Состав личного дела работника-2017

Коэффициент ресурсоотдачи помогает дать качественную оценку эффективности использования абсолютно всех активов компании, не беря во внимания сам источник образования активов.

Также роль коэффициента оборачиваемости активов позволяет наглядно продемонстрировать численный показатель количества денежных единиц составляющих прибыль предприятия, полученную с каждой вложенной денежной единицы в  его активы.

В свою очередь скорость оборота вложенного денежного капитала напрямую влияет на общее финансовое положение компании, а также на такие его показатели, как ликвидность и платежеспособность.

Наиболее значимыми показателями ресурсоотдачи являются скорость и период оборота.

Скоростью оборота можно определить как общее количество оборотов капитала предприятия или его отдельных составляющих за указанный расчетный временной отрезок. А под периодом оборота подразумевают средний срок, который необходим для возврата капитала, вложенного непосредственно в производство или же коммерческие операции.

Рассмотрим более детально, что значит оборачиваемость активов.

Определение деловой активности и оборачиваемости

Деловая активность (оборачиваемость) – это ряд действий, которые способствуют продвижению компании на следующие направления: на рынок сбыта товаров, в финансовой деятельности, на рынок труда и прочие.

Увеличение рынка сбыта, разнообразия продукции и предоставляемых услуг, увеличение ихпродаж, качественное использование имеющейся базы ресурсов (включая финансы, рабочие кадры, сырье) – все это именно тот ряд факторов, от которых напрямую зависит повышение оборачиваемости любого предприятия.

Из всего перечня показателей оборачиваемости главным фактором рентабельности компании является продолжительность оборотности основных средств. Таким образом, чем короче период оборота, тем выше показатель эффективности работы всей финансовой системы данной компании. Стоит выделить следующие моменты:

  • от скорости оборота напрямую зависит общий объем продаж за отчетный период, что, в свою очередь повышает абсолютное значение показателя прибыли;
  • чем выше деловая активность, тем меньше условно-постоянных расходов приходится на каждый из производственных этапов, а это значительно повышает рентабельность деятельности компании;
  • увеличение скорости оборота активов на любой из стадий их превращения тянет за собой увеличение скорости оборота на далее следующих стадиях;
  • скорость оборота ресурсов – это скорость превращения их в денежную форму, а от данного показателя зависит на платежеспособность компании.

Проведение анализа оборачиваемости предприятия, или показатель деловой активности, дает возможность оценить, насколько эффективно компания использует собственный или привлеченный денежный капитал в ходе ведения своей хозяйственной деятельности. 

Коэффициенты оборачиваемости активов и капитала

Коэффициенты деловой активности – это ряд показателей, характеризующих скорость финансового обращения по отношению к различным базовым параметрам. Среди них следующие коэффициенты:

  1. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала – это отношение валового дохода к общей сумме оборотных средств компании. Данный показатель позволяет оценить адекватность объема оборотный средств хоздеятельности компании. В случае, когда оборотный капитал недостаточен, тогда это не даст получить больше прибыли путем расширения оборота, а в случае, когда оборотный капитал избыточен – тогда часть средств остается незадействованной, что, учитывая стоимость капитала, неизбежно ведет к убыткам.
  2. Коэффициент оборачиваемости активов – это отношение прибыли, полученной в ходе реализации к среднегодовой цене стоимости активов. Данный показатель дает возможность проанализировать качественно-эффективный показатель структуры активов.
  3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности – это отношение прибыли, полученной в процессе реализации продукции к среднегодовому значению кредиторской задолженности. Не стоит при этом забывать, что мудрое управление кредиторской задолженностью дает возможность в значительной степени сократить необходимость в собственных оборотных средствах. По своей сути данный показатель позволяет оценить то, насколько велика роль кредиторов в финансировании текущей деятельности компании.

Коэффициенты деловой активности дают возможность охарактеризовать то, насколько эффективно компания задействует собственный капитал. Из наиболее используемых показателей оборачиваемости следует выделить следующие коэффициенты:

  • Коэффициент деловой активности дебиторской и кредиторской задолженности;
  • Коэффициент оборачиваемости активов;
  • Коэффициент деловой активности материально-производственных запасов;
  • Коэффициент деловой активности основных средств;
  • Коэффициент деловой активности собственного капитала;
  • Коэффициент деловой активности основных фондов.

Коэффициент деловой активности дебиторской задолженности – это прибыль, полученная в результате реализации продукции, и которая относиться к сумме среднегодовой дебиторской задолженности. Данный показатель позволяет проанализировать способность предприятия вовремя взыскивать дебиторскую задолженность.

Коэффициент деловой активности дебиторской задолженности дает возможность выяснить количество превращений в денежный эквивалент дебиторской задолженности за определенный период. Расчет производится следующим образом: доход от реализации продукции необходимо разделить показатель среднегодовой стоимости чистой дебиторской задолженности.

Коэффициент деловой активности кредиторской задолженности – это показатель, который связывает сумму актуальной задолженности компании поставщикам, а также актуальную величину приобретенной у кредиторов продукции.

Расчет производится при помощи деления себестоимости реализованных товаров или предоставленных услуг на показатель среднегодовой стоимости кредиторской задолженности.

В итоге расчет поможет оценить то, сколько предприятию потребуется оборотов для покрытия выставленных ему счетов.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности характеризует расширение или уменьшение коммерческого кредита, который предоставляется компании. Увеличение коэффициента влечет рост скорости уплаты задолженности компании, а уменьшение сулит приобретение продукции в кредит.

Если доля кредиторской задолженности высокая, тогда это негативно влияет на финансовую устойчивость и платежеспособность организации. Данный показатель рекомендуется сравнивать с коэффициентом оборачиваемости кредиторской задолженности.

Это важно так, как подобный подход помогает проанализировать условия кредитования организации и как кредитора, и также как заёмщика единовременно.

Оба рассматриваемых коэффициента деловой активности, и дебиторской задолженности и кредиторской достаточно тесно связаны друг с другом.

Стоит обратить внимание на то, что если средний период взыскания дебиторской задолженности существенно меньше, чем период погашения дебиторской, тогда теоретически организация может успешно существовать и без собственного оборотного капитала, используя только капитал, предоставляемый кредиторами.

Также необходимо упомянуть и о таком понятии, как коэффициент оборачиваемости материальных запасов. Данный коэффициент определяется как отношение прибыли от реализации товаров или услуг к среднегодовой оценочной стоимости запасов.

Важность подобного показателя видна при определении целесообразности формирования запасов, включая и их структуру, а также при оценке того, насколько быстро реализовываются запасы компании в ходе её хозяйственной деятельности. Однако, нельзя забывать, что допустимая величина указанного показателя неразрывно связана с общей стоимостью капитала.

При этом формирование запасов может быть эффективным только до того момента, пока стоимость капитала, привлеченного для их формирования, не станет выше позитивного эффекта от самих же материальных запасов.

Коэффициент оборачиваемости активов – это отношение прибыли, полученной в процессе реализации товаров или услуг к общему итогу актива баланса.

Этот показатель позволяет проанализировать эффективность использования всех доступных ресурсов, вне зависимости от источников их привлечения, а также помогает увидеть количественный показатель совершения полного цикла производства за указанный период.

Данный коэффициент указывает на размер дохода, полученного в итоге в общем, а также какой доход принесла каждая денежная единица активов при реализации продукции.

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов – это показатель скорости потребления (к примеру, расходования или использования) таких запасов за отчетный период.

Немаловажный момент – это данные о переизбытке запасов на складе, то есть лишних тратах на хранение продукции («замораживание» капитала).

Однаконехватка этих запасов влечет за собой недополучение дохода по причине невозможности удовлетворить спрос на приобретение продукции предприятия.

В виду сказанного выше необходимо постоянно следить, чтобы на складе не было больших запасов, имеющих низкую оборачиваемость. Показатель можно

рассчитать как деление себестоимости продукции, которая уже реализована на среднюю стоимость материально-производственных запасов за год.

Уменьшение такого показателя говорит об относительном росте материально-производственных запасов или же о падении спроса на готовую продукцию.

Поэтому, чем больше этот показатель, тем выше ликвидность оборотных активов, а финансовое положение организации – устойчивее.

Коэффициент оборачиваемости основных средств может рассчитывается при помощи деления объема всей реализованной продукции на среднюю стоимость основного капитала за год.

Увеличение показателя достигается благодаря относительно невысокому удельному весу основного капитала, или благодаря их более высокому техническому уровню. Поэтому, чем больше данный показатель, тем ниже убытки рассматриваемого периода.

Если коэффициент низкий, то это сигнализирует или о недостаточном объеме реализации, или о неоправданно высоком уровне вложений в конкретный вид активов.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала – это отношение прибыли, полученной благодаря реализации товаров или услуг к средней стоимости собственных средств за год.

Данный показатель свидетельствует о том, насколько эффективно задействуется собственный капитал и позволяет проанализировать целесообразность увеличения капитала при помощи привлеченных или заемных извне средств.

Этот коэффициент рассчитывается как деление общего объема уже реализованной продукции на среднюю стоимость собственного капитала за год. С точки зрения коммерции полученные данные показывают как излишки продаж, так и их недостаточность.

А если речь идет о финансовой стороне дела, тогда данный показатель отражает скорость оборота вложенных денежных средств. С экономической точки зрения упомянутый коэффициентный показатель указывает на активность капитала, которым рискует вкладчик.

Поэтому, если показатель высокий – это значит, что уровень реализации значительно превышает количество вложенного капитала, а это тянет за собой рост кредитных ресурсов даже до продажи контрольного пакета акций предприятия.

А в случае низкого показателя, это значит что существует переизбыток неиспользуемых собственных средств, которые необходимо как можно скорее инвестировать в любой подходящий источник прибыли.

Коэффициент оборачиваемости основных фондов («фондоотдача») – это показатель, который определяется как отношение прибыли, полученной в ходе реализации к средней стоимости основных фондов за год. Данный показатель характеризует эффективность инвестирования капитала в основные фонды, а также позволяет оценить эффективность использования подобных фондов непосредственно в процессе производства.

Подводя итоги, стоит заключить, что анализ каждого из выше перечисленных коэффициентных показателей играет существенную роль в оценивании эффективности ведения индивидуально-предпринимательской деятельности, а также бизнес-процесса компании. Также подобный анализ необходим для того, чтобы экономически обосновать целесообразность привлечения заемных денежных средств или другого рода источников финансирования.

Мы коротко рассмотрели что такое оборачиваемость активов, а также что такое деловая активность и роль этих понятий в процессе ведения предпринимательской деятельности. Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу.

Источник: https://biznes-prost.ru/oborachivaemost-aktivov.html

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector