Чистые оборотные активы, анализ чистых активов

2.4 Анализ чистых активов организации

Для оценки финансовой устойчивости и платежеспособности организации современная теория и практика экономического анализа выработала многочисленные критерии, среди которых особое место отводится показателю чистых активов.

Широко известный в мировой практике показатель чистых акти­вов стал использоваться для оценки финансового состояния россий­ских организаций сравнительно недавно. Обязательность его исчис­ления была введена частью первой Гражданского кодекса РФ, вступившей в силу с 1995 г., и рядом других нормативных актов.

В Гражданском кодексе этот показатель обозначен в ст. 90 и 99, посвя­щенных порядку формирования и изменения размера уставного капи­тала общества с ограниченной ответственностью и акционерного общества соответственно.

В этих статьях определены требования к величине показателя чистых активов в сравнении с зарегистриро­ванной величиной уставного капитала при принятии различных реше­ний.

Определение сущности чистых активов нашло отражение и в дру­гих нормативных актах. В частности, в приказе Минфина России и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 29 января 2003 г.

№ 10н/03-6/пз «Порядок оценки стоимости чистых активов акцио­нерных обществ» под чистыми активами понимается «величина, определяемая путем вычитания из суммы активов акционерного общества, принимаемых к расчету, суммы его обязательств, принима­емых к расчету».

В Методических рекомендациях по проведению экс­пертизы о наличии (отсутствии) признаков фиктивного или преднаме­ренного банкротства, утвержденных распоряжением Федеральной службы России по делам о несостоятельности и финансовому оздоров­лению от 8 октября 1999 г.

№ 33р, указывалось, что величина чистых активов характеризует наличие активов, не обремененных обязатель­ствами.

Таким образом, чистые активы показывают, насколько активы организации превышают ее обязательства (и краткосрочного, и долго­срочного характера), т.е. позволяют оценить уровень ее платежеспособ­ности. По сути, чистые активы можно идентифицировать с величиной собственного капитала, поскольку они отражают уровень обеспеченно­сти вложенных собственниками средств активами организации.

Начиная с 1995 г. этот показатель стал отражаться в бухгалтерской отчетности, в частности в форме № 3 «Отчет об изме­нениях капитала». Методика формирования чистых активов (ЧА) в настоя­щее время прописана в приказе Минфина России и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг и предусматривает следующий их расчет по данным бухгалтерского Баланса:

ЧА = А – П,

где А, П – соответственно активы и пассивы, принимаемые для расчета чи­стых активов.

Величина активов (А) определяется как сумма внеоборотных активов (стр. 190 Баланса) и оборотных активов (стр. 290) за минусом показате­лей статей «Задолженность участников (учредителей) по взносам в ус­тавный капитал» и «Собственные акции, выкупленные у акционеров».

Величина пассивов (П) рассчитывается как сумма показателей статей «Долгосрочные обязательства» (стр. 590) и «Краткосрочные обязательства» (стр. 690) за минусом статьи «Доходы будущих перио­дов» (стр. 640).

Методика анализа чистых активовимеет следующие основные направления:

1) анализ динамики чистых активов. Для этого необходимо рас­считать их величину на начало и конец года, сравнить полученные зна­чения, выявить причины изменения этого показателя;

2) оценка реальности динамики чистых активов, так как значительное их увеличение на конец года может оказаться несуществен­ным по сравнению с ростом совокупных активов. Для этого необходи­мо рассчитать отношение чистых и совокупных активов на начало и конец года;

1) оценка соотношения чистых активов и уставного капитала.

Такое исследование позволяет выявить степень близости организации к банкротству, о котором свидетельствует ситуация, когда чистые активы по своей величине оказываются меньше (или равны) уставного капитала.

Гражданским кодексом Российской Федерации установле­но, что если стоимость чистых активов общества становится меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, то общество подлежит ликвидации;

2) оценка эффективности использования чистых активов. Для этого рассчитываются и анализируются в динамике следующие показатели:

— оборачиваемость чистых активов (отношение выручки от продаж к среднегодовой стоимости чистых активов);

— рентабельность чистых активов (отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости чистых активов).

Рассмотрим, как реализуются эти направления анализа чистых активов на примере отчетных данных ОАО «Прогресс». Анализ динамики чистых активов представлен в табл. 2.15.

Данные табл. 2.15 свидетельствуют о том, что на конец отчетного года величина чистых активов снизилась на 13 721 тыс. р., или на 19,27 %, и составила 57 461 тыс. р. Отрицательная динамика рас­сматриваемого показателя вызвана снижением как активов, при­нимаемых в расчет чистых активов, так и ростом обязательств.

Вместе с тем стоимость пассивов возросла в большей степени (на 15,34 %) по сравнению с активами (их снижение составило 12,51 %, или на 11 067 тыс. р.). Важно отметить, что снижение активов организации было вызвано главным образом снижением оборотных активов – запасов (на 8 535 тыс. р.

или на 35,09 %) и дебиторской за­долженности (на 285 тыс. р. или на 6,5 %).

Таблица 2.15

Динамика чистых активов ОАО «Прогресс».

Наименование показателя Значение показателя, тыс. р. Отклонение (±) Темп роста, %
на начало года на конец года
Нематериальные активы 876 620 -256 70,78
Основные средства 40 830 42 834 +2 004 104,91
Незавершенное строительство 10 645 11 615 +970 109,11
Доходные вложения в материальные ценно­сти
Долгосрочные финан­совые вложения 126 299 +173 2,4 раза
Отложенные налого­вые активы
Прочие внеоборотные активы
Запасы 24 321 15 786 -8 535 64,91
НДС но приобретен­ным ценностям 1 617 893 -724 55,23
Дебиторская задолженность (за минусом задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный ка­пи­тал) 4 382 4 097 -285 93,5
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства 5 686 1 272 -4 414 22,37
Прочие оборотные активы
Итого активов, при­нимаемых для расчета чистых активов 88 483 77 416 -11 067 87,49
Кредиты и займы 8 521 5 233 -3 288 61,41

Продолжение таблицы 2.15

Отложенные налого­вые обязательства
Кредиторская задол­женность 8 780 14 722 +5 942 1,68 раз
Задолженность уча­стникам (учредителям по выплате дивидендов
Резервы предстоя­щихрасходов
Прочие обязатель­ства
Итого пассивы, при­нимаемые для расчета чистых активов 17 301 19 955 +2 654 115,34
Стоимость чистых активов 71 182 57 461 -13 721 80,73

Одновременно на­блюдалось сокращение наиболее ликвидных активов – денежных средств – на 4 414 тыс.

р., или на 77,63 %. Увеличе­нию чистых активов способствовал рост незавершенного строительства на 970 тыс. р., основных средств – на 4,91 %, или на 2 004 тыс.

р., долгосрочных финансовых вложений – в 2,4 раза, или на 173 тыс. р. Это означает, что в отчетном году предприятие большую часть полученных средств направляло на пополнение внеобо­ротных активов, что отрицательно влияет на оборачиваемость капи­тала организации.

Руководство организации во избежание замораживания средств, возникновения неликвидных запасов, просро­ченной задолженности должно усилить контроль состояния запасов и расчетов с дебиторами, целесообразности незавершенного строитель­ства, своевременности окончания капитальных работ.

Увеличение обязательств на 15,34 % вызвано значи­тельным (на 5 942 тыс. р., или в 1,68 раза) ростом кредиторской задолженности при одновременном сокращении более дорогого источника финанси­рования деятельности – кредитов и займов на 3 288 тыс. р., или на 38,59 %.

Таким образом, анализ факторов, вызвавших снижение чис­тых активов, позволил увидеть области, требующие повышенного вни­мания со стороны менеджеров.

На следующих этапах следует сравнить величину чистых активов с совокупными активами и уставным капиталом организации (табл. 2.16).

Таблица 2.16

Анализ соотношения чистых активов с совокупными активами и

уставным капиталом ОАО «Прогресс»

Наименование показателя Значение показателя Отклонение (±)
на начало года на конец года
Стоимость чистых активов, тыс. р. 71 182 57 461 -13 721
Стоимость совокупных активов, тыс. р. 88 483 77 416 -11 067
Отношение чистых активов к совокупным активам 0,804 0,742 -0,062
Уставный капитал, тыс. р. 26 26
Отношение чистых активов к уставному капиталу 2 738 2 210 -28

Из данных табл. 2.16 видно, что отношение чистых активов к сово­купным на конец отчетного года сокращается. В частности, если на начало анализируемого периода доля чистых активов в совокупных составляла 80,4 %, то на конец года – уже 74,2 %. Это вызвано (см. табл. 2.

15) опережающим ростом обязательств по сравнению с активами организации. Вместе с тем, расчет второго соотношения по­казал, что чистые активы существенно (в 221 раза на конец года) превышают уставный капитал.

Данное обстоятельство свидетельствует о том, что анализируемая организация не имеет признаков банкротства.

В завершение анализа необходимо оценить эффективность использования чистых активов (табл. 2.17).

Так как величину чистых активов при этом следует сравнить с объемными (сформированными за год) показателями выручки от продаж и чистой прибыли, то в рас­чете корректнее использовать не фиксированное значение чистых акти­вов на конкретную дату (например, на конец года), а их среднегодо­вую величину, которую самым

простым способом можно исчислить как среднее арифметическое (одна вторая от суммы значений на нача­ло и конец года).

Таблица 2.17

Анализ эффективности использования чистых активов ОАО «Прогресс»

Наименование показателя Значениепоказателя Отклонение (±) Темп роста, %
на начало года на конец года
1 Среднегодовая стои­мость чистых активов, тыс. р. 71 182 57 461 -13 721 80,72
2 Выручка от продаж товаров, продукции, работ, услуг, тыс. р. 42 936 41 673 -1 263 97,06
3 Чистая прибыль (убыток), тыс. р. 4 901 2 288 -2 613 46,68
4 Оборачиваемость чистых активов, обороты (п. 2: и. 1) 0,603 0,725 0,122 120,23
5 Продолжительность оборота чистых активов, дни (360 : п. 4) 597 497 -100 83,25
Рентабельность чис­тых активов, % (п. 3: п. 1) 6,885 3,982 -2,903 57,836

Данные табл. 2.17 позволяют увидеть, что в отчетном году происхо­дит ускорение оборачиваемости чистых активов на 100 дней, что вызвано менее значительным падением выручки от продаж продукции (на 2,94 %) по сравнению с падением среднегодовой стоимости чистых активов (на 19,28 %).

В то же время рентабельность чистых активов снизилась с 6,885 до 3,982 %. В дальнейшем в ходе анализа финансовых результатов деятельности необходимо выявить причины падения выручки от продаж и чис­той прибыли.

Обобщая эти факты, можно говорить о недостаточно эффек­тивном использовании собственного капитала организации.

В целом проведение углубленного анализа чистых активов позво­ляет выявить пути их увеличения, к числу которых можно отнести:

· улучшение структуры активов;

· выбор и использование оптимальных методов оценки товарно-материальных запасов, начисления амортизации основных средств и нематериальных активов;

· продажу или ликвидацию неиспользуемого в деятельности пред­приятия имущества;

· увеличение объемов продаж за счет повышения качества про­дукции, поиска новых рынков ее сбыта, оптимизации ценовой поли­тики;

· осуществление эффективного контроля состояния запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, других активов и пасси­вов организации.

Перечисленные действия предоставляют возможности для роста финансовой устойчивости и платежеспособности хозяйствующего субъекта, его инвестиционной привлекательности.

Источник: http://libraryno.ru/2-4-analiz-chistyh-aktivov-organizacii-analfinot/

Чистые активы формула

Чистые оборотные активы (чистый рабочий капитал) (net working capital) — сумма оборотных активов, финансируемых за счет собственного и долгосрочного заемного капитала предприятия.

Что относится к чистым оборотным активам?

Расчет этого показателя осуществляется по следующим формулам:

ЧОА = СК + ДЗК — ВА ЧОА = ОА — КЗК

где ЧОА — сумма чистых оборотных активов (чистого рабочего капитала) предприятия;
СК — сумма собственного капитала предприятия;
ДЗК — сумма долгосрочного заемного капитала, используемого предприятием (сумма его долгосрочных финансовых обязательств);
ВА — общая стоимость внеоборотных активов предприятия;
OA — общая сумма оборотных активов предприятия (его рабочего капитала);
КЗК — сумма краткосрочного заемного капитала, используемого предприятием (сумма его краткосрочных финансовых обязательств).

Динамика показателя суммы и уровня чистых оборотных активов служит одним из важнейших индикаторов изменения финансового состояния предприятия в целом, так как характеризует динамику источников финансирования активов, финансовой устойчивости и эффективности использования собственного капитала.

Чистые оборотные активы необходимы для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку их наличие означает, что оно не только способно погасить свои краткосрочные обязательства в текущем году, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем.

Наличие чистых оборотных активов и их сумма является индикатором целесообразности вложения средств в соответствующую компанию для инвесторов и кредиторов. Наличие чистых оборотных средств обуславливает большую финансовую устойчивость компании и независимость в условиях замедления оборачиваемости оборотных средств, обесценения или потерь оборотных активов.

Читайте также:  Длдети и дети – в чем разница

Если при неизменном объеме краткосрочных финансовых обязательств и внеоборотных активов будет расти объем собственного и долгосрочного заемного капитала, то размер и уровень чистых оборотных активов будет увеличиваться.

В этом случае будет повышаться финансовая устойчивость предприятия, но снижаться эффект финансового левериджа и возрастать средневзвешенная стоимость капитала в целом (так как процентная ставка по долгосрочным финансовым кредитам в силу большего их риска выше, чем по краткосрочным кредитам).

Соответственно, если при неизменном участии собственного капитала и долгосрочного заемного капитала в финансировании активов (при стабильной стоимости внеоборотных активов предприятия) будет возрастать сумма краткосрочных финансовых обязательств, то уровень чистых оборотных активов (их удельных вес в общей сумме оборотных средств) будет сокращаться.

В этом случае может быть снижена средневзвешенная стоимость капитала, достигнуто более эффективное использование собственного капитала (за счет роста эффекта финансового левериджа), но при этом будет снижаться финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия (снижение уровня платежеспособности будет происходить за счет увеличения суммы текущих финансовых обязательств и повышения частоты платежей по их погашению).

Таким образом, уровень чистых оборотных активов (их удельный вес в общей сумме оборотных средств) в конечном итоге определяет соотношение между уровнем эффективности использования собственного капитала и уровнем риска снижения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, а соответственно и избранный им тип политики финансирования активов (агрессивный, умеренный, консервативный).

Определение

Чистые активы – это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов организации, суммы ее обязательств. Чистые активы –это сумма, которая останется учредителям (акционерам) организации после продажи всех ее активов и погашения всех долгов.

Показатель чистых активов — один из немногих финансовых показателей, расчет которых однозначно определен законодательством РФ. Порядок расчета чистых активов утвержден Приказом Минфина России от 28 августа 2014 г.

Как рассчитать чистый оборотный капитал

N 84н «Об утверждении Порядка определения стоимости чистых активов». Этот порядок применяют акционерные общества, общества с ограниченной ответственностью, государственные унитарные предприятия, муниципальные унитарные предприятия, производственные кооперативы, жилищные накопительные кооперативы, хозяйственные партнерства.

Расчет (формула)

Расчет сводится к определению разницы между активами и пассивами (обязательствами), которые определяются следующим образом.

В состав активов, принимаемых к расчету, включаются все активы организации, за исключением дебиторской задолженности учредителей (участников, акционеров, собственников, членов) по взносам (вкладам) в уставный капитал (уставный фонд, паевой фонд, складочный капитал), по оплате акций.

В состав обязательств, принимаемых к расчету, включаются все обязательства, кроме доходов будущих периодов.

Но не всех доходов будущих периодов, а тех, которые признаны организацией в связи с получением государственной помощи, а также в связи с безвозмездным получением имущества.

Эти доходы фактически являются собственным капиталом организации, поэтому для целей расчета стоимости чистых активов исключаются из раздела краткосрочных обязательств баланса (строка 1530).

Т.е. формула расчета чистых активов по Бухгалтерскому балансу предприятия следующая:

Чистые активы = (стр.1600 — ЗУ) — (стр.1400 + стр.1500 — ДБП)

где ЗУ – задолженность учредителей по взносам в уставный капитал (в Балансе отдельно не выделяется и отражается в составе краткосрочной дебиторской задолженности);

ДБП – доходы будущих периодов, признанных организацией в связи с получением государственной помощи, а также в связи с безвозмездным получением имущества.

Альтернативным способом расчет стоимости чистых активов, дающих точно такой же результат как и формула выше будет:

Чистые активы = стр.1300 — ЗУ + ДБП

Нормальное значение

Показатель чистых активов, известный в западной практике как net assets или net worth – ключевой показатель деятельности любой коммерческой организации. Чистые активы организации должны быть как минимум положительные. Отрицательные чистые активы – признак несостоятельности организации, говорящий о том, что фирма полностью зависит от кредиторов и не имеет собственных средств.

Чистые активы должны быть не просто положительные, но и превышать уставный капитал организации. Это значит, что в ходе своей деятельности организация не только не растратила первоначально внесенные собственником средства, но и обеспечила их прирост.

Чистые активы меньше уставного капитала допустимы только в первый год работы вновь созданных предприятий. В последующие годы, если чистые активы станут меньше уставного капитала, гражданский кодекс и законодательство об акционерных обществах требует снизить уставный капитал до величины чистых активов.

Если у организации уставный капитал и так на минимальном уровне, ставится вопрос о дальнейшем ее существовании.

Метод чистых активов

В оценочной деятельности в качестве одного из методов оценки стоимости бизнеса применяется метод чистых активов. При этом методе оценщик использует данные о чистых активах организации согласно бухгалтерской отчетности, предварительно скорректированной исходя из собственных оценочных значений рыночной стоимости имущества и обязательств.

Чистые оборотные активы

Величина чистых активов

Понятие ЧА регулирует Гражданский кодекс РФ, определяя их как критерий ликвидности для организации, независимо от ее организационно-правовой формы. Чистые активы — это в балансе отраженная разница между стоимостью всех видов имущества учреждения (основные и денежные средства, земельная собственность и т. д.

) и величиной установленных обязательств (кредиторская задолженность организации).

ЧА — это собственные капитальные средства любого предприятия, иначе говоря, то капитальное имущество, которое останется в распоряжении учреждения после погашения всех образовавшихся задолженностей перед кредиторами и реализации имущественных объектов.

Расчет стоимости чистых активов по балансу необходимо производить ежегодно в период подготовки и составления годовой бухгалтерской отчетности. Рассчитанная величина ЧА демонстрирует реальное финансовое положение предприятия на актуальную дату.

Чистые активы в балансе

Размер чистых активов в балансе — строка 3600 в разделе 3 «Отчета об изменении капитала».

Как рассчитать: формула расчета чистых активов

Исчисление ЧА регламентирует Министерство финансов РФ посредством Приказа № 84н от 28.08.2014, в котором дано понятие чистые активы — формула. Его правоприменение распространяется на следующие виды организационно-правовых форм предприятий:

  • публичные и непубличные акционерные общества;
  • ООО — общества с ограниченной ответственностью;
  • ГУП и МУП;
  • производственные и жилищные накопительные кооперативы;
  • хозяйственные партнерства.

Как считать чистые активы по балансу, определено в Приказе № 84н. Для исчисления ЧА можно использовать разницу между их стоимостью и пассивов:

ЧА = (ВАО + ОАО – ЗУ – ЗВА) – (ДО + КО – ДБП).

Расшифруем основные слагаемые данной формулы:

  • ВАО — внеоборотные (АО);
  • ОАО — оборотные АО;
  • ЗУ — долги учредителей перед учреждением по наполнению долей в УК;
  • ЗВА — задолженность от выкупа собственных ценных бумаг (акций);
  • ДО — долгосрочные обязательства;
  • КО — краткосрочные обязательства;
  • ДБП — доходность, ожидаемая в будущих периодах.

Формула чистых активов по балансу выглядит следующим образом:

Стоимость чистых активов в балансе, строка 3600, вносится после ее исчисления в «Отчет об изменении капитала», форма по ОКУД 0710003.

Все расчетные процедуры должны производиться в письменной форме и заверяться бухгалтерией, на отдельном бланке, разработанном предприятием самостоятельно и закрепленном в учетной политике.

Как рассчитать чистые активы по балансу, пример

Анализ показателя

ЧА необходимо рассчитывать для фиксирования текущего финансового состояния предприятия.

Изучая их величину, собственники делают выводы об эффективности и продуктивности функционирования бизнеса и принимают решение о дальнейшем вложении или выводе своих денежных средств.

Чистые активы в балансе, строка 3600, демонстрируют собственникам, насколько рентабельными являются их денежные вложения и собственный капитал учреждения.

ЧА крайне необходимы для проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности. Они также учитываются при выплате дивидендов. ЧА должны быть положительными, а их показатель — превышать размер уставного капитала. Когда их величина растет, руководство может сделать вывод и о росте прибыли организации.

Отрицательные чистые активы могут наблюдаться в первый год деятельности предприятия — самый сложный период для функционирования, когда ЧА могут уменьшаться и быть существенно ниже вложенного УК.

В том случае, когда предприятие функционирует длительный период времени, а ЧА отрицательны, это говорит о том, что организация работает неэффективно, и вложения не приносят прибыли.

Увеличение чистых активов связано либо с изменением их величины (пример — переоценка ОС), либо с изменением величины обязательств. Также увеличение ЧА производится за счет дополнительных вложений учредителей, когда применяется добавочный капитал.

Главная » Бухгалтеру » Бланк расчета чистых активов 2017 скачать

Бланк расчета чистых активов 2017 скачать

Вернуться назад на Чистые активы 2017

Бланк расчета чистых активов 2017 скачать

Годовой отчет — понятие неоднозначное. Он включает в себя не только сдачу налоговых деклараций в ФНС и финансовой отчетности в статистику, но и целый ряд других мероприятий по подведению итогов работы и анализу.

Чистые активы: формула, пример оценки бизнеса

Одним из важных критериев, которые должен оценить после составления баланса каждый бухгалтер ООО и АО, является величина чистых активов. Это показатель финансовой состоятельности организации, который влияет на ее востребованность инвесторами. Мы расскажем не только, как как рассчитать чистые активы по балансу, но и как правильно оценить этот показатель.

Оценка эффективности работы организации по итогам года и успешное планирование ее дальнейшей деятельности является невозможным без анализа экономических показателей.

Одним из важнейших является показатель чистых активов (ЧА), который определяется на основании данных финансового отчета юрлица за год.

Расчет чистых активов по балансу должны осуществлять все юридические лица, которые ведут бухгалтерский учет и сдают отчетность.

К ним, в частности, относятся:

• общества с ограниченной ответственностью;

• акционерные общества;

• хозяйственные партнерства;

• государственные унитарные предприятия;

• муниципальные унитарные предприятия;

• производственные кооперативы;

• жилищные накопительные кооперативы.

Нормы проведения определения ЧА утверждены приказом Минфина России N 84н «Об утверждении Порядка определения стоимости чистых активов». Кроме того, особенности его исчисления и отражения необходимо прописать в учетной политике организации.

При этом, в состав активов нужно включить все активы организации, исключая дебиторскую задолженность акционеров или учредителей по взносам (вкладам) в уставный капитал или оплате акций.

В обязательства организации, которые необходимо вычесть из активов, согласно форме, включаются все пассивы, за исключением доходов будущих периодов, признанных в связи с безвозмездным получением имущества или государственной помощи.

Поскольку, такие доходы фактически признаются собственным капиталом, для целей расчета чистых активов их исключают из раздела краткосрочных обязательств баланса, отображаемых по строке 1530.

При возникновении вопроса как посчитать чистые активы по строкам баланса, используется другая, упрощенная формула. Ведь, если баланс уже сведен, нет необходимости брать данные для расчета из бухгалтерского учета. К тому же, по правилам объекты на забалансовых счетах не учитываются.

Увеличение ЧА организации

Показатель чистых активов, который иначе называется «net worth» является одним из ключевых в деятельности любой коммерческой компании. ЧА по результатам года могут быть, как положительными, так и отрицательными.

Последнее говорит о том, что предприятие практически не имеет собственных средств и полностью зависит от кредиторов. Как для потенциальных инвесторов, так и для очередных кредиторов, такое положение дел является тревожным знаком.

Иногда представление баланса с отрицательными ЧА грозит серьезными последствиями, вплоть до ликвидации предприятия.

Тем более, что в статье 20 Федерального закона № 14-ФЗ сказано, что если ЧА стали меньше размера минимального уставного капитала, то общество с ограниченной ответственностью подлежит ликвидации. В такие кризисные моменты величину ЧА можно увеличить.

Для этого существует несколько способов:

• в строке 1310 указывают размер уставного капитала, который могут увеличить учредители, если внесут дополнительные взносы (дополнительную эмиссию);

• строка 1350 баланса указывает на добавочный капитал. Его также можно увеличить, если провести переоценку нематериальных активов организации и основных средств;

• учредители также могут внести вклад на пополнение резервного капитала, который отображается по строке 1360 баланса;

• списание просроченной кредиторской задолженности поможет быстро увеличить ЧА, но одновременно приведет к росту базы обложения налогом на прибыль;

• доходы будущих периодов также могут быть увеличены, если учредители или другие лица безвозмездно передадут организации имущество. Однако избежать роста налога на прибыль удастся только в том случае, если благотворителю принадлежит не менее 50% уставного капитала или акций предприятия.

Очевидно, что при необходимости можно выбрать и осуществить самый приемлемый способ из вышеперечисленных. Хотя, такое, по сути, искусственное увеличение ЧА не приведет к росту благосостояния компании.

На практике отрицательным этот показатель является допустимым только для недавно созданных предприятий, поскольку существует объективная причина, по которой вложенные средства просто еще не успели себя окупить и принести доход — это время.

Поэтом, если при расчете получился отрицательный результат, стоит задуматься о том, что деятельность компании является убыточной и исправлять ситуацию не только в балансе, но и на практике.

Читайте также:  Накопительные взносы в пенсионный фонд

Оформление расчета ЧА

Стоимость чистых активов в балансе не отражается, ее необходимо оформить отдельным бланком. Примечательно, что новый приказ его обязательной или рекомендованной формы не содержит. Организациям предлагается самостоятельно разработать необходимый бланк расчета чистых активов, утвердить его в своей учетной политике, использовать для отчета.

Однако, использовать старый бланк приказ Минфина не запрещает. Его форма, по-прежнему, содержит все актуальные данные, поэтому вполне можно применять его в прежнем качестве, предварительно прописав это в учетной политике.

Источник: https://obd2bluetooth.ru/chistye-aktivy-formula/

Рост чистых активов свидетельствует о

Чистые активы — это стоимостная оценка имущества организации, сформированного за счет собственных источников средств. Чистые активы отражают реальный собственный капитал, абсолютное значение и положительная динамика которого характеризуют устойчивость финансового состояния организации.

Иначе говоря, чистые активы — это активы, свободные от обязательств организации, т.е. имущество, принадлежащее собственникам организации (акционерам, участникам и т.п.).

Вывод о том, что величина чистых активов равна величине собственного капитала (за исключением случаев, когда задолженность участников по взносам в уставный капитал не погашена полностью), следует из основного балансового уравнения

Как указывалось выше, причиной уменьшения чистых активов являются непокрытые убытки.

Поскольку ситуация несоответствия чистых активов уставному капиталу ограничивается тремя последовательными отчетными датами (31 декабря), из этого следует, что не более чем за два календарных года с момента наступления этой ситуации организация обязана изыскать возможности прибыльной деятельности и погасить допущенные ранее убытки.

Таким образом, можно сделать еще один важный по экономическому содержанию вывод, что на уровне законодательства существует косвенное запрещение убыточной деятельности хозяйствующих субъектов продолжительностью более двух последовательных лет.

Анализ финансовой деятельности предприятия

На конец отчетного периода произошло увеличение чистых активов с 1 405 тыс. руб. до 2 168 тыс. руб., что свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия, т.е. об увеличении его финансовой устойчивости.

Рост чистых активов свидетельствует о наращении собственного капитала в первую очередь за счет капитализации нераспределенной прибыли, добавочного и резервного капитала.

Увеличение чистых активов свидетельствует так же об эффективной работе организации и обеспеченности исполнения требований ее кредиторов.

Финансовое состояние предприятия — неустойчивое, и подходит под условия чистого заимствования, когда доля нефинансовых активов превышает долю собственного капитала на 13,3% (54,90 > 41,60%). А доля заемного капитала превышает долю финансовых активов на 13,3% (58,40% > 45,10%).

Основные элементы актива баланса

Оборотные активы имеют более высокую степень ликвидности, чем внеоборотные (не предназначенные для продажи)). Это обусловлено тем, что внеоборотные активы представляют ту часть стоимости предприятия, которая постоянно используется для производства, хранения и транспортировки продукции.

Оборотные активы участвуют в постоянном цикле превращения их в денежные средства. В свою очередь, их так же как основные можно разделить по степени ликвидности: наиболее ликвидные оборотные активы — денежные средства, ценные бумаги, далее по степени ликвидности следует дебиторская задолженность, запасы и затраты.

Далее оцениваются величина внеоборотных активов (ВНА) и их доля в общей стоимости имущества. Внеоборотные активы наиболее полно характеризуют имущественное положение компании, доля их в значительной степени определяется отраслевой спецификой.

Значительное преобладание ВНА может свидетельствовать об излишней иммобилизации средств, их низкой маневренности.

В то же время в российской экономике, где даже под краткосрочные ссуды нередко требуется залог недвижимости, наличие внеоборотных активов может играть позитивную роль при принятии банком решения о выдаче кредита.

Только комплексный анализ данной группы активов позволяет сделать обоснованные выводы; объективная оценка недвижимости — важнейшая характеристика возможности погасить обязательства перед кредиторами, при этом значимость перевода производства на современную технологическую базу задает минимально необходимый объем инвестиционной активности компании.

Научный журнал Фундаментальные исследования ISSN 1812-7339 Перечень ВАК ИФ РИНЦ 1, 118

Для оценки финансового состояния коммерческих предприятий современные теория и практика экономического анализа выработали многочисленные критерии, среди них важное место отводится показателю чистых активов, которые ряд экономистов считают реальным собственным капиталом. Основным источником информации для оценки чистых активов является бухгалтерская (финансовая) отчетность, в частности бухгалтерский баланс, который содержит информацию по имущественному положению организации и составе обязательств на конкретную отчетную дату [1].

Интересное:  Как оформить опеку а потом усыновить

При расчете чистых активов коммерческие организации руководствуются Порядком определения стоимости чистых активов, утвержденным Приказом Минфина России от 28.08.2014 № 84н, положения которого распространяются на отчетность за 2014 год [10].

В соответствии с установленным порядком расчет чистых активов должен осуществляться при составлении бухгалтерской (финансовой) отчетности акционерными обществами, обществами с ограниченной ответственностью, государственными унитарными предприятиями, муниципальными унитарными предприятиями, производственными кооперативами, жилищными накопительными кооперативами, хозяйственными партнерствами, организаторами азартных игр [2].

Оценка состава активов предприятия и источников их формирования

Чистые активы по величине соответствуют собственному капиталу предприятия (за исключением случаев, когда имеется задолженность учредителей по взносам в уставный капитал).

Рост чистых активов свидетельствует о наращивании собственного капитала в процессе производственной деятельности и выступает важным показателем инвестиционной привлекательности предприятия, рыночным индикатором его финансовой стабильности.

Акционерные общества, общества с ограниченной ответственностью должны регулярно контролировать величину чистых активов. Минимально допустимая величина чистых активов предприятий этих организационно-правовых форм ограничивается величиной их уставного капитала.

Если величина чистых активов меньше уставного капитала, общество обязано уменьшить свой уставный капитал до уровня чистых активов. На практике такая ситуация встречается достаточно редко, так как это невыгодно для собственников. Поэтому предприятия ищут разнообразные пути увеличения чистых активов.

Соответственно у предприятия уменьшилась доля долгосрочных обязательств с 20,4 до 17,9%.

Краткосрочные обязательства за год возросли на 6,4% (итог раздела V), наиболее высокими темпами росли заемные средства (темп роста 123,6%), но кредиторская задолженность практически не росла, а прочие краткосрочные обязательства уменьшились, в связи с этим в итоге доля краткосрочных обязательств в составе пассивов не изменилась и составила на конец года 18,8%.

Регионэнерго Менеджмент Групп за 2010 год в соответствии с решение

В 2010 году Общество вступило в СРО – Некоммерческое партнерство «Объединение проектировщиков», в связи с чем, получено Свидетельство о допуске к определенному виду или видам работ, которые оказывают влияние на безопасность объектов капитального строительства от 07.12.2010 г. № 0394.01-2010-5190197680-П-031.

Одним из новых направлений деятельности Общества является подготовка проектно-сметной документации для выполнения проектов по строительству, реконструкции, капитальному ремонту объектов капитального строительства, которые оказывают влияние на безопасность объектов капитального строительства.

Моя корзина

Традиционные модели финансового менеджмента страдают тем, что в них отсутствуют взаимосвязанные критерии и целевые нормативы эффективности, и поэтому сложно оценить воздействие каждого отдельного параметра системы на бизнес в целом.

В практике финансового менеджмента успешно зарекомендовали себя и продолжают использоваться Дюпоновская система интегрального анализа эффективности использования активов, показатели прибыли на акцию, рентабельности собственного капитала, доходности чистых активов и др. [1; 3].

Однако данные показатели обладают существенным недостатком, который заключается в использовании ретроспективных данных.

Поэтому основное преимущество концепции финансового менеджмента, ориентированной на стоимость бизнеса, заключается в том, что показатель стоимости является тем обобщающим критерием, на основании которого можно оценить эффективность деятельности предприятия, а также качество принятых управленческих решений.

Используем наиболее применяемый метод – метод дисконтирования будущих доходов предприятия. Метод оценки по будущим доходам основан на предположении, что покупатель готов заплатить за предприятие сегодня не более той суммы, которую он получит от нее в будущем.

Или сегодняшние владельцы готовы продать это предприятие не дешевле, чем сумма доходов, которую она принесет в будущем покупателю. Продавец и покупатель независимо друг от друга, оценивают будущие доходы предприятия.

Поскольку методика оценки предусматривает множество субъективных моментов, цена продавца и цена покупателя всегда будут различными.

Интересное:  Для временной регистрации пакет документов

Анализ стоимости чистых активов

В новом Порядке в отличие от ранее действовавшего четко указывается на то, что теперь оценка имущества, средств в расчетах и других активов и пассивов акционерного общества производится с учетом требований положений по бухгалтерскому учету и других нормативных правовых актов по бухгалтерскому учету. И это надо понимать как то, что всякие нововведения в бухгалтерском учете и соответственно в отчетности должны учитываться при расчете стоимости чистых активов.

В последнее время участились случаи, когда государственная налоговая инспекция в случае несоответствия чистых активов уставному капиталу письменно делает предупреждения топ-менеджерам. Налоговая инспекция может обратиться в суд с требованием ликвидировать организацию. Однако в практике не все так просто.

Можно привести много примеров когда предприятие в течение ряда лет имеет отрицательные чистые активы, но продолжает существовать и даже получает поддержку из областных внебюджетных фондов. Речь идет, например, о ликеро-водочном производстве. В цене водки большую часть составляют косвенные налоги – акциз и налог на добавленную стоимость.

Акцизы имеют особое значение для формирования бюджетов всех уровней. Отсюда соответствующее отношение к ликвидации.

Стоимость чистых активов ГМК «Норильский никель» во втором квартале выросла

Уменьшение стоимости чистых активов на 22% в первом квартале 2006 года вызвано следующими основными факторами: передачей части имущества ОАО «ГМК «Норильский никель» по разделительному балансу ОАО «Полюс Золото», созданному путем выделения из ГМК; убытками, связанными с расходами на операцию погашения собственных акций, приобретенных и выкупленных у акционеров.

Стоимость чистых активов ОАО «ГМК «Норильский никель» во втором квартале 2006 года выросла и составила 192 млрд. рублей, что на 8% превышает уровень первого квартала. Основной фактор, влияющий на рост чистых активов, – увеличение суммы нераспределенной прибыли, говорится в официальном сообщении компании.

Расчет оценки стоимости чистых активов, тыс

Необходимость поддержания соответствия между величиной чистых активов и уставного капитала общества вытекает из экономико-правового содержания понятия «уставный капитал».

Законодательство определяет, что величина уставного капитала акционерного общества – номинальная стоимость акций общества, приобретенных акционерами, а уставного капитала общества с ограниченной ответственностью – номинальная стоимость долей его участников.

В то же время уставный капитал определяет минимальный размер имущества общества, гарантирующего интересы его кредиторов[18]. Поэтому на законодательном уровне закреплено требование о том, что минимально допустимая величина чистых активов общества ограничивается величиной его уставного капитала.

Иначе компания не сможет гарантировать погашение обязательств перед кредиторами в том объеме, который установлен нормами права. Причиной уменьшения чистых активов являются непокрытые убытки.

Поскольку ситуация несоответствия между чистыми активами и уставным капиталом организации ограничивается тремя последовательными отчетными датами (31 декабря), то из этого следует, что не более чем за два календарных года с момента наступления этой ситуации компания обязана изыскать возможности прибыльной деятельности и погасить допущенные ранее убытки. Таким образом, можно сделать еще один важный по экономическому содержанию вывод, что на уровне законодательства существует косвенное запрещение убыточной деятельности хозяйствующих субъектов продолжительностью более двух последовательных лет.

Основные факторы изменения рентабельности активов следуют из двухфакторной мультипликативной модели, т.е. существует взаимосвязь между показателями рентабельности активов, оборачиваемости активов и рентабельности продаж. Из этой модели видны следующие пути повышения рентабельности активов6

24 Июл 2018      yslygiur         408      

Источник: http://urist-yslugi.ru/bez-rubriki/rost-chistyh-aktivov-svidetelstvuet-o

Влияние чистых активов и собственных средств на финансовую устойчивость

Понятия «чистые активы» и «собственные средства» как экономические термины встречаются в различных экономических источниках, также существуют нормативные правовые акты, в которых используются данные термины. В различных нормативных документах термины «чистые активы» и «собственные средства» имеют хотя и схожую, но все же различную трактовку, а также ряд особенностей, которые будут рассмотрены ниже.

Читайте также:  Формы бухгалтерского учета

В мировой практике и российском законодательстве понятия «чистые активы» и «собственные средства» (собственный капитал) зачастую используются как аналогичные. Более того, в некоторых Российских нормативных правовых актах эти два понятия используются как взаимозаменяемые. Например, согласно ст.

1 Федерального закона от 18 июля 2011 г. №228-ФЗ, указано, что: «… Для кредитной организации вместо стоимости чистых активов рассчитывается величина собственных средств (капитала), определяемая в порядке, установленном ЦБ РФ …».

Из приведенного примера следует, что законодатель (для различных видов хозяйствующих субъектов) использует понятия «чистые активы» и «собственные средства» как аналогичные и тождественные. Эта же позиция изложена в письме Банка России от 28 октября 1996 г.

«350 «О показателе стоимости чистых активов»: Чистые активы – это активы, свободные от обязательств, что соответствует понятию собственных средств (капитала) применительно к кредитной организации.

Существует много методов и методик (для различного вида субъектов), определяющих порядок расчета чистых активов, однако их суть можно представить в следующем виде.

Чистые активы – это активы, обеспеченные собственным капиталом организации. Проще говоря, это балансовая стоимость всего того, что осталось бы в распоряжении учредителей (акционеров), если бы организация погасила все свои обязательства.

Величина чистых активов рассчитывается по формуле приведенной в пунктах 4-6 Порядка определения стоимости чистых активов, утвержденного Приказом Минфина от 28.08.2014 №84н.

Кстати, в бухгалтерской отчетности величина чистых активов указывается по строке 3600 «Чистые активы» раздела 3 Отчета об изменениях капитала.

Чистые активы (собственные средства) – это все активы организации за вычетом всех обязательств организации. Иными словами, чистые активы (собственные средства) – это величина задолженности организации своим владельцам (акционерам, участникам, пайщикам и т.д.) [4, 5].

Чистые активы – это величина денежных средств, которые получат владельцы при ликвидации организации: реализации всех активов, уплаты долгов по всем обязательствам, а оставшиеся денежные средства будут переданы владельцам (без учета расходов, связанных с ликвидацией), т.е.

чистые активы (собственные средства) условно приравниваются к рыночной стоимости действующего бизнеса [4].

По сути, чистые активы, являясь (с экономической точки зрения) условной задолженностью перед собственниками (акционерами, учредителями, пайщиками) организации, служат «финансовым буфером», некой «подушкой безопасности» для кредиторов, инвесторов, так как в случаях возникновения убытков от деятельности компании, признаков банкротства все имущество организации (в классическом варианте) пойдет в первую очередь на погашение задолженности перед персоналом, кредиторами, бюджетом, а задолженность перед собственниками, учредителями будет гаситься в последнюю очередь.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что собственные средства являются «финансовой гарантией» со стороны учредителей, собственников компании о погашении кредиторской задолженности внешних инвесторов и кредиторов (например, согласно ст. 14 Федерального закона от 8 февраля 1998 г. №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью»: Уставный капитал общества определяет минимальный размер его имущества, гарантирующего интересы его кредиторов).

Поэтому законодательно в некоторых видах деятельности, имеющих большое социально-общественное значение в жизнедеятельности общества, предусмотрено обязательное наличие высокого уровня собственных средств (например, страховая деятельность, банковская деятельность, деятельность негосударственных пенсионных фондов, деятельность участников рынка ценных бумаг и т.д.).

Для обычных коммерческих компаний, таких как общества с ограниченной ответственностью (п. 1 ст. 14 Федерального закона от 8 февраля 1998 г. №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью») предусмотрено, что размер уставного капитала общества должен быть не менее 10 тыс. руб.

Для закрытых акционерных обществ предусмотрено, что минимальный уставный капитал закрытого общества – не менее стократной суммы минимального размера оплаты труда, установленного федеральным законом на дату государственной регистрации общества (ст. 26 Федерального закона от 26 декабря 1995 г.

№208-ФЗ «Об акционерных обществах»)

Анализ методик определения чистых активов и собственных средств

В настоящее время в российском законодательстве действует более двадцати различных инструкций, методик и методов расчета чистых активов и собственных средств различных видов или организационно-правовых форм организаций, часть из них в настоящее время утратила силу:

  1. Приказ Минфина России №10н, ФКЦБ России №03-6/пз от 29 января 2003 г. «Об утверждении Порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ»;
  2. письмо Минфина России от 22 октября 2004 г. №07-05-19/7 «О порядке оценки стоимости чистых активов страховых организаций, созданных в форме обществ с ограниченной ответственностью»;
  3. Приказ ФСФР России от 15 июня 2005 г. №05-21/пз-н «Об утверждении Положения о порядке и сроках определения стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов, стоимости чистых активов паевых инвестиционных фондов, расчетной стоимости инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, а также стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов в расчете на одну акцию»;
  4. Приказ ФСФР России от 26 декабря 2006 г. №06-155/пз-н «Об утверждении Порядка расчета рыночной стоимости активов и стоимости чистых активов, в которые инвестированы средства пенсионных накоплений»;
  5. Приказ Минфина России от 2 мая 2007 г. №29н «Об утверждении Порядка расчета стоимости чистых активов организаторов азартных игр»;
  6. Приказ Минфина России №7н; ФСФР России №07-10/пз-н от 1 февраля 2007 г. «Об утверждении Порядка оценки стоимости чистых активов страховых организаций, созданных в форме акционерных обществ»;
  7. Приказ ФСФР России от 14 июня 2007 г. №07-67/пз-н «Об утверждении Правил расчета стоимости чистых активов, находящихся в доверительном управлении управляющей компании по договору доверительного управления имуществом, составляющим целевой капитал»;
  8. Приказ ФСФР России от 27 марта 2007 г. №07-29/пз-н «Об утверждении Порядка расчета рыночной стоимости активов и стоимости чистых активов, в которые инвестированы накопления для жилищного обеспечения военнослужащих»;
  9. Приказ Росалкогольрегулирования от 1 июня 2010 г. №37н «Об утверждении минимальной стоимости чистых активов поручителей, с которыми территориальные органы Федеральной службы по регулированию алкогольного рынка заключают договоры поручительства, и Порядка расчета минимальной стоимости чистых активов поручителей»;
  10. Положение о методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций (утв. ЦБ РФ 10 февраля 2003 г. №215-П, в ред. указания ЦБ РФ от 30 июня 2006 г. №1699-У);
  11. Постановление Правительства РФ от 27 декабря 2004 г. №853 «О порядке поддержания достаточности собственных средств (капитала) управляющей компании и специализированного депозитария относительно объема обслуживаемых активов»;
  12. Приказ ФСФР России от 18 мая 2005 г. №05-19/пз-н «О показателях и нормативах достаточности собственных средств (капитала) управляющих компаний и специализированных депозитариев, являющихся субъектами отношений по обязательному пенсионному страхованию, заключивших договоры с негосударственными пенсионными фондами, относительно объема обслуживаемых активов»;
  13. Приказ ФСФР России от 15 июня 2005 г. №05-21/пз-н «Об утверждении Положения о порядке и сроках определения стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов, стоимости чистых активов паевых инвестиционных фондов, расчетной стоимости инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, а также стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов в расчете на одну акцию»;
  14. Постановление Правительства РФ от 21 апреля 2006 г. №233 «О требованиях к размеру собственных денежных средств застройщика, порядке расчета размера этих средств, а также нормативах оценки финансовой устойчивости деятельности застройщика»;
  15. Приказ ФСФР России от 23 октября 2008 г. №08-41/пз-н «Об утверждении Положения о порядке расчета собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг, управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, товарных бирж и биржевых посредников, заключающих в биржевой торговле договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, базисным активом которых является биржевой товар»;
  16. информационное письмо Росстрахнадзора от 29 декабря 2009 г. №11063/04-01 «О составлении и представлении страховыми организациями в составе годовой бухгалтерской отчетности и отчетности в порядке надзора за 2009 год и промежуточной бухгалтерской отчетности и отчетности в порядке надзора за I квартал 2010 года формы №7п-страховщик и формы 14п-страховщик» и др.

О необходимости наличия достаточного уровня собственных средств не напрямую, а косвенно указано и в иных нормативных правовых актах. Федеральный закон от 18 июня 2009 г. №190-ФЗ «О кредитной кооперации», Приказ Минфина России от 22 июля 2010 г.

№78н «Об утверждении Порядка размещения средств резервных фондов кредитных потребительских кооперативов» уделяют немало внимания финансовой устойчивости кредитного кооператива, в том числе через достаточный уровень собственных средств кооператива: внедрена и используется косвенная привязка к собственным средствам через систему финансовых нормативов деятельности кредитного кооператива (например, в кредитном кооперативе должно выполняться следующее финансовое ограничение: «…минимальная величина паевого фонда кредитного кооператива должна составлять не менее 8 процентов суммы денежных средств, привлеченных кредитным кооперативом от членов кредитного кооператива (пайщиков)»).

Наличие различных методов и приемов определения чистых активов и собственных средств обусловлено спецификой деятельности различных финансовых институтов и организационно-правовых видов юридических лиц.

Отметим, что столь большое число методов и методик определения чистых активов и собственных средств обусловливается постоянным изменением, трансформацией и изменениями различных приемов определения чистых активов, а также постоянным изменением экономического состояния в стране, изменением законодательства и т.д.

Соотношение собственных и заемных средств организации

В некоторых классических экономических теориях, деловой практике и методиках определения финансовой устойчивости в качестве варианта финансово устойчивого соотношения собственных и заемных средств приводится соотношение 1:1, т.е. заемные средства (включая кредиторскую задолженность) равны (соизмеримы) величине собственных средств организации.

Данный анализ также делают посредством расчета коэффициента автономии (финансовой независимости), который определяется анализом соотношения собственных средств и всех активов (пассивов) организации.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам.

Коэффициент автономии – это показатель, который характеризует степень финансовой независимости предприятия, определяется как отношение собственных средств к общей сумме активов.

Анализ нормативных правовых документов, судебной практики позволяет сделать вывод, что если коэффициент автономии (финансовой независимости) менее 0,5 (заемные средства (в структуре всех пассивов общества) превышают собственные средства), финансовое состояние организации может быть неудовлетворительным и существует вероятность, что организации будет затруднительно рассчитаться в полном объеме со всеми кредиторами в разумные сроки.

Говоря о страховых, финансовых, кредитных организациях, следует отметить, что специфика их деятельности является принципиально иной (относительно организаций промышленной сферы, сферы услуг и т.д.).

В ходе анализа данных нормативных документов определено, что для организаций финансовой, кредитной сферы деятельности разумное соотношение собственных и заемных средств колеблется в диапазоне от 1:8 до 1:20.

Это положение обеспечивается тем фактом, что основным ресурсом финансовых, кредитных организаций является привлеченный ресурс вкладчиков, пайщиков, инвесторов, клиентов страховых услуг и т.д.

Отметим, что для управляющих (инвестиционных) компаний подобное соотношение имеет существенные отклонения, относительно проанализированных видов субъектов. Согласно Приказу ФСФР России от 18 мая 2005 г.

№05-19/пз-н «О показателях и нормативах достаточности собственных средств (капитала) управляющих компаний и специализированных депозитариев, являющихся субъектами отношений по обязательному пенсионному страхованию, заключивших договоры с негосударственными пенсионными фондами, относительно объема обслуживаемых активов» определено, что «…норматив достаточности собственных средств управляющей компании составляет 0,0001; норматив достаточности собственных средств специализированного депозитария составляет 0,0001», т.е. соотношение 1:10000. Однако финансовая надежность данного вида субъектов обеспечивается более жестким регулированием со стороны государства активных операций.

Проанализировав значимость чистых активов (собственных средств) организации, отметим, что данный показатель актуален в различных сферах экономических взаимоотношений: определение кредитоспособности заемщика; анализ рынка ценных бумаг; определение рыночной или залоговой стоимости действующего бизнеса; выявление признаков банкротства хозяйствующего субъекта и т.д. Именно поэтому детальное и всестороннее изучение данной экономической категории так важно. Автор надеется, что результаты исследований помогут при осуществлении финансового анализа и принятия соответствующего решения.

Список литературы:

  1. Современные технологии оценочной деятельности: Сб. метод. рекомендаций / Международный юридический институт; Ассоциация финансово-промышленных групп России. М., 2000.
  2. Сычева Г.И., Колбачев Е.Б., Сычев В.А. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). Ростов н/Д: Феникс, 2004. (Сер. «Высшее образование».)
  3. Экономика и управление недвижимостью: Учебник для вузов / Под ред. П.Г. Грабового. М.: АСВ; Смоленск: Смолин Плюс, 1999.
  4. Щепотьев А.В. Методика выявления и оценки «скрытых» и «мнимых» активов и обязательств (применяется для оценки рыночной стоимости организации (бизнеса)). М.: Юстицинформ, 2009. (Серия «Деловая библиотека».)
  5. Щепотьев А.В. Особенности оценки заемных отношений с учредителями и акционерами (владельцами и совладельцами) при оценке стоимости юридического лица // Вопросы оценки. 2006. №3. С. 46-49.

Источник: http://afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/method_fin_analiza/vlijanie_chistykh_aktivov_i_sobstvennykh_sredstv_na_finansovuju_ustojchivost/9-1-0-269

Ссылка на основную публикацию